Nonostante le aspettative, il previsto falso breakout dell'S&P 500 dopo la decisione di taglio dei tassi del FOMC non si è materializzato.
Guardando al futuro, ci si aspetta che l'indice di riferimento abbia "una corsa accidentata, ma [il] percorso dovrebbe essere al rialzo", ha affermato la banca d'investimento BTIG in una nota.
Sebbene il mercato rimanga in un periodo stagionalmente debole, gli strateghi di BTIG sottolineano l'importanza di rispettare i nuovi massimi sia nell'S&P 500 che nell'S&P 500 a ponderazione uguale. Inoltre, la linea cumulativa di avanzamento-declino continua a salire prima del prezzo, il che, pur non escludendo debolezza a breve termine, "di solito è di buon auspicio per il medio termine".
Gli analisti hanno riconosciuto che il mercato è ancora nel periodo stagionale peggiore dell'anno, ma si aspettano che qualsiasi debolezza che porterà a ottobre sia breve, poiché la stagionalità migliora a metà mese.
La società d'investimento ha anche evidenziato uno spostamento rialzista nelle azioni ad alta beta rispetto a quelle a bassa volatilità, che hanno messo in scena un ritorno ma ora stanno testando una resistenza chiave. "Superare quella sarebbe un altro spostamento rialzista", afferma BTIG.
A livello settoriale, i semiconduttori mostrano massimi più bassi sia in termini assoluti che relativi, mentre il settore del software ha registrato un breakout dopo un consolidamento di sette mesi.
Gli strateghi rimangono cauti sui beni di consumo di base e raccomandano di ridurre le posizioni energetiche dopo un "bel rimbalzo tattico".
Inoltre, suggeriscono di assicurarsi alcuni profitti sull'oro, che ha registrato un rally ma sta entrando in un periodo stagionalmente debole, con il potenziale di debolezza a breve termine fino a ottobre.
"Dal 2011, settembre è il mese peggiore per GLD (NYSE:GLD), in calo 10 anni su 12. Le due volte in cui è salito a settembre, è poi sceso a ottobre di quasi il 3% in entrambi i casi", ha evidenziato BTIG.
Infine, la società sottolinea che i titoli ciclici hanno registrato un breakout verso nuovi massimi, con diversi titoli, tra cui Caterpillar (NYSE:CAT), DuPont (NYSE:DD), Stanley Black & Decker (NYSE:SWK) ed Eastman Chemical (NYSE:EMN), che mostrano grafici forti.
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