Con l'ingresso nella seconda metà del 2024, gli investitori e gli analisti finanziari stanno rivedendo le loro proiezioni sulla crescita degli utili delle società dello S&P 500, non solo per l'anno in corso ma anche per il 2025.
Gli esperti finanziari di Wall Street stimano che le società dello S&P 500 registreranno una forte crescita degli utili del 14,5% per azione nel 2025.
Gli analisti di Yardeni Research hanno dichiarato che ciò rappresenterebbe una lodevole continuazione della crescita degli utili del 10,6% prevista per l'anno in corso.
"Le nostre proiezioni indicano un aumento del 12,1% degli utili per azione dell'S&P 500 per l'anno in corso e un aumento dell'8,0% per il 2025", ha riferito recentemente la società di ricerca finanziaria.
Anche il range di crescita degli utili previsto per il prossimo anno è significativo. Gli analisti prevedono che tutti gli 11 settori dell'S&P 500 registreranno un aumento degli utili, ad eccezione di solo 7 dei 135 settori dell'S&P 500. Questa crescita ad ampio raggio è stata la chiave di volta della crescita degli utili.
Questa crescita su larga scala è stata un fattore chiave nel guidare gli utili a termine dello S&P 500, che rappresentano la media degli utili operativi per azione stimati per l'anno in corso e per quello successivo, ponderati in base al tempo. Questa forza degli utili ha sostenuto un aumento del 14,5% dell'indice dei prezzi dello S&P 500 dall'inizio dell'anno alla fine dello scorso venerdì, come ha osservato Yardeni.
Per quanto riguarda i settori industriali, la crescita degli utili più elevata prevista per lo S&P 500 è quella dell'informatica, con un aumento del 20,2% nel 2025 e del 19,3% nel 2024.
Il settore della sanità dovrebbe registrare un aumento del 18,4% nel 2025 e dell'8,4% nel 2024, mentre il settore dei materiali dovrebbe espandersi del 17,4% nel 2025 dopo un calo del 2,2% nel 2024. Il settore industriale dovrebbe crescere del 15,2% nel 2025 e del 5,7% nel 2024.
Nel complesso, lo S&P 500 dovrebbe registrare una crescita del 14,5% nel 2025 e del 10,6% nel 2024, come evidenziato da Yardeni.
Il settore immobiliare dovrebbe registrare la crescita più modesta, con un aumento del 7,7% nel 2025 e dello 0,7% nel 2024.
Yardeni ha inoltre sottolineato che diversi settori che dovrebbero registrare la crescita più significativa nel 2025 potrebbero non essere nel mirino degli investitori a causa della crescita minima degli utili registrata quest'anno.
Ad esempio, il settore dell'Interactive Home Entertainment, che è in cima alla lista delle previsioni di crescita degli utili nel 2025 con un aumento del 46,5% e del 5,5% nel 2024, è uno di questi.
Tra gli altri settori che dovrebbero registrare netti miglioramenti nella crescita degli utili nel 2025 rispetto ai livelli più bassi di quest'anno vi sono il rame (39,6% nel 2025, 7,1% nel 2024), i prodotti per l'imballaggio in carta e plastica (24,7% nel 2025, -5,2% nel 2024), i prodotti per la cura della persona (23,0% nel 2025, -17,2% nel 2024) e le compagnie aeree passeggeri (20,3% nel 2025, -3,9% nel 2024).
Inoltre, gli analisti di Yardeni Research hanno sottolineato le forti previsioni di crescita degli utili per i settori che includono i titoli MegaCap-8 - Alfabeto, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Netflix, Nvidia e Tesla - con proiezioni che vanno dall'8,9% al 46,5% nel 2025.
Il settore dei semiconduttori dello S&P 500, con Nvidia come azienda leader, prevede la crescita più elevata, pari al 38,8%.
Alphabet e Meta, che fanno parte del settore Interactive Media & Services, dovrebbero aumentare i loro guadagni dal 40,1% nel 2023 al 32,1% nel 2024 e poi al 13,9% nel 2025.
Amazon, che domina il settore S&P 500 Broadline Retail, dovrebbe registrare una crescita degli utili del 52,6% nel 2024 e del 25,8% nel 2025.
Netflix, all'interno del settore S&P 500 Movies and Entertainment, dovrebbe registrare un aumento degli utili del 27,3% nel 2025, dopo un incremento sostanziale del 65,9% nel 2024 e del 294,9% nel 2023.
Per Apple, che fa parte del settore S&P 500 Technology Hardware, Storage & Peripherals, si prevede una ripresa con una crescita degli utili dell'8,8% nel 2024 e del 14,2% nel 2025, dopo un calo nel 2023.
Il settore del software di sistema, che comprende Microsoft e Oracle, dovrebbe registrare una crescita degli utili più contenuta, dal 19,5% nel 2024 al 12,9% nel 2025.
Infine, Tesla, classificata nel settore S&P 500 Automobile Manufacturers, dovrebbe registrare una modesta crescita degli utili dell'8,9% nel 2025, dopo un tasso di crescita inferiore del 2,8% nel 2024 e un calo del 7,4% nel 2023.
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