Mercoledì CFRA ha apportato una modifica significativa alla sua valutazione di Barclays (BARC:LN) (NYSE: BCS), elevando il rating della banca da "Sell" (vendere) a "Hold" (mantenere) e aumentando l'obiettivo di prezzo a 9,00 dollari dai precedenti 6,00 dollari. L'aggiustamento è stato effettuato dopo aver considerato il rapporto storico prezzo/valore contabile (P/B) della banca e il suo recente aggiornamento strategico.
Il prezzo obiettivo rivisto a 12 mesi per Barclays riflette ora un P/B di 0,47 volte, che si allinea alla media quinquennale del P/B della banca. CFRA ha mantenuto la previsione di utile per American Depositary Share (ADS) per il 2024 a 1,28 sterline e ha introdotto una stima di utile per azione (EPS) per il 2025 di 1,40 sterline.
Barclays ha registrato un calo significativo dell'utile ante imposte del quarto trimestre 2023, sceso del 92% su base annua a 110 milioni di sterline. Questa cifra è stata inferiore alle stime del consenso di 238 milioni di sterline, soprattutto a causa di azioni strutturali sui costi per 0,9 miliardi di sterline. Anche i ricavi sono diminuiti del 3%, con le divisioni Barclays UK e Corporate & Investment Bank che hanno registrato cali rispettivamente del 9% e del 7%.
Nonostante questi risultati deludenti, le azioni di Barclays hanno registrato un rialzo dell'8%. Gli investitori hanno risposto positivamente all'aggiornamento della strategia della banca, che ha fissato l'ambizioso obiettivo di un rendimento del capitale netto tangibile superiore al 12% entro il 2026, rispetto al 10,6% del 2023. La strategia prevede la riallocazione delle risorse verso i segmenti di attività più redditizi della banca, in particolare nel Regno Unito.
L'upgrade del rating di CFRA a "Hold" riflette la convinzione che il piano strategico di Barclays abbia il potenziale per migliorare il suo profilo di redditività. Tuttavia, la società riconosce anche che l'approccio della banca comporta dei rischi di esecuzione.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo la rivalutazione di Barclays da parte della CFRA e gli aggiornamenti strategici, i dati di InvestingPro offrono un ulteriore contesto sulla posizione finanziaria della banca. La capitalizzazione di mercato rettificata di Barclays è pari a 31,06 miliardi di dollari, a dimostrazione della portata delle sue operazioni. Il rapporto prezzo/utile (P/E) della banca, una metrica chiave per gli investitori, è attualmente pari a un interessante 5,88, con un rapporto P/E rettificato ancora più interessante di 5,1 per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Ciò suggerisce che le azioni di Barclays potrebbero essere sottovalutate rispetto agli utili, il che potrebbe essere un fattore nella decisione di CFRA di aggiornare il rating.
Il rapporto prezzo/valore contabile (P/B) della banca per lo stesso periodo è di 0,35, significativamente inferiore al P/B di 0,47 volte che riflette il prezzo obiettivo di CFRA. Questa discrepanza tra l'attuale rapporto P/B e l'obiettivo di CFRA potrebbe indicare una potenziale sottovalutazione degli asset di Barclays, allineandosi alla visione ottimistica secondo cui c'è spazio per la crescita del prezzo delle azioni. Inoltre, Barclays ha mostrato un forte margine di reddito operativo del 31,57%, che potrebbe dare fiducia alla sua capacità di gestire i costi e mantenere la redditività.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che, mentre la crescita dei ricavi di Barclays ha registrato un leggero calo del -1,01% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, la crescita dei dividendi della banca del 29,53% nello stesso periodo è un segnale positivo per gli investitori in cerca di reddito. Questo, unito a un dividend yield del 3,13%, potrebbe rendere Barclays un'opzione interessante per gli investitori in dividendi. Per chi sta pensando di aggiungere Barclays al proprio portafoglio, InvestingPro offre ulteriori approfondimenti, con un totale di 7 consigli di InvestingPro, che possono ulteriormente informare le decisioni di investimento. Per accedere a questi suggerimenti e migliorare la vostra strategia di investimento, utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+.
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