Nel terzo trimestre del 2024, Ameresco, Inc. (NYSE: AMRC) ha registrato una crescita sostanziale, con un aumento di oltre il 40% dei ricavi e dell'EBITDA rettificato. L'azienda ha superato le sue previsioni annuali aggiungendo 42 megawatt di asset energetici, raggiungendo un record di 2.000 megawatt. Il portafoglio ordini è cresciuto del 22% a €4,5 miliardi, mentre il portafoglio ordini contrattualizzato è aumentato del 56% a €1,9 miliardi.
I dirigenti di Ameresco hanno attribuito questo successo al modello di business diversificato dell'azienda e all'efficace esecuzione. Progetti chiave, come un sistema di accumulo di energia a batteria nella Silicon Valley e un progetto di infrastruttura geotermica in Louisiana, hanno contribuito ai risultati finanziari dell'azienda.
Ameresco ha riconfermato le sue previsioni per il 2024 e rimane positiva sulle prospettive di crescita future, nonostante potenziali cambiamenti nelle politiche e sfide nella catena di approvvigionamento.
Punti Chiave
- I ricavi e l'EBITDA rettificato di Ameresco nel Q3 sono cresciuti di oltre il 40%.
- L'azienda ha aggiunto 42 megawatt di asset energetici, raggiungendo i 2.000 megawatt e superando le previsioni annuali.
- Il portafoglio ordini è aumentato a €4,5 miliardi, con un portafoglio ordini contrattualizzato di €1,9 miliardi.
- Ameresco si sta concentrando sulla resilienza energetica e ha promosso quattro dirigenti per migliorare l'efficienza operativa.
- L'azienda sta sviluppando progetti significativi nella Silicon Valley e a Fort Johnson, Louisiana, contribuendo alla crescita dei ricavi.
- Ameresco ha riportato un aumento del 49% dei ricavi totali a oltre €0,5 miliardi, con un aumento del 44% dell'EBITDA rettificato a €62,2 milioni.
- L'azienda mantiene un bilancio sano con €114 milioni di liquidità e un rapporto debito/EBITDA di 2,8 volte.
Prospettive Aziendali
- Ameresco ha riconfermato le sue previsioni per il 2024, proiettando una crescita dei ricavi e dell'EBITDA rettificato rispettivamente del 27% e del 35%.
- L'AD George Sakellaris è ottimista riguardo lo slancio dell'azienda e la domanda di mercato per le sue soluzioni.
- Ameresco sta espandendo le sue operazioni in Grecia e Italia, riflettendo la crescente domanda di progetti solari.
- L'azienda prevede di far crescere la sua base di asset del 20% annualmente, concentrandosi sulla monetizzazione dei progetti per mantenere un bilancio solido.
Punti Negativi
- I problemi della catena di approvvigionamento si sono stabilizzati ma persistono sfide, specialmente con i trasformatori per lo stoccaggio di batterie e i progetti solari.
- L'azienda prevede una diminuzione a 100-120 megawatt di asset che entreranno in funzione il prossimo anno, rispetto alla forte performance di quest'anno.
Punti Positivi
- Ameresco ha quasi €600 milioni in nuovi contratti, contribuendo alla significativa crescita del suo portafoglio ordini.
- L'azienda prevede che forti ricavi contrattuali e margini lordi migliorati guideranno l'EBITDA nel Q4.
- I margini dei progetti dovrebbero rimanere stabili, con opportunità ad alto margine nella pipeline che compensano i margini più bassi dei progetti europei.
Mancati Obiettivi
- L'EPS non-GAAP è stato di €0,32, influenzato da costi di interesse più elevati.
Punti Salienti del Q&A
- Ameresco è fiduciosa nella stabilità degli incentivi federali come l'Investment Tax Credit, nonostante potenziali cambiamenti.
- L'azienda si sta concentrando strategicamente su progetti solari più piccoli e sta esplorando le vendite ITC relative alle spese in conto capitale per il RNG.
- Non sono previsti ritardi significativi nei contratti federali a causa di potenziali cambiamenti amministrativi, poiché la maggior parte dei progetti sono contratti di performance a budget neutro.
La performance del terzo trimestre di Ameresco riflette l'adattamento strategico dell'azienda alle richieste del mercato e agli ambienti politici. Con un portafoglio diversificato e un focus sull'efficienza operativa, Ameresco è ben posizionata per mantenere la sua traiettoria di crescita nel settore delle energie rinnovabili.
Approfondimenti InvestingPro
La forte performance di Ameresco nel Q3 2024 è ulteriormente supportata dai dati di InvestingPro. La crescita dei ricavi dell'azienda del 10,34% negli ultimi dodici mesi, con una notevole crescita trimestrale del 33,91% nel Q2 2024, si allinea con l'aumento del 40% dei ricavi riportato nel Q3. Questa traiettoria di crescita è rafforzata da un Tip InvestingPro che indica che gli analisti prevedono una continua crescita delle vendite nell'anno in corso.
La redditività dell'azienda è evidente, con un margine di reddito operativo del 5,76% e un margine di profitto lordo del 16,52% negli ultimi dodici mesi. Un Tip InvestingPro conferma che Ameresco è stata redditizia in questo periodo, il che è coerente con i risultati finanziari positivi riportati nell'articolo.
Tuttavia, gli investitori dovrebbero notare che Ameresco sta negoziando a un rapporto P/E relativamente alto di 29,19, che i dati InvestingPro suggeriscono potrebbe essere elevato rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Questa metrica di valutazione potrebbe essere importante per gli investitori da considerare alla luce delle previsioni riconfermate e delle proiezioni di crescita dell'azienda.
Vale la pena menzionare che Ameresco non paga dividendi agli azionisti, come notato da un Tip InvestingPro. Questo si allinea con il focus dell'azienda sulla crescita e il reinvestimento nel suo portafoglio di asset energetici, come discusso nell'articolo.
Per coloro che sono interessati a un'analisi più approfondita, InvestingPro offre 13 suggerimenti aggiuntivi per Ameresco, fornendo una visione più completa della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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