PG&E Corporation (NYSE:PCG) ha annunciato lunedì il completamento della vendita di obbligazioni junior subordinate a tasso fisso-variabile per un valore nominale complessivo di 500 milioni di dollari con scadenza nel 2055 e un tasso di interesse del 7,375%. Questa transazione, parte di una serie inizialmente emessa l'11.09.2024, porta il totale delle obbligazioni in circolazione a 1,5 miliardi di dollari.
La vendita è stata condotta nell'ambito di un contratto di emissione di obbligazioni subordinate esistente tra PG&E Corporation e The Bank of New York Mellon Trust Company, N.A., che funge da fiduciario. L'accordo di sottoscrizione dell'offerta, datato 13.11.2024, ha coinvolto importanti istituzioni finanziarie tra cui Barclays Capital Inc., BofA Securities, Inc., Mizuho Securities USA LLC e Wells Fargo Securities, LLC.
Le obbligazioni, che sono debiti junior subordinati, hanno un tasso di interesse fisso fino alla data di reset, dopo la quale il tasso verrà adeguato. I termini e le condizioni delle obbligazioni sono dettagliati nel Primo Supplemento al Contratto di Emissione, che integra il Contratto di Emissione Originale datato 11.09.2024.
I pareri legali riguardanti le obbligazioni sono stati forniti da Hunton Andrews Kurth LLP, come indicato negli allegati alla documentazione presentata da PG&E alla SEC. Questi documenti includono l'Accordo di Sottoscrizione (Allegato 1.1), il Contratto di Emissione di Obbligazioni Subordinate (Allegato 4.1), il Primo Supplemento al Contratto di Emissione (Allegato 4.2) e i pareri legali (Allegati 5.1 e 8.1).
Il completamento di questa vendita il 15.11.2024 è stato confermato da Carolyn J. Burke, Vicepresidente Esecutivo e Direttore Finanziario di PG&E Corporation, e Stephanie N. Williams, Vicepresidente, Direttore Finanziario e Controller di Pacific Gas and Electric Company.
In altre notizie recenti, PG&E Corporation ha registrato una solida crescita e ha in programma di espandere il suo piano di investimenti. La conference call sui risultati del terzo trimestre 2024 ha rivelato una crescita del 10% dell'utile per azione (EPS) core rispetto all'anno precedente e un aggiornamento della guidance sull'EPS a un intervallo compreso tra $1,34 e $1,37 per il 2024. Inoltre, PG&E ha annunciato un aumento di 1 miliardo di dollari del suo piano di investimenti quinquennale, che ora ammonta a 63 miliardi di dollari fino al 2028. Il piano finanziario dell'azienda include anche la riduzione di 2 miliardi di dollari del debito societario entro il 2026 e la pianificazione di 3 miliardi di dollari di capitale attraverso un programma at-the-market.
L'azienda ha riportato una significativa riduzione degli incendi di grandi dimensioni legati alle sue attrezzature e richieste di risarcimento di successo dal fondo statale per gli incendi boschivi. I piani di PG&E di aggiungere progetti guidati dai clienti per 5 miliardi di dollari sono stati rafforzati dall'ottenimento di 8 miliardi di dollari di capitale. Le prospettive dell'azienda includono il soddisfacimento della crescente domanda energetica della California mantenendo al contempo l'accessibilità economica e una gestione efficiente del capitale.
Approfondimenti InvestingPro
La recente vendita di obbligazioni junior subordinate per 500 milioni di dollari da parte di PG&E Corporation si allinea con la sua strategia finanziaria, che include la gestione di un significativo onere debitorio, come evidenziato dai suggerimenti di InvestingPro. Nonostante ciò, la salute finanziaria dell'azienda appare robusta, con una capitalizzazione di mercato di $44,91 miliardi e un rapporto prezzo/utili di 16,29, suggerendo una valutazione ragionevole rispetto agli utili.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che PG&E sta negoziando vicino al suo massimo di 52 settimane e ha mostrato forti rendimenti negli ultimi cinque anni, il che potrebbe riflettere la fiducia degli investitori nella gestione finanziaria e nelle prospettive future dell'azienda. La redditività dell'azienda è anche degna di nota, con un utile lordo di $9,53 miliardi e un margine di reddito operativo del 21,47% per gli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024.
Mentre le obbligazioni appena emesse aumenteranno il debito di PG&E, la crescita dei ricavi dell'azienda del 9,1% nello stesso periodo suggerisce che potrebbe avere la capacità di servire questo debito aggiuntivo. Gli investitori che considerano PG&E dovrebbero notare che gli analisti prevedono che l'azienda rimarrà redditizia quest'anno, il che potrebbe sostenere la sua capacità di far fronte ai suoi obblighi finanziari.
Per un'analisi più completa, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti e metriche che potrebbero fornire approfondimenti più dettagliati sulla posizione finanziaria e sulle prospettive future di PG&E.
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