Accuray Incorporated (NASDAQ: ARAY) ha tenuto la sua Relazione sugli utili del primo trimestre dell'anno fiscale 2025 il 30.10.2024, riportando un inizio d'anno fiscale misto con un leggero calo dei ricavi complessivi ma una forte performance in Cina e una crescita nei ricavi da servizi. L'Amministratore Delegato Suzanne Winter, di ritorno da un congedo medico, ha guidato la conferenza fornendo approfondimenti sulle mosse strategiche e sulla salute finanziaria dell'azienda.
Nonostante un calo del 2% dei ricavi su base annua a 102 milioni di dollari, Accuray è fiduciosa nelle sue prospettive di crescita, in particolare nel mercato cinese con il suo sistema Tomo C. L'azienda ha rivisto al rialzo le previsioni di ricavi e EBITDA rettificato per l'intero anno, riflettendo tendenze positive e acquisizioni strategiche di clienti.
Punti Chiave
- I ricavi del Q1 di Accuray sono diminuiti del 2% su base annua a 102 milioni di dollari, con i ricavi da prodotti in calo del 9% a 48 milioni di dollari.
- I ricavi da servizi sono aumentati del 5% a 53 milioni di dollari, trainati dai ricavi contrattuali.
- L'azienda ha registrato una crescita dei ricavi del 30% su base annua in Cina, attribuita alla domanda per il sistema Tomo C.
- Le previsioni di ricavi per l'intero anno sono state riviste al rialzo da 460-470 milioni di dollari a 462-472 milioni di dollari.
- Anche le previsioni di EBITDA rettificato per l'anno fiscale 2025 sono state aumentate da 27,5-29,5 milioni di dollari a 28-30 milioni di dollari.
- Il rapporto book-to-bill si è attestato a 1,1, con un backlog di 469 milioni di dollari.
Prospettive Aziendali
- Accuray si sta concentrando sull'espansione delle soluzioni di servizio e sul miglioramento dei margini, specialmente nei mercati emergenti ad alta crescita.
- L'azienda prevede di beneficiare dei margini differiti dalle spedizioni di Tomo C, che contribuiranno per circa 3-4 milioni di dollari all'EBITDA rettificato.
- La direzione prevede il 45% dei ricavi totali nella prima metà e il 55% nella seconda metà dell'anno fiscale 2025.
Punti Negativi
- Il margine lordo del Q1 è diminuito al 33,9% dal 38% dell'anno precedente.
- Le spese operative sono state leggermente ridotte a 36,6 milioni di dollari.
- L'EBITDA rettificato per il trimestre è stato di 3,1 milioni di dollari, in calo rispetto ai 6,5 milioni di dollari dell'anno precedente.
Punti Positivi
- La forte domanda per il sistema Tomo C in Cina indica un potenziale di crescita significativa dei ricavi.
- Si prevede che i contratti di servizio migliorati legati alle vendite di nuovi sistemi aumenteranno i ricavi ricorrenti da servizi.
- L'introduzione di Cybercomm per il CyberKnife dovrebbe accelerare la messa in servizio del sistema e generare costi aggiuntivi.
Mancati Obiettivi
- I ricavi da prodotti sono stati inferiori alle attese, calando del 9% a 48 milioni di dollari nel Q1.
Punti Salienti della Sessione Q&A
- L'AD Winter ha discusso degli investimenti strategici di Accuray nelle risorse commerciali in India e della prevista spedizione del prodotto Helix dopo le approvazioni normative locali.
- È stato affrontato il potenziale impatto dei cambiamenti politici negli Stati Uniti sulla competitività e sugli ambienti normativi, con un focus sull'aumento della domanda di radioterapia dovuto all'incremento dell'incidenza del cancro.
In sintesi, il primo trimestre dell'anno fiscale 2025 di Accuray ha presentato una combinazione di sfide e opportunità. Sebbene l'azienda abbia registrato un leggero calo dei ricavi su base annua, la crescita nei ricavi da servizi e la forte performance in Cina forniscono una prospettiva positiva per il futuro. La direzione di Accuray rimane fiduciosa nella propria direzione strategica e nel potenziale di crescita nei mercati emergenti. La prossima pubblicazione degli utili è prevista per febbraio 2025, quando l'azienda fornirà ulteriori aggiornamenti sui suoi progressi.
Approfondimenti InvestingPro
I recenti risultati finanziari e le prospettive strategiche di Accuray possono essere ulteriormente contestualizzati con gli approfondimenti di InvestingPro. Nonostante le previsioni ottimistiche dell'azienda per l'anno fiscale 2025, i dati di InvestingPro rivelano alcune sfide che gli investitori dovrebbero considerare.
Secondo gli ultimi dati, la capitalizzazione di mercato di Accuray si attesta a 206,06 milioni di dollari, riflettendo la sua posizione nel settore delle attrezzature mediche. I ricavi dell'azienda negli ultimi dodici mesi fino al Q1 2025 sono stati di 444,2 milioni di dollari, con un leggero calo del 2,37% su base annua. Questo dato è in linea con il calo del 2% dei ricavi del Q1 menzionato nella relazione sugli utili.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Accuray opera con un significativo onere debitorio, che potrebbe influire sulla sua flessibilità finanziaria. Inoltre, l'azienda non è redditizia negli ultimi dodici mesi, con un rapporto P/E negativo di -13,07. Questo è coerente con i punti negativi emersi dalla relazione sugli utili, che ha evidenziato una diminuzione del margine lordo e dell'EBITDA rettificato.
Su una nota più positiva, Accuray ha mostrato forti rendimenti negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del prezzo del 35,33%. Questa recente performance potrebbe riflettere l'ottimismo degli investitori sulle prospettive di crescita dell'azienda in Cina e sulla revisione al rialzo delle previsioni.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 7 suggerimenti aggiuntivi per Accuray, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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