Di Sam Boughedda
Apple (NASDAQ:AAPL) rimane una delle scelte migliori per Morgan Stanley, mentre Evercore ISI ha dichiarato questo martedì che i nuovi Mac stanno aumentando lo slancio del gigante tecnologico nel mercato dei PC.
In una nota di ricerca, gli analisti di Morgan Stanley hanno spiegato agli investitori, in vista dell’imminente pubblicazione degli utili di Apple, che è ormai scontata una battuta d’arresto nel trimestre di dicembre, ma che vari catalizzatori a breve termine mantengono Apple come top pick della società.
“Siamo in vantaggio dello 0-1% rispetto alle stime per il trimestre di dicembre, grazie a spedizioni di prodotti migliori del previsto (soprattutto iPad e Mac) e a una performance leggermente superiore dei servizi”, hanno dichiarato gli analisti. “Ma con le azioni in rialzo del 13% dal 5 gennaio (contro il +5,5% dell’S&P 500), riteniamo che il rialzo del trimestre di dicembre sia stato ampiamente messo in conto”.
“Sebbene ci aspettiamo una previsione di fatturato per il trimestre di marzo migliore di quella stagionale (-21% Q/Q rispetto alla stagionalità T3Y pre-COVID di -31% Q/Q), data la spinta della domanda di iPhone dal trimestre di dicembre (a causa di carenze di produzione), siamo 1-3% al di sotto del consenso, poiché il contesto generale della spesa per l’elettronica di consumo rimane difficile. Con questo scenario, non siamo compratori aggressivi sul dato. Tuttavia, saremmo acquirenti in caso di debolezza successiva agli utili”.
L’azienda vede cinque vantaggi per Apple nei prossimi sei-nove mesi, tra cui la riaccelerazione della crescita dei servizi, l’allungamento del ciclo di sostituzione dell’iPhone e la domanda repressa in vista del lancio dell’iPhone 15, i vantaggi sottovalutati del margine lordo e il potenziale lancio di un’offerta di abbonamento hardware.
Intanto, gli analisti di Evercore ISI, che hanno un rating Outperform sulle azioni Apple, hanno detto che la performance dei Mac nel trimestre di settembre è stata “particolarmente notevole”, con un aumento dei ricavi del 25% in un momento in cui la maggior parte degli altri produttori di PC sta registrando forti cali.
“La significativa performance dei chip della serie M rispetto ai concorrenti è stata probabilmente un fattore chiave di questo successo e il vantaggio di Apple sembra crescere con ogni lancio della serie M”, hanno affermato.
Gli analisti hanno aggiunto che “i guadagni di quota nel mercato aziendale hanno rappresentato un’altra spinta per i Mac, dato che i lavoratori più giovani insistono sempre di più per avere un Mac come computer di lavoro. Prevediamo che il fatturato dei Mac diminuirà nel FY23, in quanto il mercato dei PC in generale dovrà fare i conti con i “postumi” della forte domanda degli ultimi due anni, ma riteniamo che Apple dovrebbe continuare a guadagnare quote sia nel mercato consumatori che in quello aziendale nel FY23 e oltre”.