Seaport Research Partners ha portato il rating di Roku (ROKU) a Neutral da Sell e ha rimosso l'obiettivo di prezzo di 75 dollari per il titolo.
Nella relazione, gli analisti hanno fatto riferimento all'esame dei dati pubblicitari da parte della società di ricerca. "Stiamo rivedendo le nostre previsioni sui ricavi pubblicitari di ROKU per il quarto trimestre 2023, portandole a un aumento del 12,5% rispetto al precedente aumento del 9,1%", hanno dichiarato gli analisti.
"La nostra motivazione per queste revisioni al rialzo si basa sulle discussioni con gli acquirenti di pubblicità digitale nell'ultimo mese o più", hanno continuato. "Da questi colloqui abbiamo capito che gli acquirenti di pubblicità digitale (responsabili della gestione dei budget e delle campagne pubblicitarie dei loro clienti), in vari settori industriali e con budget pubblicitari di diverse dimensioni, stavano investendo in percentuali medio-alte nei segmenti di mercato dei video on demand supportati da pubblicità (AVOD) e della TV connessa (CTV). Tuttavia, la crescita degli investimenti in ROKU (considerando la sua posizione consolidata all'interno del mercato) è stata leggermente inferiore, di qualche punto percentuale".
Seaport ha osservato che ROKU ha uno dei profili di domanda più forti tra i servizi di streaming e CTV grazie alla sua combinazione di volume di contenuti e strategia di prezzo. Suggeriscono inoltre che ROKU potrebbe utilizzare il suo inventario pubblicitario in modo più efficace rispetto ai concorrenti, potenzialmente a causa dei suoi prezzi competitivi.
"Sebbene non riteniamo convincente l'attuale valutazione del titolo (2,6 volte i ricavi stimati per il 2024, con un EBITDA rettificato che dovrebbe diventare positivo nel 2024), riteniamo che, a meno che non si verifichi un calo significativo nel mercato più ampio, il prezzo del titolo possa ora trovarsi in una fascia di negoziazione più giustificabile", hanno dichiarato gli analisti nelle loro osservazioni finali.
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