La recente analisi di Barclays sulla catena di fornitura di Nvidia (NVDA) ha dato risultati ottimistici, ha riferito l'istituto finanziario mercoledì.
Barclays ha comunicato mercoledì che le ultime discussioni con esperti del settore indicano che le capacità produttive di Nvidia per i suoi microprocessori Hopper si stanno espandendo più rapidamente di quanto inizialmente previsto. Ciò suggerisce una domanda robusta e la possibilità di un aumento dei ricavi.
Secondo l'analisi, Nvidia ha raggiunto un livello di produzione di 400.000 microprocessori Hopper al mese nel secondo trimestre, superando le cifre previste. Barclays prevede ora che entro la fine del terzo trimestre la produzione raggiungerà le 600.000 unità mensili, con un aumento rispetto alla precedente previsione di 500.000 unità. Questo rapido aumento della capacità produttiva è considerato un fattore principale per la crescita dei ricavi di Nvidia nei periodi successivi.
"Prevediamo che una parte di questa capacità venga allocata al modello H20, più economico, dato che le vendite in Cina iniziano a riprendersi dai minimi storici. Tuttavia, anche se ipotizziamo che circa il 15% della produzione sia di questo modello e che i tassi di utilizzo della produzione siano standard, ciò potrebbe indicare un aumento dei ricavi di circa 3 miliardi di dollari a luglio rispetto alle nostre precedenti stime", hanno dichiarato gli analisti.
Barclays ha rivisto le sue previsioni sui ricavi da calcolo di Nvidia, stimando ora 25,2 miliardi di dollari per il mese di ottobre, un aumento rispetto alla precedente proiezione di 22,2 miliardi di dollari. Gli analisti sottolineano che questa espansione della capacità produttiva superiore alle previsioni potrebbe portare a un aumento dei ricavi di oltre il 30% rispetto alle stime precedenti.
Nonostante le preoccupazioni per i potenziali rinvii del rilascio dei prossimi microprocessori Blackwell di Nvidia, Barclays mantiene un outlook positivo. Le versioni pre-release di Blackwell sono state distribuite all'interno della catena di fornitura, senza che siano stati segnalati ritardi significativi.
Gli analisti hanno osservato che alcune fonti prevedono un ritardo di sole due settimane, inferiore al rinvio di tre mesi ipotizzato in precedenza.
"A nostro avviso, si tratta di una progressione standard della fase di qualificazione del prodotto, piuttosto che di un difetto di progettazione significativo. La capacità di collaudo prevista per Blackwell dovrebbe superare le 200.000 unità entro la fine dell'anno, con un obiettivo di 250.000 unità per il primo trimestre dell'anno successivo", hanno precisato gli analisti.
Barclays ha ribadito una valutazione neutrale delle azioni di Nvidia e mantiene un obiettivo di prezzo di 145 dollari.
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