Goldman Sachs (NYSE:GS) Asset Management ha ampliato la propria gamma di prodotti con il lancio di due ETF azionari a reddito, GPIX e GPIQ. La mossa arriva sulla scia dei forti afflussi nei suoi ETF azionari del mercato ampio nel 2023. I nuovi fondi, progettati per rispecchiare gli indici S&P 500 e Nasdaq-100, mirano a offrire un reddito costante e una rivalutazione del capitale attraverso una strategia di sovrascrittura delle opzioni.
Queste nuove offerte riflettono un approccio simile a quello della linea di strategie attive di successo di JPMorgan, in particolare i fondi JEPI e JEPQ, che hanno guidato gli afflussi attivi nel mercato degli ETF da 7.000 miliardi di dollari. Bloomberg Intelligence ha riferito che il JEPI ha dimostrato una certa resistenza l'anno scorso, scendendo solo del 3,5% rispetto al crollo del 18% dell'S&P 500, e che quest'anno attirerà circa 12,6 miliardi di dollari, avvicinandosi al record di afflusso stabilito dall'Ark Innovation ETF (ARKK) nel 2022.
Michael Crinieri e Brendan McCarthy di Goldman Sachs Asset Management prevedono una crescita del settore in un contesto di volatilità dei mercati e di una Federal Reserve orientata verso la politica dei falchi. L'aumento della categoria premium income è attribuito agli investitori alla ricerca di reddito che si allontanano dalle esposizioni broad beta e dai fondi a dividendo. Eric Balchunas di Bloomberg Intelligence ha anche sottolineato che gli investitori più anziani che cercano un'esposizione azionaria, ma che giocano in difesa preventiva, contribuiscono a questa tendenza.
Secondo un sondaggio condotto da VettaFi, molti consulenti prevedono un mercato azionario piatto entro il 2024. Questa previsione sottolinea il potenziale delle strategie di covered call come quelle impiegate da GPIX e GPIQ. I rappresentanti di Goldman Sachs parleranno di questi ETF al prossimo Simposio sulle strategie di reddito di VettaFi.
La base di asset dell'ETF dell'azienda è ora di circa 30 miliardi di dollari, sostenuta da prodotti come il Goldman Sachs Access Treasury 0-1 Year ETF e il Goldman Sachs MarketBeta U.S. Equity ETF. Questi nuovi fondi si aggiungono a un universo di prodotti simili offerti da entità come Amplify, Global X, JPMorgan e NEOS. Con circa il 28% dei lanci di ETF di quest'anno che coinvolgono i derivati, si registra la percentuale più alta da almeno un decennio a questa parte, il che indica un crescente interesse per queste strategie.
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