Applied Digital, un'azienda specializzata in servizi di hosting di data center e cloud, ha registrato un significativo aumento del 67% dei ricavi, raggiungendo €60,7 milioni nel primo trimestre fiscale del 2025. Questa crescita è principalmente attribuita alle forti prestazioni dei segmenti di hosting di data center e servizi cloud. Nonostante l'impennata dei ricavi, l'azienda ha registrato una perdita netta rettificata di €21,6 milioni. La relazione sugli utili, tenutasi il 10.10.2024, ha incluso anche aggiornamenti sugli investimenti strategici, sui progressi della costruzione del campus HPC di Ellendale e sui cambiamenti nel team esecutivo.
Punti chiave
- I ricavi di Applied Digital sono aumentati del 67% a €60,7 milioni nel primo trimestre fiscale del 2025.
- L'azienda ha riportato una perdita netta rettificata di €21,6 milioni, con un EBITDA rettificato di €20 milioni.
- L'hosting di data center e i servizi cloud sono stati i principali motori di ricavo, contribuendo rispettivamente per €34,8 milioni e €25,9 milioni.
- Gli investimenti strategici da parte di NVIDIA e altri investitori istituzionali hanno rafforzato il bilancio dell'azienda.
- La costruzione del campus HPC di Ellendale procede secondo i piani, con l'intenzione di finalizzare un contratto di locazione per un'iniziale capacità di 100 megawatt e opzioni per ulteriori 300 megawatt.
- Applied Digital sta esplorando la monetizzazione di una pipeline di 1,4 gigawatt.
- L'aumento dei costi di ammortamento ha influenzato le spese, totalizzando €34,4 milioni per il trimestre.
- Il CFO David Rench passerà al ruolo di Chief Administrative Officer, mentre Saidal Mohmand assumerà la posizione di CFO a partire dal 14.10.2024.
- È iniziata la costruzione di strutture nel North Dakota, con piani per implementare ulteriori cluster GPU nella seconda metà dell'anno fiscale 2025.
- La finalizzazione del contratto di locazione per la prima struttura è prevista per l'inizio del 2025, con prezzi per i servizi GPU che rimangono stabili intorno a €220 all'ora.
Prospettive aziendali
- Applied Digital sta per completare i suoi progetti attuali, con un avanzamento del 98,5% - 99%.
- L'azienda prevede di finalizzare le negoziazioni per i contratti di locazione entro sei-otto settimane.
- Sono in atto sforzi per catturare il calore di scarto dai data center, con soluzioni agricole pianificate per l'implementazione entro il 2025.
Punti negativi
- L'azienda ha registrato una perdita netta rettificata di €21,6 milioni nel trimestre.
- Esistono incertezze riguardo a un importante cliente legato a un problema segnalato di €2,7 miliardi.
Punti positivi
- La crescita dei ricavi è stata robusta, con contributi significativi sia dall'hosting di data center che dai servizi cloud.
- Le partnership strategiche e gli investimenti hanno rafforzato la posizione finanziaria dell'azienda.
- C'è una forte domanda di mercato per le prossime implementazioni di cluster GPU dell'azienda.
Mancati obiettivi
- Nonostante la crescita dei ricavi, l'azienda ha riportato una perdita netta, influenzata da maggiori spese di ammortamento.
Punti salienti del Q&A
- Il CEO Wes Cummins si è astenuto dal rivelare specifici tassi di rendimento dei contratti di locazione per un secondo progetto, ma ha confermato che il modello finanziario dell'azienda rimane intatto.
- Cummins ha evidenziato un aumento delle offerte da parte degli hyperscaler per capitale anticipato, suggerendo una forte domanda di mercato per gli anni 2025 e 2026.
- Il prossimo aggiornamento dell'azienda è previsto per gennaio.
In conclusione, la relazione sugli utili di Applied Digital ha rivelato un'azienda che sta sperimentando una rapida crescita dei ricavi ma che sta ancora affrontando perdite nette. Gli investimenti strategici, i progressi nella costruzione e la stabilità dei prezzi nei servizi GPU sono segnali positivi, mentre le incertezze con un importante cliente e la perdita netta riportata presentano sfide. L'azienda sta procedendo con i suoi progetti e i cambiamenti esecutivi, concentrandosi sulla cattura della domanda di mercato e sulla finalizzazione di importanti contratti di locazione.
Approfondimenti InvestingPro
Le recenti performance finanziarie di Applied Digital si allineano con diverse metriche e tendenze chiave identificate da InvestingPro. L'impressionante aumento del 67% dei ricavi dell'azienda a €60,7 milioni nel primo trimestre fiscale del 2025 è coerente con i dati di InvestingPro che mostrano una sostanziale crescita dei ricavi del 198,92% negli ultimi dodici mesi. Questa robusta traiettoria di crescita è ulteriormente supportata da un Tip di InvestingPro che indica che gli analisti prevedono una continua crescita delle vendite nell'anno in corso.
Nonostante la forte performance della linea superiore, Applied Digital ha riportato una perdita netta rettificata di €21,6 milioni. Questo si allinea con un Tip di InvestingPro che nota che l'azienda non è stata redditizia negli ultimi dodici mesi. Il tip suggerisce anche che gli analisti non prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, il che potrebbe spiegare le perdite in corso nonostante la crescita dei ricavi.
La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a €1,68 miliardi, riflettendo l'ottimismo degli investitori sulle sue prospettive future. Tuttavia, è importante notare che Applied Digital sta negoziando a un multiplo di valutazione dei ricavi elevato, secondo un altro Tip di InvestingPro. Questo potrebbe indicare che il mercato ha già prezzato significative aspettative di crescita futura.
Gli investitori dovrebbero essere consapevoli che le azioni di Applied Digital hanno mostrato un'alta volatilità, come evidenziato da un Tip di InvestingPro. Questa volatilità è evidente nelle metriche di performance delle azioni, con un forte rendimento del 14,91% nell'ultimo mese e un impressionante rendimento del 147,49% negli ultimi sei mesi. Queste cifre sottolineano il potenziale sia di guadagni significativi che di perdite in brevi periodi.
Per coloro che stanno considerando un investimento in Applied Digital, è importante notare che InvestingPro offre 15 suggerimenti aggiuntivi che potrebbero fornire ulteriori approfondimenti sulla salute finanziaria e la posizione di mercato dell'azienda. Questi suggerimenti aggiuntivi potrebbero essere particolarmente preziosi data la complessa situazione finanziaria dell'azienda, che combina alta crescita con perdite continue.
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