Martedì Bowlero Corp. (NYSE:BOWL) ha subito una revisione dell'outlook del titolo da parte di Oppenheimer, che ha ridotto l'obiettivo di prezzo a 15 dollari dai precedenti 18. Questa rettifica fa seguito agli utili del terzo trimestre fiscale di Bowlero per il 2024, che non hanno raggiunto le cifre previste. Nonostante ciò, il rating Outperform sul titolo è stato mantenuto.
Martedì scorso, Bowlero ha comunicato i risultati finanziari del terzo trimestre fiscale del 2024, rivelando un EBITDA di 123 milioni di dollari, inferiore ai 134 milioni di dollari previsti da Oppenheimer e ai 133 milioni di dollari del mercato più ampio. Questo calo è stato attribuito a vari fattori, tra cui la crescita ridotta delle vendite nello stesso punto vendita (SSS), l'aumento del costo del lavoro e gli investimenti nei divertimenti e nella Professional Bowlers Association (PBA). Il fatturato del trimestre è stato di 338 milioni di dollari, leggermente inferiore ai 344 milioni di dollari previsti da Oppenheimer e ai 341 milioni di dollari del consenso di mercato.
L'SSS dell'azienda è diminuito del 2% rispetto all'anno precedente, soprattutto a causa della debole performance di gennaio, influenzata negativamente dalle condizioni meteorologiche avverse delle prime tre settimane. Tuttavia, l'SSS è migliorato nei mesi successivi, tornando a crescere positivamente in febbraio e marzo e registrando un aumento di circa il 6% su base annua in aprile.
Alla luce dei risultati del terzo trimestre più deboli del previsto, la direzione di Bowlero ha fissato le sue previsioni per l'intero anno fiscale 2024 verso l'estremità inferiore dell'intervallo precedentemente dichiarato. L'azienda prevede ora di raggiungere un fatturato compreso tra 1,14 e 1,19 miliardi di dollari, con previsioni di EBITDA rettificato comprese tra 365 e 405 milioni di dollari.
In seguito alla pubblicazione degli utili e all'aggiornamento della guidance aziendale, Oppenheimer ha modificato le proprie previsioni per gli anni fiscali 2024 e 2025 di Bowlero. L'azienda prevede ora un EBITDA di 366 milioni di dollari per l'esercizio finanziario 24, in calo rispetto alla precedente stima di 381 milioni di dollari, e di 419 milioni di dollari per l'esercizio finanziario 25, in calo rispetto alla precedente previsione di 430 milioni di dollari.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 15 dollari si basa su 12,1 volte l'EBITDA stimato per l'anno solare 2024 e 11,2 volte l'EBITDA stimato per l'anno solare 2025, rispetto agli attuali multipli di valutazione di 10,5 e 9,7, rispettivamente. Nonostante la revisione degli obiettivi, il rating Outperform della società indica la continua fiducia nella performance del titolo Bowlero.
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