Il S&P 500 ha chiuso l'ultima settimana in ribasso, registrando così la quarta candela rossa consecutiva su base settimanale.
Gli analisti vedono un maggiore spazio di ribasso per l'indice mentre entriamo nell'ultimo trimestre dell'anno, tuttavia molti di loro sono anche favorevoli a un rally di fine anno dell'S&P 500.
"La rottura al di sotto di 4335-4325 è ribassista in ottobre e suggerisce un rischio per l'SPX verso l'area di 4200 (MA a 200 giorni in aumento, punto di rottura di giugno e 50% di ritracciamento), il che significa che siamo favorevoli a un undercut del minimo della scorsa settimana a 4238", hanno scritto gli analisti di Bank of America (NYSE:BAC) in una nota del cliente.
Hanno anche indicato 4375-4402 come prossima zona di resistenza per l'S&P 500, mentre il prossimo livello di supporto principale è 4114.
Ecco perché gli analisti vedono l'S&P 500 ben posizionato per un rally di fine anno.
"Pensiamo che il 2023 sia come altre svolte rialziste nel 2020 (COVID-19), nel 2019 (guerra commerciale con la Cina), nel 2016 (Brexit e elezione di Trump) e nel 2012 (crisi dell'Eurozona). Le correzioni dai picchi estivi a novembre 2012, novembre 2016 e ottobre 2019 hanno testato/abbassato la MA a 40 settimane e hanno preceduto i rally di fine anno in quegli anni. Il setup di fine 2023 assomiglia a quelli di fine 2012, fine 2016 e fine 2019. Ciò suggerisce che un test o un undercut della MA a 40 settimane potrebbe precedere un rally di fine anno", hanno aggiunto.
Affinché il rally di fine anno si verifichi, gli analisti vorrebbero prima vedere un evento di capitolazione.
"Data la reputazione di ottobre per i grandi drawdown infra-mensili, riteniamo che un evento di capitolazione in ipervenduto su un movimento al di sotto di 1,0 per il VIX3M/VIX sia più probabile in ottobre. Si tratta probabilmente di un ingrediente chiave in vista di un rally di fine anno per l'SPX".