Venerdì scorso, l'analista Wedbush ha alzato l'obiettivo di prezzo sulle azioni di NVIDIA (NASDAQ:NVDA) a 800 dollari dai precedenti 600 dollari, mantenendo il rating Outperform. La revisione riflette la previsione dell'analista che NVIDIA supererà le stime e fornirà una solida forward guidance.
La performance di NVIDIA è stata sostenuta dalle tendenze positive rilevate durante i viaggi degli analisti in Asia a metà dicembre, dove i fornitori di componenti e i produttori di design originali (ODM) hanno indicato una solida performance per il trimestre e hanno previsto un'ulteriore solida crescita per il primo trimestre. All'epoca, le preoccupazioni si concentravano sul potenziale rallentamento della crescita dei fornitori di servizi cloud (CSP) nel periodo successivo al 2024. Tuttavia, le recenti relazioni sugli utili dei CSP non hanno mostrato alcun segno di rallentamento della spesa per l'infrastruttura AI, e diversi grandi operatori di data center hanno annunciato l'intenzione di aumentare le spese in conto capitale nel 2024, soprattutto grazie agli investimenti nell'AI.
Inoltre, gli incontri con i venditori di memorie della scorsa settimana hanno suggerito una forte domanda di High Bandwidth Memory (HBM), con NVIDIA che sarà il principale cliente finale di questi componenti nel 2024. Il successo dell'azienda è ulteriormente evidenziato dal continuo flusso di notizie che evidenziano le raccolte di capitali per le startup di IA, di cui dovrebbero beneficiare i fornitori di infrastrutture di IA sia direttamente che indirettamente.
Super Micro Computer, Inc. (SMCI) ha registrato una significativa accelerazione delle vendite nel corso del trimestre; il management ha sottolineato che, nonostante l'aumento dei ricavi, l'azienda ha comunque registrato una crescita del portafoglio ordini, probabilmente trainata dalle vendite di AI. Un'opinione simile è stata espressa da altri importanti produttori di apparecchiature originali (OEM) di server la scorsa settimana, indicando un aumento del portafoglio ordini dovuto a un migliore slancio delle vendite.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 800 dollari di Wedbush si basa sull'applicazione di un multiplo di 33X alla stima degli utili per azione di NVIDIA per l'anno fiscale 2026. Questo multiplo dovrebbe diminuire una volta che NVIDIA avrà comunicato i suoi risultati finanziari e il modello dell'analista sarà stato adeguato. Nonostante l'elevato multiplo, l'analista ha espresso fiducia nella valutazione, citando i tassi di crescita a tre cifre di NVIDIA, il miglioramento dei margini lordi, il ritardo delle spese operative rispetto alla crescita e l'assenza di rischi visibili per lo slancio dell'azienda nei prossimi trimestri. L'ultimo downgrade di NVIDIA è avvenuto quando il multiplo si è avvicinato a 50X.
Approfondimenti di InvestingPro
Tra le prospettive positive degli analisti di Wedbush, NVIDIA (NASDAQ:NVDA) si distingue per una serie di solide metriche finanziarie e aspettative di mercato. Secondo i dati di InvestingPro, la capitalizzazione di mercato di NVIDIA ha raggiunto l'impressionante cifra di 1810,0 miliardi di dollari, a testimonianza della significativa presenza dell'azienda sul mercato. Questo dato è rafforzato da un notevole tasso di crescita dei ricavi del 57,07% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2024, che dimostra la capacità di NVIDIA di espandere la propria linea di bilancio a un ritmo accelerato.
Inoltre, il margine di profitto lordo di NVIDIA si attesta a un ottimo 69,85% per lo stesso periodo, indicando l'efficienza dell'azienda nella gestione del costo del venduto e nel mantenimento della redditività. Tuttavia, il rapporto prezzo/utili (P/E) è attualmente elevato a 95,22, il che suggerisce che gli investitori sono disposti a pagare un premio per gli utili di NVIDIA, probabilmente a causa delle forti aspettative di crescita e della posizione dominante dell'azienda nel settore.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano che NVIDIA non solo è un attore di primo piano nel settore dei semiconduttori e delle apparecchiature per semiconduttori, ma ha anche un perfetto Piotroski Score di 9, che è indicativo della solida posizione finanziaria dell'azienda. Inoltre, gli analisti prevedono una crescita delle vendite nell'anno in corso, rafforzando la convinzione che la traiettoria ascendente di NVIDIA sia destinata a continuare. Per gli investitori alla ricerca di ulteriori approfondimenti, sono disponibili altri 24 consigli di InvestingPro, in grado di fornire un'analisi più approfondita della salute finanziaria e della performance di mercato di NVIDIA.
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