Li-Cycle Holdings Corp. (NYSE:LICY), leader nella gestione dei rifiuti pericolosi quotata a $1,63 per azione, ha annunciato lunedì un'espansione dei suoi accordi finanziari con Glencore, un investitore chiave. Questo sviluppo segue l'adempimento di una condizione relativa a un prestito del Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti, soddisfatta all'inizio di novembre. Secondo i dati di InvestingPro, la società opera con un significativo onere debitorio di $435,8 milioni e sta rapidamente bruciando liquidità.
Il 9 dicembre 2024, le filiali di Li-Cycle hanno stipulato una Garanzia di Nota, fornendo a Glencore un interesse di sicurezza di prima priorità sui loro asset, inclusa la proprietà intellettuale. L'accordo include anche un pegno sugli interessi azionari di ciascuna filiale coinvolta.
Questa azione fa parte di un adeguamento degli accordi finanziari esistenti tra Li-Cycle e Glencore, iniziati originariamente con l'emissione di una nota convertibile senior garantita per $75 milioni nel marzo 2024.
L'adeguamento è stato innescato dal soddisfacimento di una condizione di finanziamento del prestito da parte di Li-Cycle, portando alla modifica automatica di una nota convertibile non garantita emendata e riformulata. Questa modifica adegua il prezzo di conversione a $3,03 per azione, aumentando la proprietà pro forma completamente diluita di Glencore in Li-Cycle a circa il 66%.
L'analisi di InvestingPro indica che il titolo è attualmente scambiato al di sotto del suo Fair Value, con gli analisti che fissano obiettivi di prezzo tra $2,25 e $3,00 per azione.
Le filiali di Li-Cycle coinvolte nella Garanzia di Nota hanno accettato i termini, che sono coerenti con la garanzia fornita per la nota senior garantita. Inoltre, l'accordo stipula che le filiali statunitensi di Li-Cycle sono esentate dal fornire ulteriori garanzie o sicurezze fino ad almeno il 15 gennaio 2025.
Questa mossa finanziaria strategica dovrebbe rafforzare la posizione di Li-Cycle nel finanziamento del progetto per il suo Rochester Hub, con la società che si assicura il necessario sostegno da un investitore di primo piano.
Con una capitalizzazione di mercato attuale di soli $39,94 milioni e un punteggio di salute finanziaria debole secondo InvestingPro, questo sostegno appare cruciale per il futuro dell'azienda. I dettagli della Garanzia di Nota e degli accordi correlati sono stati depositati presso la SEC e sono incorporati per riferimento in questo rapporto. Questo articolo si basa su un comunicato stampa.
In altre notizie recenti, Li-Cycle Holdings Corp. ha riportato significativi progressi nella sua conference call sugli utili del terzo trimestre 2024. La società ha annunciato un aumento del 79% dei ricavi a $8,4 milioni, principalmente guidato dall'aumento dei ricavi dei servizi di riciclaggio e dai prezzi favorevoli dei metalli.
Contemporaneamente, Li-Cycle ha concluso un accordo di prestito di $475 milioni con il Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti per sostenere la costruzione del progetto Rochester Hub a New York, un potenziale primo impianto su scala commerciale per il recupero idrometallurgico di materiali per batterie.
Questi recenti sviluppi includono anche una diminuzione delle spese SG&A del 50% anno su anno a $12,9 milioni a causa della ristrutturazione. Gli analisti notano che gli obiettivi di Li-Cycle includono l'assicurazione del finanziamento completo per il Rochester Hub, la finalizzazione delle analisi del progetto e l'ottimizzazione della rete Spoke per la sostenibilità finanziaria. La società prevede anche un significativo aumento dei materiali di riciclaggio entro il 2030, guidato dal crescente numero di veicoli elettrici e dagli scarti di produzione.
Tuttavia, gli aspetti ribassisti suggeriscono che l'azienda dipende dagli scarti di produzione per l'alimentazione delle batterie, e le operazioni presso il New York Spoke sono state ridotte. Gli aspetti rialzisti includono il credito d'imposta 45X degli Stati Uniti finalizzato che dovrebbe fornire incentivi finanziari per il Rochester Hub e la crescita prevista del mercato dei veicoli elettrici in Nord America a un CAGR di circa il 20% dal 2025 al 2030.
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