Darden Restaurants (NYSE:DRI) ha ricevuto valutazioni contrastanti dagli analisti venerdì, con Evercore ISI che ha migliorato il rating del titolo mentre Bernstein assume una posizione più cauta.
Evercore ISI ha alzato il rating di Darden da In Line a Outperform, aumentando il target di prezzo da $165 a $205, citando una maggiore fiducia nella crescita delle vendite, in particolare di Olive Garden, che rappresenta il 45% delle vendite dell'azienda.
Evercore ISI ha evidenziato nuove iniziative come una maggiore pubblicità sui prezzi, offerte a tempo limitato (LTO) e l'integrazione di Uber Eats come fattori chiave.
"Riteniamo che l'azienda continuerà a concentrarsi sulla crescita redditizia delle vendite, consentendo un miglioramento del margine EBITDA nei prossimi 12 mesi", ha affermato Evercore ISI, alzando anche la stima di crescita delle vendite comparabili (SSS) per l'anno fiscale 2026 al 3% dall'1,5%.
"Rimaniamo inoltre fiduciosi su Long Horn (25% delle vendite) poiché continua a guadagnare quote di mercato", ha aggiunto la società.
Al contrario, Bernstein ha declassato Darden a Market-Perform da Outperform, citando un potenziale di rialzo limitato e le continue pressioni macroeconomiche che influenzano la spesa dei consumatori.
La società ha notato che le vendite comparabili di Olive Garden sono diminuite del 2,9% nel primo trimestre dell'anno fiscale 2025, segnando il maggiore arretramento della catena in oltre un decennio, escludendo le interruzioni dovute alla pandemia.
Bernstein ha osservato che, sebbene il management sia passato a una strategia più aggressiva, incluse LTO e pubblicità sui prezzi, vedono potenziali sfide a lungo termine: "Notiamo che questi tentativi potrebbero mascherare pressioni più durature di quanto avessimo previsto".
"Data la bassa frequenza nelle categorie in cui opera Darden, prevediamo che ci vorrà del tempo prima che i consumatori notino i cambiamenti", hanno aggiunto.
Bernstein rimane preoccupata per i rischi di inflazione del lavoro e il potenziale impatto di controlli più severi sull'immigrazione, che potrebbero ridurre il bacino di manodopera.
Nonostante queste preoccupazioni, si aspettano che Darden raggiunga la guidance per l'anno fiscale 2025 di una crescita dell'EPS del 6-8%, ma hanno rivisto al ribasso il loro target di prezzo da $190 a $180, notando che il recente rally del titolo ha bilanciato il profilo rischio-rendimento.
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