Gli analisti di Jefferies hanno iniziato la copertura delle società di videogiochi Electronic Arts (EA) con una raccomandazione Buy e Roblox (RBLX) con una raccomandazione Hold.
Il torneo internazionale di calcio e il rebranding hanno aumentato le aspettative per EA Sports FC (precedentemente noto come FIFA), e gli analisti di Jefferies prevedono che una performance costante e l'introduzione dell'American College Football sosterranno una crescita costante dei titoli sportivi di una percentuale media a una cifra.
Gli analisti di Jefferies sottolineano la forte lineup di giochi in uscita di EA, che comprende un numero maggiore di titoli importanti rispetto a Take-Two Interactive (TTWO), anche se nessuno di questi titoli è così significativo o ha un impatto immediato come Grand Theft Auto VI.
"Tuttavia, prevediamo che le discussioni sulle prossime uscite di EA diventeranno importanti nella seconda metà dell'anno, insieme a un notevole aumento dei margini di profitto di circa 350 punti base o più con il lancio di nuovi giochi nei prossimi tre anni", hanno dichiarato gli analisti.
Jefferies ha invece assegnato a Roblox (RBLX) un rating di Hold (mantenere), soprattutto perché il prezzo del titolo è elevato rispetto al suo valore intrinseco.
Sebbene Roblox continui a essere una piattaforma di punta per i contenuti originali creati dagli utenti, soprattutto quelli di età compresa tra gli 8 e i 13 anni, gli analisti osservano che le aspettative di crescita e i margini di profitto sono ambiziosi. L'azienda e i suoi investitori si aspettano una ripresa della crescita delle prenotazioni a oltre il 20% dall'anno fiscale 2025 al 2027, a differenza delle previsioni del secondo trimestre che prevedevano una crescita annuale dell'11-15%, e puntano a margini di profitto superiori al 30% nell'anno fiscale 2025.
"Crediamo che Roblox abbia il potenziale per raggiungere una crescita delle prenotazioni di oltre il 20%, ma dobbiamo riconoscere che la sua performance recente è stata piuttosto preoccupante, con la società che non ha raggiunto le aspettative di fatturato in due degli ultimi quattro trimestri", hanno osservato gli analisti.
"Allo stesso tempo, il rapporto prezzo/utili del titolo rimane elevato, pari a 32 volte gli utili prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento previsti per l'anno fiscale 2025, il che rappresenta un costo superiore del 37% rispetto a società simili, se aggiustato per la crescita", hanno proseguito.
Questo articolo è stato prodotto e tradotto con l'aiuto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per maggiori dettagli, consultare i nostri Termini e condizioni.