Gli analisti di Wolfe Research hanno alzato il rating sulle azioni di Intel Corporation (NASDAQ:INTC) da Underperform a Peer Perform. Gli analisti riconoscono che le loro precedenti preoccupazioni si sono concretizzate, in particolare notando che ci sarà un miglioramento limitato dei margini di profitto nell'esercizio 2024/25. Questo nonostante Intel abbia raggiunto l'obiettivo di sviluppare cinque nodi di processo per semiconduttori nell'arco di quattro anni.
"La nostra posizione cauta su INTC rimane invariata. Tuttavia, il prezzo dell'azione è sceso del 38% dall'inizio dell'anno e le informazioni contenute nella recente presentazione dell'azienda sui suoi servizi di produzione di semiconduttori, insieme agli ultimi risultati finanziari, hanno confermato le nostre opinioni. Inoltre, l'attuale sentimento del mercato nei confronti delle azioni è negativo", hanno dichiarato gli analisti.
Gli analisti sottolineano che le entrate derivanti dalla vendita di processori per server non saranno sufficienti a compensare i significativi costi di investimento e ammortamento associati alla strategia di Intel di sviluppare un processo a 5 nanometri entro quattro anni.
Wolfe Research sottolinea che le stesse informazioni finanziarie di Intel hanno confermato che non si prevede che le operazioni di produzione diventino redditizie fino all'anno fiscale 2027. Si prevede che la redditività dipenderà dall'espansione dei servizi di produzione di semiconduttori entro la fine di questo decennio.
"Tuttavia, queste proiezioni sono ora in linea con le aspettative degli investitori. Prevediamo un leggero aumento dei margini lordi nell'anno fiscale 2025, quando i costi iniziali diminuiranno e Intel inizierà a produrre internamente una quantità maggiore di componenti per semiconduttori, anche se l'aumento sarà minimo. Pertanto, modifichiamo il nostro rating delle azioni a Peer Perform", hanno aggiunto gli analisti.
Le azioni di INTC hanno registrato un aumento di valore dell'1% durante le sessioni di trading pre-mercato.
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