Venerdì UBS ha rivisto la propria posizione su Goodman Group (GMG:AU) (OTC: GMGSF), declassando il titolo da Neutrale a Vendere e aumentando il target di prezzo a 31,71 AUD dal precedente 29,25 AUD. La rettifica arriva in quanto l'azienda riconosce il forte potenziale di crescita degli utili per azione (EPS) del Gruppo Goodman, grazie al suo focus sullo sviluppo di data center. Nonostante le prospettive positive sulla strategia dell'azienda, UBS ha espresso preoccupazione per l'attuale valutazione di mercato.
Secondo UBS, il titolo del Gruppo Goodman viene scambiato a premio, con aspettative di mercato per la crescita degli utili che difficilmente saranno superate in modo significativo. Questo ha portato al downgrade, in quanto l'azienda ritiene che le elevate aspettative si riflettano già nel prezzo del titolo. UBS ha rivisto le previsioni sugli utili della società, prevedendo un aumento medio del 5% dall'anno fiscale 2025 al 2028.
Il nuovo obiettivo di prezzo riflette un multiplo di sviluppo di 18 volte, rispetto al precedente 16 volte. Questo cambiamento è in linea con le aspettative di UBS di un tasso di crescita annuale composto (CAGR) dell'11% circa per gli utili operativi per azione (OEPS) del Gruppo Goodman dall'anno fiscale 2025 al 2028.
Questa previsione è in linea con la stima di consenso di un CAGR del 12%. Tuttavia, UBS suggerisce che l'attuale prezzo delle azioni presuppone uno scenario più ottimistico, con il titolo di Goodman Group scambiato a un rapporto prezzo/utili (P/E) di 30 volte per l'anno fiscale 2025.
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