Venerdì Mizuho Securities ha modificato le prospettive su Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA), riducendo l'obiettivo di prezzo a 15,00 dollari dai precedenti 19,00 dollari e mantenendo un rating neutrale sul titolo. La revisione ha fatto seguito alla pubblicazione degli utili del terzo trimestre fiscale 2024 della società, che ha evidenziato l'impatto di un contesto macroeconomico difficile sul settore delle farmacie al dettaglio.
La telefonata sugli utili ha rivelato che Walgreens sta incontrando maggiori difficoltà nel mercato delle farmacie al dettaglio di quanto inizialmente previsto. In risposta, l'azienda ha annunciato una revisione strategica. Questa comprende un piano per affrontare i problemi delle sue operazioni di farmacia al dettaglio e iniziative volte a razionalizzare l'impronta di VillageMD.
Nonostante le sfide affrontate dalla divisione delle farmacie al dettaglio, ci sono state alcune notizie positive. Secondo quanto riferito, i segmenti International e U.S. Healthcare di Walgreens stanno mostrando segni di miglioramento, che potrebbero contribuire a mitigare alcune delle pressioni affrontate dal settore farmaceutico.
L'analista di Mizuho ha osservato che, sebbene gli sviluppi positivi in questi segmenti siano incoraggianti, le prospettive di una piena ripresa del segmento principale di Walgreens negli Stati Uniti sembrano essere una possibilità a lungo termine, probabilmente oltre l'anno fiscale 2025. Alla luce di queste osservazioni e dell'attuale contesto economico, la posizione di Mizuho sul titolo Walgreens rimane neutrale.
In altre notizie recenti, Walgreens Boots Alliance ha riportato gli utili del terzo trimestre dell'anno fiscale 2024, con un utile per azione (EPS) rettificato di 0,63 dollari, al di sotto delle aspettative del mercato. Questo calo è stato attribuito alle sfide del settore delle farmacie al dettaglio negli Stati Uniti e alle tendenze più ampie del settore.
Di conseguenza, Walgreens ha modificato le sue previsioni per l'intero anno, prevedendo un EPS compreso tra 2,80 e 2,95 dollari per l'anno fiscale 2024. L'azienda ha avviato una revisione strategica e operativa, pianificando di perfezionare il proprio modello di business e di investire in settori in crescita come Boots UK e VillageMD.
Nonostante il difficile contesto di vendita al dettaglio negli Stati Uniti, Walgreens sta attivamente modificando la propria strategia di prezzo e migliorando la propria esperienza omnichannel. L'azienda sta inoltre valutando la possibilità di chiudere fino al 25% dei suoi negozi sulla base di un'analisi dei flussi di cassa. Una nota positiva è che le vendite di VillageMD sono cresciute del 7%, raggiungendo 1,6 miliardi di dollari, e che Boots UK sta guadagnando quote di mercato, entrambi fattori che dovrebbero guidare la crescita futura.
Si tratta di sviluppi recenti che riflettono la risposta proattiva di Walgreens alle sfide del settore. La revisione strategica dell'azienda mira a semplificare l'attività, a concentrarsi su una crescita redditizia e a creare un'esperienza diversa nella farmacia al dettaglio. Questo approccio, unito agli investimenti in Boots UK e alle partnership con VillageMD, indica l'impegno di Walgreens nel suo ruolo nell'ecosistema sanitario.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati di InvestingPro forniscono un'analisi più approfondita della salute finanziaria di Walgreens Boots Alliance dopo il recente rapporto sugli utili. Con una capitalizzazione di mercato di 10,52 miliardi di dollari, la valutazione della società riflette le sfide che sta affrontando. Il rapporto P/E rettificato degli ultimi dodici mesi al secondo trimestre del 2024 è pari a -13,16, il che indica lo scetticismo degli investitori sugli utili futuri. Tuttavia, il rapporto PEG di 0,02 suggerisce che il mercato potrebbe aspettarsi un'inversione di tendenza nella crescita dell'azienda rispetto agli utili.
Sul fronte dei ricavi, Walgreens ha dimostrato una certa resistenza con una crescita dell'8,48% negli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre del 2024, il che potrebbe essere un aspetto positivo nel contesto delle preoccupazioni sollevate da Mizuho Securities. Inoltre, il sostanziale dividend yield dell'8,2% a metà del 2024 è un fattore chiave per gli investitori orientati al reddito, anche se il significativo taglio del dividendo del -47,92% nello stesso periodo potrebbe sollevare dubbi sulla sostenibilità.
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