Mercoledì Williams Trading ha rivisto la sua posizione su Steven Madden, Ltd. (NASDAQ: SHOO), declassando il titolo da Buy a Hold. (NASDAQ: SHOO), declassando il titolo da Buy a Hold. L'azienda ha inoltre fissato un obiettivo di prezzo di 44,00 dollari, citando diverse ragioni per la rettifica. Il declassamento è attribuito alle previste pressioni sui margini lordi, a un'attività direct-to-consumer (DTC) poco sviluppata e alla mancanza di visibilità generale sui risultati futuri.
Williams Trading ha espresso preoccupazione per le dimensioni delle operazioni DTC di Steven Madden, suggerendo che potrebbero non essere sufficienti a spingere ulteriormente il prezzo delle azioni. Pur riconoscendo l'efficace gestione dell'azienda e lo sviluppo di prodotti interessanti all'interno delle linee donna e uomo, nonché di Dolce Vita, la società prevede che questi fattori potrebbero non essere sufficienti a controbilanciare le sfide da affrontare.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 44,00 dollari si basa su un rapporto prezzo/utili (P/E) pari a 14,7 volte le stime di Williams Trading sull'utile per azione per l'esercizio 2025. Si tratta di una leggera diminuzione rispetto alla media quinquennale del rapporto P/E di 15,1 volte per Steven Madden. L'azienda ha anche corretto le stime sugli utili per azione (EPS), riducendo le cifre alla luce delle preoccupazioni sollevate.
Steven Madden dovrebbe comunicare gli utili del quarto trimestre 2023 prima dell'apertura del mercato, il 28 febbraio 2024. Williams Trading prevede un EPS di 0,56 dollari su un fatturato di 510,7 milioni di dollari, che rappresenta un aumento dell'8,5%. Questa previsione è leggermente inferiore alla stima di EPS del consenso di 0,57 dollari su un fatturato di 512 milioni di dollari.
Il declassamento arriva prima della pubblicazione degli utili e Williams Trading non si aspetta sorprese significative dai prossimi risultati finanziari. Le previsioni dell'azienda sono strettamente allineate alle più ampie aspettative del mercato, il che suggerisce una visione cauta dei risultati finanziari a breve termine dell'azienda.
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