Sabre Corp (NASDAQ:SABR), leader nel settore della tecnologia per i viaggi con una capitalizzazione di mercato di 1,52 miliardi di dollari, ha stipulato diversi importanti accordi finanziari per ristrutturare il proprio debito, secondo un recente deposito presso la SEC.
Le nuove obbligazioni emesse sono garantite da Sabre Holdings Corporation e da alcune controllate di Sabre GLBL, e condividono privilegi di primo grado sul collaterale con le Senior Credit Facilities e le Secured Notes di Sabre GLBL. Le obbligazioni ai sensi dell'Indenture delle Obbligazioni Garantite al 10,7% sono garantite da privilegi su sostanzialmente tutti i beni personali di Sabre GLBL e dei garanti, nonché su tutte le partecipazioni azionarie di Sabre GLBL detenute da Holdings.
Inoltre, Sabre GLBL ha anche modificato il suo accordo di credito, scambiando 775 milioni di dollari di prestiti a termine senior garantiti esistenti con nuovi prestiti a termine dello stesso importo principale ma con scadenza estesa e nuove condizioni di prezzo. Nonostante le difficili condizioni di mercato, l'azienda mantiene impressionanti margini di profitto lordo del 59,2%, secondo l'analisi di InvestingPro.
L'Indenture delle Obbligazioni Garantite al 10,7% include clausole che limitano la capacità di Sabre GLBL e delle sue controllate limitate di contrarre ulteriori debiti, pagare dividendi o effettuare determinati investimenti, tra altre restrizioni. Tuttavia, queste clausole saranno sospese se le obbligazioni raggiungono un rating investment-grade.
In una transazione correlata, Sabre GLBL ha emesso ulteriori 24,7 milioni di dollari in valore nominale delle Obbligazioni Senior Garantite al 10,750% come parte di uno scambio negoziato privatamente con un detentore delle sue Obbligazioni Senior Garantite al 9,250% e al 7,375%.
Questa ristrutturazione avviene in un momento in cui Sabre Corp sta navigando nella ripresa post-pandemia del settore dei viaggi e sta investendo in tecnologia per migliorare le sue offerte. Con un EBITDA di 424,75 milioni di dollari negli ultimi dodici mesi, l'azienda mostra resilienza operativa nonostante le sfide attuali. Il deposito SEC dell'azienda sottolinea il suo approccio strategico alla gestione finanziaria e l'importanza di mantenere un solido bilancio per la crescita futura.
In altre notizie recenti, Sabre Corporation ha riportato una performance positiva nel terzo trimestre del 2024 con una crescita dei ricavi del 3% su base annua, raggiungendo i 765 milioni di dollari. I ricavi della distribuzione e i ricavi delle Soluzioni per l'Ospitalità hanno registrato aumenti rispettivamente del 5% e del 7%, mentre l'EBITDA rettificato dell'azienda per lo stesso trimestre si è attestato a 131 milioni di dollari, segnando un aumento del 19% rispetto all'anno precedente.
Tuttavia, Bernstein ha declassato il rating delle azioni di Sabre da Market Perform a Underperform, citando preoccupazioni sulla forte dipendenza dell'azienda dal business del Global Distribution System in rallentamento e le sfide poste dai rapidi cambiamenti tecnologici in Nord America. La società ha anche notato la posizione finanziaria tesa di Sabre, con un debito netto significativo che supera i 4 miliardi di dollari.
Nonostante un calo dei ricavi delle Soluzioni IT, Sabre mantiene una prospettiva positiva, concentrandosi su investimenti strategici e gestione dei costi. Le proiezioni dell'azienda per il quarto trimestre del 2024 includono un ricavo previsto di circa 715 milioni di dollari e un EBITDA rettificato di circa 115 milioni di dollari.
Per l'intero anno 2024, Sabre prevede un ricavo di circa 3,03 miliardi di dollari e un EBITDA rettificato di 515 milioni di dollari. L'azienda mira anche a raggiungere oltre 700 milioni di dollari di EBITDA rettificato e più di 200 milioni di dollari di flusso di cassa libero entro il 2025.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.