Venerdì, Craig-Hallum ha rivisto il target di prezzo delle azioni di Teradyne (NASDAQ: TER), fornitore di apparecchiature di test automatizzate, riducendolo a $111,00 dal precedente $124,00. Nonostante questa modifica, la società ha deciso di mantenere un rating Hold sul titolo.
La revisione arriva mentre Teradyne sta registrando performance miste nei suoi vari segmenti di business. L'azienda ha visto il suo segmento di test dei semiconduttori guidato dall'AI superare le aspettative, ma i suoi business di test per dispositivi mobili, automotive e industriali stanno sottoperformando.
Teradyne ha notato alcuni segnali di stabilizzazione all'interno di questi segmenti più deboli, ma una piena ripresa non è prevista fino al 2025, con incertezze ancora presenti riguardo ai tempi e alla portata del rimbalzo.
Il nuovo target di prezzo di Craig-Hallum si basa su un multiplo di 17x, in calo rispetto al precedente 19x, applicato al punto medio del modello di utile per azione (EPS) a medio termine di Teradyne, che è proiettato a $6,50. Questo aggiustamento riflette un outlook più cauto data la mancanza di chiara visibilità sulle performance future dell'azienda.
Si prevede che il management di Teradyne fornirà ulteriori approfondimenti sul suo modello finanziario a lungo termine per il 2026 quando riporterà gli utili del quarto trimestre a gennaio. Gli azionisti e i potenziali investitori probabilmente attenderanno questo aggiornamento per valutare la direzione strategica e la salute finanziaria dell'azienda nei prossimi anni.
In altre notizie recenti, Teradyne Incorporated ha superato le sue previsioni di vendita nel terzo trimestre con ricavi che hanno raggiunto $737 milioni e utili per azione non-GAAP a $0,90. Il segmento Semi Test dell'azienda ha mostrato forza, in particolare nel business dei Memory Test, contribuendo alla robusta performance.
Recentemente, Evercore ISI ha aggiustato il suo target di prezzo per Teradyne a $135, mantenendo un rating Outperform. Questo fa seguito al rapporto sugli utili di successo dell'azienda ed è basato sulla forte performance nei segmenti High Bandwidth Memory (HBM) e Compute.
Evercore ha anche rivisto le sue previsioni di crescita dei ricavi per il 2024 per Teradyne al 5% anno su anno, guidate dalla forza nei tester HBM e di rete guidati dall'AI. La società ha aumentato la sua stima del Total Addressable Market (TAM) System-on-Chip (SOC) per il 2024 per Teradyne a $4,2 miliardi, riflettendo la crescita prevista in diversi segmenti.
Le proiezioni di vendita per il quarto trimestre si attestano tra $710 milioni e $760 milioni, con utili per azione non-GAAP tra $0,80 e $0,97.
Questi sono sviluppi recenti per Teradyne, che ha visto ricavi record nel business dei Memory Test a causa dell'alta domanda per HBM DRAM. Nonostante le sfide nei mercati dei test wireless e delle memorie, il focus strategico dell'azienda sulle applicazioni AI e sulla robotica suggerisce fiducia nella sua traiettoria di crescita. Il CEO Greg Smith prevede una crescita delle vendite del 20% - 25% per il 2025, citando la domanda in espansione nel Compute AI e nel mercato cinese.
InvestingPro Insights
Dati recenti da InvestingPro forniscono ulteriori informazioni sulla posizione finanziaria e sulle performance di mercato di Teradyne. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a $18,07 miliardi, con un rapporto P/E di 39,61, indicando che gli investitori sono disposti a pagare un premio per gli utili dell'azienda. Questo multiplo di valutazione elevato si allinea con uno dei Suggerimenti di InvestingPro, che nota che Teradyne sta "Negoziando a un multiplo di utili elevato".
Nonostante la recente riduzione del target di prezzo da parte di Craig-Hallum, Teradyne ha dimostrato una forte performance nell'ultimo anno, con un rendimento totale del prezzo a 1 anno del 26,47%. Questo suggerisce che l'azienda è stata resiliente di fronte alle sfide nei suoi segmenti di business. Tuttavia, il titolo ha sperimentato una recente volatilità, come evidenziato da un rendimento totale del prezzo a 1 settimana del -12,15%, che corrisponde a un altro Suggerimento di InvestingPro che afferma che il "Titolo ha subito un forte colpo nell'ultima settimana".
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 15 suggerimenti aggiuntivi su Teradyne, fornendo una comprensione più profonda della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda. Questi approfondimenti potrebbero essere particolarmente preziosi mentre gli azionisti attendono il rapporto sugli utili del quarto trimestre dell'azienda e l'aggiornamento del modello finanziario a lungo termine a gennaio.
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