KeyBanc Capital Markets ha iniziato a valutare DoorDash (NASDAQ:DASH) e Instacart (NASDAQ:CART), assegnando a entrambe le società un rating Sector Weight.
La società di investimento ha evidenziato diversi punti di forza di DASH, come la sua posizione di leader nel mercato dei servizi di consegna immediata, che si prevede crescerà ulteriormente. La società ha inoltre menzionato lo sviluppo delle entrate pubblicitarie e la comprovata capacità del team di gestione di ottenere buoni risultati.
Tuttavia, KeyBanc ha espresso preoccupazione per il rallentamento della crescita degli utili prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EBITDA) e per l'aumento della concorrenza, che potrebbero influire sulla redditività e sull'espansione della società.
Per quanto riguarda Instacart, KeyBanc ha riconosciuto il suo ruolo di leader nel settore delle consegne di generi alimentari e il suo approccio redditizio al business. Tuttavia, la società ha individuato alcuni ostacoli, tra cui un rallentamento dell'aumento dei ricavi e una minore varietà delle operazioni commerciali rispetto ai concorrenti.
"Instacart si è assicurata la posizione di top player nel settore delle consegne di generi alimentari. Tuttavia, prevediamo che i cambiamenti nel settore possano rallentare l'aumento dei ricavi nei prossimi anni", hanno osservato gli analisti di KeyBanc.
KeyBanc ha anche preso in considerazione la situazione più ampia del mercato, osservando che mentre la consegna di ristoranti continua a crescere, è avanzata lungo la curva di maturità del mercato. Nel frattempo, la consegna di generi alimentari sta subendo un'intensa concorrenza e gli effetti di un'inflazione significativa, che potrebbero rallentare i tassi di crescita.
"Considerando i segnali contrastanti dei consumatori e le stime di mercato che sembrano appropriate, prevediamo un potenziale limitato di aumento del prezzo delle azioni rispetto ai nostri calcoli di fair value di 108 dollari per DASH e 32 dollari per CART".
I vantaggi di DoorDash includono la crescita della quota di mercato, il potenziale delle divisioni alimentari e retail e l'espansione nei settori dei soci e della pubblicità. Tuttavia, KeyBanc suggerisce di aspettare un'opportunità migliore per investire, notando che le attuali previsioni di crescita del mercato e degli utili potrebbero non allinearsi nel breve termine.
Per quanto riguarda CART, gli analisti hanno evidenziato come fattori da tenere sotto controllo l'ampia rete di partnership di distribuzione, la maggiore attenzione alla pubblicità e la forte gestione delle risorse. Tuttavia, la società consiglia cautela, prevedendo che la rivalità del mercato potrebbe rallentare la crescita dei ricavi nei prossimi anni.
Questo articolo è stato prodotto e tradotto con l'aiuto dell'AI e controllato da un redattore. Per ulteriori dettagli, consultare i nostri Termini e condizioni.