Il debito emergente in valuta locale beneficerà della riduzione dei tassi di interesse: l’analisi settimanale del Bond Bulletin di JP Morgan (NYSE:JPM) Asset Management
Uno scenario di rendimenti dei Treasury USA fermi ai livelli attuali e di Banche Centrali emergenti che inizieranno a ridurre i tassi porterà verosimilmente a un rally generalizzato del debito emergente in valuta locale. E’ l’indicazione del Bond Bulletin settimanale del team Global Fixed Income, Currency and Commodities Group di J.P. Morgan Asset Management, che investe in particolare nei titoli di Brasile, Colombia e Repubblica Ceca contando sull’orientamento futuro delle rispettive Banche Centrali, mentre preferisce il debito del Sudafrica e del Messico per motivi di natura più strutturale.
LE SFIDE DELLA VOLATILITA’ SUI MERCATI SVILUPPATI
Sebbene sia possibile una certa stabilità a breve termine, il team di J. P. Morgan AM si dice consapevole delle sfide poste dalla volatilità dei Mercati Sviluppati, come una recessione USA, sorprese dall’inflazione, escalation del conflitto russo-ucraino, e dal clima di fiducia nei confronti della Cina. Il calo dell’inflazione e i tassi elevati mantengono invece vivo l’interesse nel debito emergente in valuta locale, e J. P. Morgan AM vede motivi per ritenere che le obbligazioni dei Mercati Emergenti in valuta locale dovrebbero continuare a sovraperformare rispetto alle omologhe dei Mercati Sviluppati...
** Il presente articolo è stato redatto da FinanciaLounge