(Bloomberg) – Le obbligazioni cinesi ad alto rendimento in dollari sono in calo, mentre sul mercato pesano i timori per la salute finanziaria di Zhenro Properties Group Ltd.
Lo sviluppatore sta cercando di estendere le scadenze di circa 1 miliardo di dollari di debito in scadenza quest’anno perché potrebbe non avere abbastanza capitale per soddisfare i suoi obblighi, secondo quanto dichiarato in un report di lunedì. Le preoccupazioni per la situazione di Zhenro potrebbero minare gli sforzi del governo per arginare il contagio finanziario nel settore e aumentare ulteriormente i costi di finanziamento per le imprese immobiliari che devono rimborsare quasi 100 miliardi di debito quest'anno.
I timori per Zhenro arrivano mentre il più ampio mercato cinese è sotto pressione, con i titoli tecnologici in calo per il terzo giorno su segnali di un nuovo giro di vite nel settore. Secondo il China Securities Journal ci sarebbe ancora margine per tagliare i tassi di interesse e il coefficiente di riserva obbligatoria delle banche.
Sviluppi chiave:
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Le obbligazioni cinesi in dollari ad alto rendimento scendono mentre persistono le preoccupazioni degli sviluppatori (10 a.m. HK)
Le obbligazioni cinesi ad alto rendimento in dollari sono scese di 0,5 centesimi a 1 centesimo questo martedì. L'obbligazione Shimao Group Holdings Ltd. del 6,125% con scadenza 2024 è stata indicata in calo di 0,6 centesimi sul dollaro a 43 centesimi, secondo i prezzi indicati da Bloomberg alle 9:54 a.m. a Hong Kong.
La banconota in dollari del 5,98% di Zhenro con scadenza ad aprile è stata indicata leggermente in ribasso martedì mattina a 19,6 centesimi sul dollaro, secondo i dati compilati da Bloomberg.
La Cina chiede alle banche, alle SOE di segnalare l’esposizione di Ant di Jack Ma (9:26 a.m. HK)
Le autorità cinesi hanno chiesto alle più grandi aziende e banche statali della nazione di iniziare un nuovo ciclo di controlli sulla loro esposizione finanziaria e altri legami con Ant Group Co., rinnovando il controllo dell’impero finanziario del miliardario Jack Ma, secondo fonti informate sui fatti.
Diversi regolatori, tra cui l’ente di controllo bancario, hanno recentemente detto alle istituzioni sotto la loro supervisione di esaminare da vicino tutta l’esposizione che avevano nei confronti di Ant, delle sue controllate e persino dei suoi azionisti fino a gennaio, ha dichiarato la fonte, chiedendo di restare anonima per via della riservatezza della questione.
Gli obbligazionisti del Gruppo Yango si incontreranno dopo il default delle obbligazioni in dollari (9:12 a.m. HK)
I detentori dell'obbligazione yuan al 6,92% del Gruppo Yango con scadenza 2025 terranno una riunione il 28 febbraio dopo che il default di due obbligazioni in dollari ha attivato clausole di protezione incrociata, secondo una dichiarazione su Chinamoney.com.cn.
Lo sviluppatore Zhenro propone un'estensione della scadenza con swap obbligazionario (6:20 a.m. HK)
Zhenro propone un’estensione della scadenza su cinque titoli in dollari e yuan con scadenza nel 2022 per le nuove obbligazioni, che scadrebbero a marzo 2023 e porterebbero un interesse dell’8% annuo. Lo sviluppatore ha detto che se non potrà completare la sua offerta di scambio e la richiesta di consenso, potrebbe non essere in grado di rimborsare parte del debito e soddisfare i suoi impegni finanziari.
La proposta arriva pochi giorni dopo che Zhenro ha chiesto agli obbligazionisti di rinunciare a qualsiasi pretesa di default che potrebbe derivare da un rimborso fallito di una perpetual note da 200 milioni di dollari il 5 marzo. Ciò ha spinto Fitch Ratings a tagliare il rating del debito a lungo termine di Zhenro a C da B, dicendo che la richiesta equivaleva a uno “scambio di debito in difficoltà”. Moody’s Investors Service ha seguito l'esempio.
La Cina potrebbe tagliare ulteriormente il tasso di interesse del rapporto di riserva: Sec. Journal (6:51 a.m. HK)
La Cina ha ancora spazio per tagliare i tassi di interesse e il coefficiente di riserva obbligatoria delle banche, anche se l’urgenza di un allentamento monetario è diminuita a seguito di un importante aumento dell’offerta di credito a gennaio, afferma il China Securities Journal in un articolo in prima pagina che cita gli analisti.
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