TULSA, Okla. - ONEOK, Inc. (NYSE: OKE), un importante fornitore di servizi midstream, ha stipulato un accordo definitivo per vendere i suoi tre gasdotti interstatali a DT Midstream, Inc. (NYSE: DTM) per 1,2 miliardi di dollari, una transazione basata su un multiplo di 10,8 volte l'utile prima di interessi, tasse, ammortamenti e svalutazioni (EBITDA) per i 12 mesi terminati il 30.06.2024.
L'accordo, che dovrebbe concludersi nel quarto trimestre del 2024, include i sistemi di trasmissione del gas Guardian, Midwestern e Viking. È stato approvato all'unanimità dai consigli di amministrazione di entrambe le società ed è in attesa dell'approvazione normativa, compreso il via libera ai sensi dell'Hart-Scott-Rodino Act.
Il presidente e CEO di ONEOK, Pierce H. Norton II, ha dichiarato che la vendita è una mossa strategica per ottimizzare il portafoglio di asset dell'azienda e migliorerà l'allocazione del capitale di ONEOK all'interno della sua impronta operativa integrata. Norton ha sottolineato l'allineamento culturale tra le aziende, in particolare nel loro impegno condiviso per la sicurezza e l'affidabilità.
Il gasdotto Guardian si collega a diversi gasdotti presso l'hub di Chicago vicino a Joliet, Illinois, e serve società locali di distribuzione di gas naturale e di generazione elettrica nel Wisconsin. Il Midwestern Gas Transmission è un sistema bidirezionale con accesso sia allo Utica che al Marcellus Shale e a molteplici gasdotti interstatali presso l'hub di Chicago. Anche il Viking Gas Transmission opera in modo bidirezionale e si interconnette con un importante sistema di gasdotti al confine statunitense vicino a Emerson, Canada, e Marshfield, Wisconsin.
I proventi della vendita dovrebbero migliorare la flessibilità finanziaria di ONEOK e contribuire alla sua tendenza di riduzione del debito, mirando a un rapporto di leva finanziaria target di 3,5 volte entro il 2026.
ONEOK, con sede a Tulsa, Oklahoma, è una società S&P 500 e un membro gestore di EnLink Midstream, LLC (NYSE: ENLC), possedendo il 43% delle quote comuni in circolazione di EnLink. L'azienda gestisce una vasta rete di gasdotti di gas naturale e liquidi ed è coinvolta nella raccolta, lavorazione, frazionamento, trasporto e stoccaggio di prodotti energetici.
Questo rapporto si basa su un comunicato stampa e le informazioni qui contenute sono fattuali come fornite dalle società coinvolte. Il completamento della transazione è soggetto all'approvazione normativa e ad altre consuete condizioni di chiusura.
In altre notizie recenti, DT Midstream ha annunciato un accordo da 1,2 miliardi di dollari per acquisire tre gasdotti di trasmissione del gas naturale da ONEOK, Inc. L'acquisizione, che include il Guardian Pipeline, il Midwestern Gas Transmission e il Viking Gas Transmission, dovrebbe concludersi tra la fine del 2024 e l'inizio del 2025. Il CEO di DT Midstream, David Slater, ha osservato che questa mossa si allinea con la strategia dell'azienda di concentrarsi sugli asset di gas naturale e aumenterà i ricavi dal suo segmento di gasdotti.
Goldman Sachs ha rivisto il suo obiettivo di prezzo per DT Midstream a $74, mantenendo un rating di vendita. Questo aggiustamento segue i recenti risultati del terzo trimestre di DT Midstream, che hanno rivelato margini di raccolta migliorati che hanno bilanciato contributi più deboli dai gasdotti. Le stime della banca d'investimento tengono conto dei margini di raccolta migliorati, di una rampa di volumi leggermente più lenta per il 2025, dell'espansione LEAP e dei contributi ritardati da un progetto di cattura e stoccaggio del carbonio.
DT Midstream ha aumentato la sua guidance sull'EBITDA rettificato per il 2024 a un intervallo di $950 milioni - $980 milioni. L'azienda prevede un aumento dei volumi di raccolta del gas entro la fine del 2024 e nella prima metà del 2025. Inoltre, DT Midstream sta esplorando nuove opportunità nel settore dell'energia e dei data center con sei potenziali progetti in discussione. Questi recenti sviluppi sono essenziali per gli investitori che considerano le prospettive di crescita future dell'azienda.
Approfondimenti InvestingPro
Mentre DT Midstream, Inc. (NYSE: DTM) si prepara ad acquisire i gasdotti interstatali di ONEOK, gli investitori potrebbero trovare preziosi spunti dai recenti dati finanziari e dalle analisi degli esperti. Secondo InvestingPro, la capitalizzazione di mercato di DTM è di $10,01 miliardi, riflettendo la sua significativa presenza nel settore midstream.
Il rapporto P/E dell'azienda di 24,86 suggerisce che gli investitori sono disposti a pagare un premio per gli utili di DTM, possibilmente a causa delle sue prospettive di crescita e acquisizioni strategiche come quella menzionata nell'articolo. Questa acquisizione si allinea con un Tip di InvestingPro che indica che DTM ha aumentato il suo dividendo per 4 anni consecutivi, potenzialmente segnalando la fiducia del management nella stabilità finanziaria dell'azienda e nei futuri flussi di cassa.
Il fatturato di DTM per gli ultimi dodici mesi al Q3 2023 è stato di $976 milioni, con una solida crescita del fatturato del 5,97% nello stesso periodo. La forte performance finanziaria dell'azienda è ulteriormente sottolineata dal suo impressionante margine operativo del 50,82%, suggerendo operazioni efficienti e una gestione dei costi efficace.
Un altro Tip rilevante di InvestingPro nota che DTM sta negoziando vicino al suo massimo di 52 settimane, che potrebbe essere attribuito all'ottimismo degli investitori riguardo alla strategia di espansione dell'azienda, inclusa questa acquisizione di gasdotti da $1,2 miliardi.
Per i lettori interessati a un'analisi più completa, InvestingPro offre 12 ulteriori suggerimenti su DTM, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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