Martedì UBS ha alzato il suo obiettivo di prezzo sulle azioni di NVIDIA (NASDAQ:NVDA) a 1.150 dollari, rispetto al precedente obiettivo di 1.100 dollari, riaffermando al contempo il rating Buy sul titolo. L'aggiustamento arriva in seguito alle aspettative di una solida domanda per le prossime release dei prodotti dell'azienda e di uno spostamento strategico verso un'offerta di sistemi più completa.
L'analisi della società suggerisce che la tempistica della spedizione di Blackwell di NVIDIA, prevista per dicembre, potrebbe portare a un periodo di crescita più lenta, in particolare nel trimestre di ottobre. Tuttavia, la domanda per la linea di prodotti Hopper di NVIDIA rimane solida, anche con l'imminente transizione a Blackwell, che è insolita per questi periodi.
UBS ha rivisto significativamente al rialzo le stime di fatturato e di utile per azione (EPS) di NVIDIA per l'anno solare 2025 (CY25), prevedendo ora un fatturato di circa 175 miliardi di dollari e un EPS di circa 41 dollari. Si tratta di un aumento di circa il 20% rispetto alle previsioni precedenti ed è sostanzialmente superiore alle stime medie di 136 miliardi di dollari di fatturato e 30 dollari di EPS. La revisione è dovuta in gran parte a una modifica delle ipotesi di mix per Blackwell, che si sta rivelando più ricco di Hopper, sulla base delle informazioni fornite dalla catena di fornitura.
La forte domanda di rack di server GB200 di NVIDIA è in parte attribuita ai crescenti colli di bottiglia dei componenti dell'infrastruttura di alimentazione. Questa sfida sta spingendo gli hyperscaler statunitensi a dare la priorità alla massimizzazione delle prestazioni all'interno dei vincoli spaziali esistenti. UBS osserva che il maggiore mix di sistemi GB200 e rack-scale potrebbe portare a un accatastamento dei ricavi, in quanto NVIDIA si sta muovendo strategicamente per diventare un fornitore di sistemi completi e di stack completi.
Per gli anni solari 2024 e 2025, UBS ha aumentato le stime di EPS a circa 28 dollari (da circa 26 dollari) e 41 dollari (da circa 34 dollari), rispettivamente. Anche con queste stime alzate, l'azienda ritiene che ci sia ancora un potenziale di rialzo, se le intuizioni sulla catena di approvvigionamento si rivelassero pienamente accurate. Alla luce di questi fattori, UBS mantiene il suo rating Buy e ha alzato il suo obiettivo di prezzo per NVIDIA a 1.150 dollari.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre NVIDIA (NASDAQ:NVDA) ottiene un outlook rialzista da parte di UBS con un target di prezzo aumentato, la piattaforma InvestingPro offre ulteriori approfondimenti sulla salute finanziaria e sulla performance di mercato dell'azienda. Secondo i dati in tempo reale di InvestingPro, NVIDIA vanta una notevole capitalizzazione di mercato di 2,16 trilioni di dollari, che riflette la sua posizione dominante nel settore. Il rapporto P/E dell'azienda si attesta a 72,07, indicando una valutazione elevata da parte del mercato rispetto ai suoi utili.
Con una crescita del fatturato negli ultimi dodici mesi, a partire dal quarto trimestre del 2024, pari a uno sbalorditivo 125,85%, la traiettoria finanziaria di NVIDIA è in linea con le aspettative di crescita delle vendite degli analisti per l'anno in corso. Le robuste cifre del fatturato sono completate da un impressionante margine di profitto lordo del 72,72%, che sottolinea l'efficienza dell'azienda e il valore della sua offerta di prodotti. Inoltre, la liquidità di NVIDIA è evidenziata dalla sua capacità di coprire gli obblighi a breve termine, in quanto le sue attività liquide superano le passività.
I suggerimenti di InvestingPro arricchiscono ulteriormente l'analisi con l'osservazione che NVIDIA viene scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, il che suggerisce un potenziale valore per gli investitori considerando le prospettive di crescita dell'azienda. Inoltre, lo status di NVIDIA come attore di spicco nel settore dei semiconduttori e delle apparecchiature per semiconduttori è ribadito dalle sue solide prestazioni, compreso un elevato rendimento nell'ultimo anno.
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