Lunedì Wells Fargo ha ribadito il rating underweight su Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) con un obiettivo di prezzo stabile a 125,00 dollari. La posizione dell'azienda riflette le preoccupazioni sulla crescita delle consegne di Tesla, che si prevede si modererà a causa del calo della domanda e della diminuzione dei rendimenti derivanti dai tagli dei prezzi.
Gli analisti di Wells Fargo prevedono che il margine lordo auto di Tesla, esclusi i crediti, scenderà di circa 130 punti base su base annua a causa di potenziali ulteriori riduzioni di prezzo e volumi inferiori.
Le previsioni dell'istituto finanziario per le consegne di Tesla per l'intero 2024 si attestano intorno a 1,8 milioni di unità, il che non indica alcuna crescita da un anno all'altro e rimane circa il 10% al di sotto del consenso.
Wells Fargo ha sottolineato l'appiattimento delle tendenze nei mercati chiave di Tesla, tra cui Stati Uniti, Europa e Cina, che contribuiscono alla cautela della società. Gli analisti hanno osservato che, con gli incentivi governativi potenzialmente in esaurimento, Tesla ha opzioni limitate per aumentare i volumi, a parte le strategie di prezzo e gli aggiornamenti dei modelli.
Secondo Wells Fargo, i recenti tagli ai prezzi dei veicoli Tesla Model 3 e Model Y ad alto volume hanno mostrato rendimenti decrescenti. Nella seconda metà del 2023, una riduzione dei prezzi del 5% ha portato solo a un aumento del 3% dei volumi. Gli analisti stimano che Tesla abbia ancora circa l'11% di potere di determinazione dei prezzi prima di raggiungere il punto di pareggio dell'EBIT (utile prima degli interessi e delle imposte).
In prospettiva, Wells Fargo prevede per Tesla un calo significativo dell'utile per azione (EPS) su base annua di circa il 36% nel 2024. Questa previsione è determinata da un calo delle consegne, da una riduzione dei prezzi e da un aumento delle spese operative. Inoltre, l'azienda ha espresso preoccupazione per la domanda del prossimo modello 2 di Tesla e per l'impatto dell'utilizzo di metodi di produzione "unboxed" sui margini futuri oltre il 2025.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce dell'analisi presentata da Wells Fargo, è opportuno considerare ulteriori approfondimenti che potrebbero fornire una prospettiva più ampia sulla salute finanziaria e sulla posizione di mercato di Tesla. Con una solida capitalizzazione di mercato di 559,85 miliardi di dollari, Tesla rimane una forza dominante nel settore automobilistico. Nonostante le preoccupazioni per la crescita delle consegne e le pressioni sui margini lordi dell'auto, Tesla ha più liquidità che debiti in bilancio, il che è un segnale rassicurante di stabilità finanziaria.
Tuttavia, è importante notare che 16 analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, riflettendo un sentimento di cautela che si allinea alle prospettive di Wells Fargo. A ciò si aggiunge l'elevato rapporto P/E di Tesla, pari a 37,24, che suggerisce che il titolo viene scambiato con un premio rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Inoltre, il prezzo delle azioni della società ha registrato una volatilità significativa, con un rendimento totale del prezzo a 1 mese di -13,25% e un rendimento a 3 mesi di -29,25%, evidenziando le preoccupazioni degli investitori.
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