Workhorse Group Inc. (NASDAQ:WKHS), un produttore di veicoli elettrici e veicoli utilitari, ha stipulato un accordo definitivo materiale e creato un'obbligazione finanziaria diretta, come rivelato nel recente deposito 8-K della società presso la Securities and Exchange Commission.
Mercoledì, Workhorse Group ha emesso una nota convertibile senior garantita da 2 milioni di dollari a un investitore istituzionale senza l'emissione di warrant di accompagnamento, a cui l'investitore ha rinunciato.
Questa transazione fa parte di un accordo di acquisto di titoli datato 15.03.2024, che prevedeva più tranche di finanziamento attraverso note convertibili senior garantite e warrant per l'acquisto di azioni ordinarie. La nota da 2 milioni di dollari, denominata Settima Nota Aggiuntiva, comporta uno sconto di emissione originale del 12,5%, risultando in proventi netti di 1,75 milioni di dollari prima di commissioni e spese.
La Settima Nota Aggiuntiva ha un tasso di interesse annuo del 9,0%, pagabile trimestralmente, e può essere pagata in contanti o in natura a discrezione della società. In caso di inadempienza, il tasso di interesse aumenta al 18,0%. La nota scade un anno dalla data di emissione, con un'opzione di estensione in determinate condizioni.
Gli investitori possono convertire la nota in azioni ordinarie di Workhorse a un prezzo di conversione soggetto a determinate condizioni e limitazioni, incluso un limite di proprietà beneficiaria del 9,99%. Il prezzo di conversione si basa sul minore tra un prezzo di riferimento fisso o un prezzo variabile legato all'andamento delle azioni, soggetto a rettifiche.
Al giorno prima della data di chiusura, c'erano 5,85 milioni di dollari in circolazione in base alle note emesse nell'ambito dell'accordo di acquisto di titoli. L'accordo consente ulteriori chiusure fino a 103,5 milioni di dollari di importo principale aggregato di note aggiuntive.
La Settima Nota Aggiuntiva è garantita da una garanzia delle controllate di Workhorse ed è senior rispetto ad altri debiti non garantiti, con alcune limitazioni. La società deve anche mantenere un livello minimo di liquidità, che varia a seconda che sia stata completata o meno una specifica transazione di vendita e riaffitto.
In altre notizie recenti, Workhorse Group, un'azienda di veicoli elettrici commerciali, è stata al centro dell'attenzione a causa di una serie di sviluppi strategici e sfide finanziarie. TD Cowen ha modificato le sue previsioni su Workhorse aumentando il suo obiettivo di prezzo a $1,25 da $0,25, mantenendo al contempo un rating Hold sul titolo.
Questo fa seguito all'annuncio di accordi significativi, tra cui un accordo quadro triennale con FedEx e un contratto con la General Service Administration, che dovrebbero espandere la portata di mercato dell'azienda.
Tuttavia, Workhorse continua ad affrontare ostacoli finanziari, con vendite riportate di 2,5 milioni di dollari e una bassa riserva di cassa di 3,2 milioni di dollari. Nonostante queste sfide, l'azienda ha fatto progressi nella certificazione dei prodotti, con il suo furgone W56 da 208 pollici che ha ottenuto importanti certificazioni.
Workhorse Group ha anche ottenuto finanziamenti aggiuntivi, un aspetto cruciale per le sue operazioni in corso. L'azienda ha ottenuto ulteriori 1,2 milioni di dollari attraverso una nota convertibile senior garantita, insieme ad altri 3,4 milioni di dollari di finanziamenti attraverso un accordo simile. Workhorse Group è riuscita inoltre a ottenere 2,6 milioni di dollari tramite un accordo di acquisto di titoli con un investitore istituzionale.
L'azienda ha anche ricevuto un avvertimento dal Nasdaq Stock Market riguardo a una potenziale esclusione dalla quotazione a causa del fatto che le sue azioni sono state scambiate al di sotto della soglia di $1,00 per 30 giorni consecutivi. L'azienda ha tempo fino al 31.03.2025 per tornare conforme. In altri sviluppi, Workhorse Group ha riportato il completamento e la vendita di 15 furgoni W56, segnando un importante traguardo operativo.
Approfondimenti InvestingPro
La recente emissione di note convertibili da 2 milioni di dollari di Workhorse Group riflette il continuo bisogno di capitale dell'azienda, come evidenziato da diverse metriche e suggerimenti di InvestingPro. Negli ultimi dodici mesi terminati nel terzo trimestre del 2024, Workhorse ha riportato ricavi di soli 9,1 milioni di dollari, con un preoccupante calo dei ricavi del 25,03%. Ciò si allinea con il suggerimento di InvestingPro che gli analisti prevedono un calo delle vendite nell'anno in corso.
La salute finanziaria dell'azienda appare precaria, come evidenziato dal suo margine di profitto lordo negativo del -333,34% e dal margine di reddito operativo del -1018,74%. Queste cifre supportano il suggerimento di InvestingPro che Workhorse "soffre di deboli margini di profitto lordo" e sta "bruciando rapidamente liquidità". La recente emissione di note convertibili potrebbe essere un passo necessario per affrontare queste sfide finanziarie.
Nonostante questi venti contrari, le azioni di Workhorse hanno mostrato forti rendimenti nell'ultimo mese e negli ultimi tre mesi, con rendimenti totali del prezzo rispettivamente del 31,35% e del 37,46%. Tuttavia, gli investitori dovrebbero notare che il prezzo delle azioni è ancora solo al 12,19% del suo massimo di 52 settimane, indicando una significativa volatilità e rischio al ribasso.
Per un'analisi più completa, InvestingPro offre 17 suggerimenti aggiuntivi per Workhorse Group, fornendo approfondimenti più dettagliati sulla situazione finanziaria dell'azienda e sulle performance di mercato.
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