Lufax Holding Ltd (LU), una delle principali piattaforme cinesi di servizi finanziari personali, ha pubblicato i risultati del terzo trimestre 2024 il 26 ottobre, in un contesto macroeconomico difficile. Le vendite totali di nuovi prestiti della società sono rimaste stabili su base annua a 50,5 miliardi di RMB, con un significativo aumento del 27,8% dei prestiti al consumo. Nonostante una qualità degli attivi stabile e una diminuzione dei costi finanziari, Lufax ha registrato una perdita netta di 725 milioni di RMB nel trimestre. Le prospettive dell'azienda rimangono caute ma ottimiste, con previsioni invariate sul volume dei prestiti e un'enfasi sul mantenimento della qualità degli attivi.
Punti chiave
- Le vendite totali di nuovi prestiti di Lufax nel terzo trimestre 2024 sono state di 50,5 miliardi di RMB, in linea con l'anno precedente, ma con un aumento dell'11,7% rispetto al trimestre precedente.
- I prestiti al consumo sono cresciuti del 27,8% su base annua, rappresentando ora il 52% del totale dei nuovi prestiti.
- La società ha registrato una perdita netta di 725 milioni di RMB, con un calo del reddito totale del 31,1% dovuto a una diminuzione dei saldi dei prestiti in essere.
- La qualità degli attivi è rimasta stabile, con un miglioramento del rapporto dei prestiti non performanti per il credito al consumo all'1,2%.
- Lufax ha mantenuto le previsioni sul volume dei prestiti tra 190 miliardi e 220 miliardi di RMB e prevede che i saldi dei prestiti si attestino tra 200 miliardi e 230 miliardi di RMB.
- L'offerta generale obbligatoria del Gruppo Ping An mira a mantenere l'indipendenza di Lufax come società quotata in borsa.
Prospettive aziendali
- Le previsioni sul volume dei prestiti rimangono tra 190 miliardi e 220 miliardi di RMB per il prossimo futuro.
- Si prevede che i saldi dei prestiti si attestino tra 200 miliardi e 230 miliardi di RMB.
- L'azienda prevede di sfruttare le sue licenze di credito al consumo e piccoli prestiti per la crescita, dando priorità alla qualità degli attivi.
Aspetti negativi
- Il reddito totale è diminuito significativamente del 31,1% a 5,5 miliardi di RMB.
- È stata registrata una perdita netta di 725 milioni di RMB nel trimestre.
- La redditività è sotto pressione a causa dell'adozione di un modello di garanzia al 100%.
Aspetti positivi
- Il settore del credito al consumo ha mostrato una crescita robusta, con un aumento dei nuovi prestiti del 27,8%.
- Gli indicatori della qualità degli attivi sono rimasti stabili, con miglioramenti nel rapporto NPL del credito al consumo.
- I costi finanziari sono diminuiti del 48,9% a 59 milioni di RMB.
Mancati obiettivi
- Nonostante una qualità degli attivi stabile, la società ha registrato una perdita netta in questo trimestre.
- Il reddito totale è diminuito a causa di una riduzione dei saldi dei prestiti in essere.
Punti salienti del Q&A
- Il management non ha piani immediati per un dividendo speciale, ma si concentra sul miglioramento dei rendimenti a lungo termine per gli azionisti.
- Le perdite per deterioramento del credito sono aumentate a causa di accantonamenti conservativi nell'ambito del modello di garanzia al 100%.
- Si prevede un'ulteriore diminuzione dei costi di finanziamento, beneficiando di politiche monetarie favorevoli e di una strategia di licenze diversificata.
Lufax Holding continua a navigare attraverso le incertezze economiche con un focus strategico sulla qualità degli attivi e sulla gestione dei costi. Le performance della società nel settore del credito al consumo forniscono un segnale di crescita, anche se deve far fronte alle più ampie difficoltà economiche che affrontano i piccoli imprenditori. Con il supporto dell'offerta generale obbligatoria del Gruppo Ping An, Lufax mira a mantenere il suo corso come entità indipendente cercando al contempo di migliorare la sua redditività e il valore per gli azionisti nel lungo termine.
Approfondimenti di InvestingPro
I recenti risultati finanziari di Lufax Holding Ltd (LU) si allineano con diversi approfondimenti chiave di InvestingPro. I risultati del terzo trimestre 2024 della società riflettono le sfide evidenziate dai Suggerimenti di InvestingPro, che indicano che gli analisti prevedono un calo delle vendite e una diminuzione dell'utile netto per l'anno in corso. Ciò è evidente nella diminuzione del 31,1% del reddito totale e nella perdita netta di 725 milioni di RMB registrata nel trimestre.
I Dati di InvestingPro mostrano che la crescita dei ricavi di Lufax negli ultimi dodici mesi fino al terzo trimestre 2024 è stata del -35,28%, confermando il calo del reddito totale riportato dalla società. Questa tendenza sottolinea il difficile contesto operativo in cui Lufax sta navigando.
Nonostante queste sfide, i Suggerimenti di InvestingPro evidenziano anche che Lufax sta negoziando a un basso multiplo Prezzo / Valore contabile, confermato dai Dati di InvestingPro che mostrano un rapporto Prezzo / Valore contabile di 0,22 negli ultimi dodici mesi fino al terzo trimestre 2024. Questa bassa valutazione potrebbe interessare gli investitori value, soprattutto considerando la posizione della società come attore di primo piano nel settore del Credito al Consumo.
L'attenzione della società al mantenimento della qualità degli attivi e la sua crescita nei prestiti al consumo si allineano con la sua strategia di sfruttare le licenze di credito al consumo e piccoli prestiti. Questo approccio potrebbe aiutare ad affrontare il Suggerimento di InvestingPro che indica che gli analisti non prevedono che la società sarà redditizia quest'anno.
È interessante notare che i Dati di InvestingPro rivelano un forte rendimento nell'ultimo mese, con un Rendimento Totale del Prezzo a 1 Mese del 33,48%. Questo recente slancio positivo, unito a un rendimento del 50,4% negli ultimi sei mesi, suggerisce che il sentiment del mercato verso Lufax potrebbe stare migliorando nonostante le attuali sfide finanziarie.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 13 suggerimenti aggiuntivi per Lufax, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato della società.
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