Di Barani Krishnan
Investing.com -- Una settimana negativa per il petrolio prima di una riunione dell'OPEC+? È difficile da immaginare, ma è quello che sta accadendo ultimamente. "It is what it is", come dice il proverbio.
Fino a maggio, il greggio aveva un quadro perfetto. Mese dopo mese, a partire da novembre, i prezzi del Brent e del West Texas Intermediate sono saliti senza sosta, registrando addirittura guadagni a due cifre a dicembre e gennaio.
Poi, l'OPEC+ - che comprende l'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio a guida saudita, composta da 13 membri, e i suoi 10 alleati guidati dalla Russia - ha avuto una presa quasi indomabile sul mercato.
L'invasione dell'Ucraina da parte della Russia e la conseguente perturbazione globale delle materie prime, la capacità di Mosca di tenere in pugno l'Occidente per quanto riguarda l'energia e l'accondiscendenza dei sauditi nei confronti di Vladimir Putin hanno portato i prezzi del greggio ai massimi di 14 anni, creando l'illusione di un'OPEC+ che non poteva essere superata.
Da allora, però, le cose sono cambiate: la neonata recessione degli Stati Uniti e il potenziale di un rallentamento più marcato in Europa.
Nelle ultime settimane, si è parlato della possibilità che l'accordo sul nucleare iraniano venga rilanciato per sbloccare le sanzioni statunitensi che potrebbero consentire di esportare legittimamente sul mercato globale fino a un milione di barili di petrolio della Repubblica islamica.
La Casa Bianca ha chiarito venerdì che non esiste ancora un accordo con l'Iran.
Ma ha anche affermato che non ci dovrebbe essere alcun legame tra l'attuazione dell'accordo sul nucleare iraniano e gli obblighi di Teheran nell'ambito del Trattato di non proliferazione nucleare.
Questo è stato il segnale più forte che Washington voleva davvero un rilancio dell'accordo, concordato tra l'Iran e sei potenze globali nel 2015 sotto l'egida dell'amministrazione Obama. L'amministrazione Trump, subentrata successivamente, ha cancellato l'accordo nel 2018 e ha imposto sanzioni a Teheran. Il presidente Joe Biden, entrando in carica nel gennaio dello scorso anno, ha permesso l'avvio di negoziati con l'obiettivo di rilanciare l'accordo.
Proprio quando si pensava che il commercio fosse finito, questa settimana sono riemersi i problemi di Covid in Cina, con la chiusura dei trasporti pubblici nei quartieri chiave dell'hub tecnologico di Shenzhen. Quasi 18 milioni di abitanti di Shenzhen sono stati sottoposti a due test per il coronavirus durante il fine settimana, con la sospensione dei servizi di metropolitana e autobus.
Se a questo si aggiunge la possibilità di un altro grande aumento dei tassi negli Stati Uniti nelle prossime due settimane, si ottiene una tempesta perfetta per i tori del petrolio. Un rapporto relativamente forte sui dati occupazionali statunitensi di agosto, pubblicato venerdì, ha suggerito che la Federal Reserve sarà in grado di effettuare un aumento dei tassi di 75 punti base per la terza volta consecutiva quando la banca centrale si riunirà il 21 settembre.
Il WTI ha chiuso la settimana in calo del 6,7%, tornando sotto i 90 dollari al barile. Il Brent ha perso il 6,4%, scendendo sotto i 95 dollari.
"È difficile credere che il petrolio possa perdere così tanto in una settimana, prima di una riunione dell'OPEC+", ha dichiarato John Kilduff, socio fondatore del fondo di investimento energetico newyorkese Again Capital.
"La verità è che l'OPEC+ ha ancora una morsa su questo mercato e con tutto il rumore che probabilmente farà alla riunione di lunedì, c'è la possibilità che il petrolio possa recuperare una parte sostanziale delle perdite di questa settimana. La domanda è se i guadagni reggeranno, dato che i volumi si ridurranno anche a causa della chiusura del mercato di lunedì per il Labor Day".
Petrolio: Regolamenti e attività di mercato
Il petrolio West Texas Intermediate scambiato a New York, il benchmark del greggio statunitense, ha chiuso a 87,25 dollari al barile dopo aver chiuso la sessione in rialzo di 26 centesimi, o dello 0,3%, a 86,87 dollari. Il picco della sessione del WTI è stato di 89,61 dollari.
Il WTI è sceso nelle tre sessioni precedenti, perdendo il 3,3% giovedì, il 2,3% mercoledì e il 5,5% martedì. Il WTI è sceso del 6,7% nella settimana.
{Il Brent}}, il benchmark globale del petrolio negoziato a Londra, ha chiuso la seduta a 93,28 dollari, dopo aver chiuso le contrattazioni di venerdì in rialzo di 66 centesimi, o dello 0,7%, a 93,02 dollari. Il massimo della sessione è stato di 95,28 dollari.
Come il WTI, il Brent è sceso nelle tre sessioni precedenti, perdendo il 4,5% giovedì, il 2,8% mercoledì e il 5% martedì. Per la settimana, è sceso del 6,4%.
Petrolio: Prospettive tecniche del WTI
Secondo Sunil Kumar Dixit, chief technical strategist di SKCharting.com, il WTI deve superare i 96,50 dollari al barile nella prossima settimana per sostenere il rally.
"Gli stocastici settimanali di ipervenduto del WTI, pari a 3,66/12,08, continuano a rimanere in formazione negativa, indicando ulteriori perdite", ha detto Dixit.
"La ripresa a breve termine potrebbe mostrare qualche movimento verso 91,37-92,60 dollari e 95,80-96,30 dollari. Tuttavia, sarà necessaria una forte accettazione al di sopra di 96,50 dollari".
Dixit, tuttavia, ha detto di aspettarsi che il WTI testi la Middle Bollinger Band mensile di $82,57 e faccia un rimbalzo verso $97, estendendo la corsa verso $101-$104 nelle prossime due settimane.
"Ma in caso di forte selloff oltre gli 82 dollari, il WTI troverà acquirenti di valore a 77 dollari, livello di Fibonacci del 78,6%".
Oro: Regolamenti e attività di mercato
Mancano solo tre settimane alla prossima decisione della Federal Reserve sui tassi. Eppure potrebbero sembrare le tre settimane più lunghe per i tori dell'oro, che hanno visto solo il rosso, quasi giorno dopo giorno, nelle ultime contrattazioni.
Il contratto future sull'oro di riferimento al Comex di New York, Dicembre, ha chiuso a 1.722,60 dollari l'oncia, dopo aver chiuso le contrattazioni di venerdì con un calo di 13,30 dollari, pari allo 0,8%. In precedenza, l'oro di dicembre era sceso per cinque sessioni consecutive, dopo l'ultima chiusura positiva di 1.771,40 dollari del 25 agosto.
Nella settimana in corso, l'oro di dicembre è sceso dell'1,6%, aggiungendosi al calo dello 0,7% e del 2,9% delle ultime due settimane. I futures sull'oro sono scesi per sei mesi di fila dall'ultima chiusura positiva di 1.954 dollari a gennaio, perdendo quasi il 12% in questo periodo.
Peggio dei futures ha fatto il prezzo a pronti dell'oro, più seguito dei futures da alcuni operatori, che è salito di 15,20 dollari, o dello 0,9%, a 1.712,84 dollari.
Oro: Prospettive di prezzo
Dixit di SKCharting ha dichiarato di non aspettarsi che l'oro scenda sostanzialmente sotto i 1.670 dollari l'oncia.
"Una sovrapposizione positiva dell'ipervenduto Stocastico giornaliero dell'oro, pari a 25/11, indica un rimbalzo a breve termine", ha dichiarato Dixit.
"Tuttavia, questa ripresa potrebbe essere di breve durata e la zona di resistenza di 1.726-1.735 dollari può spingere l'oro a scendere nuovamente verso la zona di rottura di 1.700-1.690 dollari, dove può essere testata la media mobile semplice a 200 settimane di 1.671 dollari".
A medio termine, l'oro potrebbe tentare di nuovo la strada dei 1.800 dollari, ha detto Dixit.
"La zona di resistenza di 1.726-1.735 dollari può riportare l'oro a un nuovo test di 1.700-1.690 dollari, che potrebbe estendersi fino a 1.671 dollari. Da lì, la spinta verso l'alto potrebbe vedere $1.760-$1.785-$1.800".
"Non vediamo alcun calo importante al di sotto di 1.670 dollari".
Disclaimer: Barani Krishnan non detiene posizioni nelle materie prime e nei titoli di cui scrive.