Aura Minerals Inc. (TICKER: AURA) ha tenuto la sua Earnings Call per il secondo trimestre 2024, con il Presidente e CEO Rodrigo Barbosa che ha parlato del solido trimestre dell'azienda nonostante un leggero calo della produzione. L'azienda rimane ottimista per la seconda metà dell'anno, prevedendo una riduzione dei costi e un aumento dei prezzi dell'oro per sostenere le sue finanze. Aura Minerals ha inoltre sottolineato i progressi del suo progetto Borborema e l'acquisizione di due nuovi progetti di prospezione, segnalando una prospettiva di crescita strategica.
Aspetti salienti
- Aura Minerals ha registrato un lieve calo della produzione, ma si aspetta un secondo semestre più solido grazie alla previsione di costi più bassi e prezzi dell'oro più elevati.
- Il progetto Borborema è stato completato al 40%, rispettando i tempi e il budget, con un potenziale di aumento significativo delle riserve e delle risorse.
- I ricavi netti hanno raggiunto la cifra record di 134 miliardi di dollari nel secondo trimestre del 2024, con un EBITDA rettificato di 56 milioni di dollari.
- L'azienda ha registrato una perdita di 26 milioni di dollari, attribuita principalmente alle perdite contabili sui derivati e alle perdite sui cambi.
- Aura Minerals sta esplorando opportunità di fusione e acquisizione e si aspetta di beneficiare dei forti prezzi dell'oro a causa dei deficit fiscali e delle preoccupazioni geopolitiche.
Prospettive aziendali
- Aura Minerals prevede un aumento della produzione e una riduzione dei costi nei prossimi trimestri.
- L'azienda è in fase di autorizzazione per il progetto Matupá e sta valutando attivamente opportunità di fusione e acquisizione nelle Americhe.
- L'amministratore delegato Barbosa si è detto fiducioso di poter raggiungere o superare la guidance e di ridurre i costi di cassa sostenuti (all-in sustaining cash costs).
Punti salienti ribassisti
- I costi di produzione sono aumentati a causa dei minori gradi di Apoena e dei maggiori costi dovuti al cambio di appaltatore ad Almas.
- Le spese finanziarie sono ammontate a 45 milioni di dollari, con perdite significative dovute alla contabilità market-to-market e alle perdite di cassa del cambio.
- La perdita di reddito netto per il secondo trimestre del 2024 è stata di 26 milioni di dollari, principalmente a causa di perdite su derivati e cambi.
Punti di forza rialzisti
- Costi di cassa all-in sustaining stabili dal 4° trimestre 2020, intorno ai 1.300 dollari per oncia.
- Ricavi netti da record di 134 miliardi di dollari per il secondo trimestre del 2024, con un rapporto debito netto/EBITDA di 0,8x.
- Il progetto Borborema dovrebbe raddoppiare le riserve e aumentare significativamente il VAN e i rendimenti.
Mancanze
- Nonostante le prospettive positive, la società ha riconosciuto che la produzione è stata più debole nel secondo trimestre rispetto al primo.
- La perdita di utile netto del trimestre è stata significativa, anche se si sarebbe ridotta escludendo i derivati e le perdite sui cambi.
Punti salienti delle domande e risposte
- Barbosa ha affrontato i cambiamenti organizzativi, sottolineando l'aggiunta di ruoli tecnici a livello aziendale per sostenere la crescita.
- Ha ribadito la fiducia nella capacità dell'azienda di ridurre i costi e di sfruttare i forti prezzi dell'oro per un robusto 2025.
Aura Minerals Inc. continua a seguire un percorso strategico per incrementare la produzione, ridurre i costi e garantire forti ritorni agli azionisti. L'attenzione dell'azienda per l'efficienza operativa, lo sviluppo di progetti e le potenziali opportunità di mercato la posizionano favorevolmente per i prossimi periodi, con l'aspettativa di sfruttare le tendenze favorevoli del mercato dell'oro per migliorare la sua posizione finanziaria.
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