Gli analisti di Baird hanno aumentato il loro obiettivo di prezzo per le azioni Amazon (NASDAQ:AMZN) da 210 a 213 dollari giovedì, dopo aver rivalutato i potenziali margini di profitto della società per i suoi servizi di vendita al dettaglio online e di cloud computing.
La società di investimento prevede che i margini di profitto di Amazon Web Services (AWS) possano diminuire verso la fine di quest'anno e continuare a farlo fino al 2025.
"Prevediamo che i margini di profitto di AWS si stabilizzeranno intorno al 30% o forse più in basso a causa dell'aumento dei costi operativi associati alla creazione di nuovi data center e infrastrutture, di una percentuale crescente di progetti meno redditizi guidati da GenAI e della probabile assunzione di ulteriori dipendenti", spiegano gli analisti in un rapporto.
"Non riteniamo che i progetti GenAI-driven aumentino significativamente le entrate in questo momento e prevediamo un tasso di crescita annuale composto (CAGR) medio-alto per le entrate di AWS dal 2024 al 2027", hanno continuato.
Baird prevede inoltre che i margini di profitto per le operazioni di vendita al dettaglio di Amazon in Nord America, escludendo i proventi della pubblicità, scenderanno a percentuali basse a una cifra nei prossimi due anni. Nel frattempo, si prevede che le attività internazionali di vendita al dettaglio di Amazon registreranno profitti costanti nei prossimi due o tre anni.
Al contrario, si prevede che la pubblicità continuerà a contribuire positivamente ai margini di profitto complessivi. Con queste previsioni aggiornate, gli analisti hanno alzato le loro stime sui margini di profitto operativo e sugli utili complessivi di Amazon per gli anni 2025 e 2026, che ora superano le previsioni medie del mercato, pur mantenendo invariate le stime sui ricavi.
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