Il 01.11.2024, The Carlyle Group (NASDAQ: CG) ha riportato una crescita sostanziale nei suoi utili del terzo trimestre, evidenziando un aumento del 36% anno su anno degli utili legati alle commissioni (FRE) a 278 milioni di dollari e un margine FRE record del 47%. L'azienda è sulla buona strada per raggiungere il suo obiettivo annuale di FRE di 1,1 miliardi di dollari, sostenuto da 9 miliardi di dollari di nuovo capitale raccolto nel trimestre e un totale di 43 miliardi di dollari negli ultimi dodici mesi. Gli asset in gestione (AUM) di Carlyle hanno raggiunto un massimo storico di 447 miliardi di dollari, grazie a forti afflussi, in particolare nel segmento Global Wealth. L'azienda ha anche sottolineato il suo impegno per il valore degli azionisti, con 150 milioni di dollari in azioni riacquistate nel Q3, per un totale di 480 milioni di dollari nell'anno.
Punti Chiave
- Utili legati alle commissioni record di 278 milioni di dollari, in aumento del 36% rispetto all'anno precedente.
- Margini FRE più alti di sempre al 47%.
- Sulla buona strada per raggiungere l'obiettivo annuale di FRE di 1,1 miliardi di dollari.
- Raccolti 9 miliardi di dollari di nuovo capitale nel Q3, per un totale di 43 miliardi di dollari nell'ultimo anno.
- Gli asset in gestione hanno raggiunto un record di 447 miliardi di dollari.
- Significative IPO e oltre il 7% di apprezzamento nei fondi di private equity aziendale.
- 600 milioni di dollari in ricavi da performance netti maturati, per un totale di 2,8 miliardi di dollari.
- Forte slancio previsto nella raccolta fondi del Q4, in particolare nei mercati del credito.
Prospettive Aziendali
- Reazione positiva del mercato post-elezioni prevista per aumentare la fiducia dei CEO e l'attività di M&A.
- Prevista crescita nella raccolta fondi e nelle commissioni di gestione.
- Focus sull'allocazione del capitale verso la crescita organica e il riacquisto di azioni.
- 900 milioni di dollari rimanenti nell'autorizzazione al riacquisto di azioni.
- Forte crescita delle commissioni di gestione nelle soluzioni e nel credito; il private equity aziendale affronta venti contrari.
Punti Ribassisti
- Le commissioni di gestione del private equity affrontano venti contrari nonostante le performance generalmente forti.
- Livelli elevati di compensi basati su azioni previsti normalizzarsi solo entro il 2025.
Punti Rialzisti
- Solida piattaforma di investimento prevista per migliorare gli utili degli azionisti.
- Significativo margine di crescita prima di passare a un modello di business intensivo in termini di bilancio.
- Attività record nei mercati dei capitali con un obiettivo di 40 miliardi di dollari di raccolta fondi per l'anno.
Mancati Obiettivi
- Nessun obiettivo mancato specifico è stato discusso durante la relazione sugli utili.
Punti Salienti Q&A
- L'azienda è ben dotata di risorse per le opportunità di crescita con attività record nel Q4.
- Prevede ulteriore sviluppo nella finanza basata su asset, in particolare attraverso accordi di flusso.
- Impegnata a ridurre il numero di azioni per gestire la diluizione; raggiunta una riduzione dell'1% quest'anno.
- Investor Relations aperte per domande di follow-up.
La leadership di The Carlyle Group è fiduciosa nello slancio dell'azienda e nel suo potenziale di crescita futura, come evidenziato dalla loro strategia operativa e dai recenti sviluppi positivi nel contesto macroeconomico. L'attenzione dell'azienda alla crescita organica e all'allocazione del capitale, insieme a partnership strategiche e un panorama economico favorevole, suggeriscono prospettive forti per il resto dell'anno e oltre.
Approfondimenti InvestingPro
Le recenti performance finanziarie di The Carlyle Group si allineano con diversi indicatori chiave di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a 18,32 miliardi di dollari, riflettendo la sua significativa presenza nel settore del private equity. In particolare, i ricavi di Carlyle per gli ultimi dodici mesi fino al Q2 2024 sono stati di 2,78 miliardi di dollari, con un modesto tasso di crescita del 3,25%. Questa crescita, sebbene positiva, sottolinea l'attenzione dell'azienda al miglioramento degli utili legati alle commissioni e dei margini, come evidenziato nel loro rapporto del Q3.
I dati di InvestingPro rivelano una sostanziale crescita trimestrale dei ricavi del 169,42% nel Q2 2024, che corrisponde alla forte raccolta di capitale e al record di asset in gestione riportati dall'azienda. Il margine di profitto lordo del 58,16% per gli ultimi dodici mesi indica la capacità di Carlyle di mantenere la redditività nelle sue operazioni, supportando il margine FRE record del 47% menzionato nel rapporto sugli utili.
Un suggerimento di InvestingPro indica che il prezzo delle azioni di Carlyle ha superato l'S&P 500 nell'ultimo anno, con un notevole rendimento totale del prezzo del 91,33% negli ultimi 12 mesi. Questa performance si allinea con le prospettive positive dell'azienda e i forti risultati finanziari discussi nell'articolo.
Un altro suggerimento rilevante di InvestingPro nota che gli analisti hanno recentemente rivisto al rialzo le loro aspettative di utili per l'anno a venire. Questa revisione al rialzo si correla con le proiezioni ottimistiche di Carlyle per la raccolta fondi del Q4 e la traiettoria di crescita complessiva.
Per gli investitori che cercano una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato di Carlyle, InvestingPro offre 15 suggerimenti aggiuntivi, fornendo un'analisi completa per informare le decisioni di investimento.
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