Il 07.11.2024, CrossAmerica Partners LP (NYSE: CAPL) ha riportato i suoi risultati finanziari per il terzo trimestre del 2024. La società, guidata dall'Amministratore Delegato Charles Nifong e dal Direttore Finanziario Maura Topper, ha dichiarato un utile netto di 10,7 milioni di dollari, in calo rispetto ai 12,3 milioni di dollari registrati nello stesso trimestre dell'anno precedente.
L'EBITDA rettificato è stato di 43,9 milioni di dollari, mostrando un lieve calo rispetto ai 44,2 milioni di dollari dell'anno precedente. Nonostante un mercato difficile, l'utile lordo del segmento retail è aumentato grazie alle conversioni dei siti e alle robuste vendite comparabili, mentre il segmento wholesale ha registrato un calo dell'utile lordo a causa di una diminuzione del volume di carburante.
Punti Chiave
- L'utile netto per il terzo trimestre 2024 si è attestato a 10,7 milioni di dollari, in calo rispetto ai 12,3 milioni di dollari del terzo trimestre 2023.
- L'EBITDA rettificato ha raggiunto 43,9 milioni di dollari, leggermente inferiore ai 44,2 milioni di dollari su base annua.
- L'utile lordo del segmento retail è aumentato del 24%, con i margini sul carburante in miglioramento a 0,406 dollari per gallone.
- L'utile lordo del segmento wholesale è diminuito del 16% a 27,6 milioni di dollari.
- La società ha ceduto 9 proprietà, realizzando un guadagno netto di 5,3 milioni di dollari.
- Il flusso di cassa distribuibile è diminuito a 27,1 milioni di dollari dai 31,4 milioni di dollari nel terzo trimestre 2023.
- Le spese operative sono aumentate di 10,2 milioni di dollari su base annua, con spese in conto capitale per un totale di 7,7 milioni di dollari.
Prospettive Aziendali
- CrossAmerica Partners si concentra sulla generazione di flussi di cassa costanti e sul mantenimento di un bilancio solido.
- La partnership prevede un quarto trimestre intenso con vendite di proprietà.
- La società continua a investire in iniziative di crescita, incluse opzioni alimentari e miglioramenti dei siti.
Punti Ribassisti
- La domanda nazionale di benzina è diminuita del 5%, influenzando l'industria.
- Il flusso di cassa distribuibile è diminuito a causa dell'aumento delle spese per interessi e delle maggiori spese in conto capitale di mantenimento.
- Il volume delle vendite comparabili è diminuito di circa il 2% su base annua.
Punti Rialzisti
- Il volume dei negozi gestiti dalla società è cresciuto del 2%, in particolare a New York.
- Il reddito operativo del segmento retail ha beneficiato della conversione dei siti in leasing a siti gestiti direttamente dalla società.
- La partnership rimane impegnata a generare valore per gli azionisti nonostante le sfide del mercato.
Mancati Obiettivi
- L'utile netto e l'EBITDA rettificato della partnership hanno registrato lievi cali rispetto all'anno precedente.
- L'utile lordo del segmento wholesale è stato influenzato negativamente dalla diminuzione del volume di carburante.
Punti Salienti della Sessione di Domande e Risposte
- La relazione sugli utili si è conclusa senza una sessione di domande e risposte.
CrossAmerica Partners LP, con l'Amministratore Delegato Charles Nifong e il Direttore Finanziario Maura Topper al timone, ha presentato un quadro finanziario contrastante nella sua relazione sugli utili del terzo trimestre. Mentre la società ha affrontato venti contrari del settore, come un calo nazionale della domanda di benzina, è riuscita ad aumentare l'utile lordo e i margini sul carburante del segmento retail.
Le dismissioni strategiche e gli aggiustamenti operativi della partnership sono stati fondamentali per navigare le difficili condizioni di mercato, mentre continua a dare priorità al flusso di cassa e alla solidità del bilancio. Nonostante il calo dell'utile netto e dell'EBITDA rettificato, CrossAmerica Partners mantiene un rapporto di copertura della distribuzione superiore a 1,0x e rimane dedicata alle sue iniziative di crescita e all'efficienza operativa.
Approfondimenti di InvestingPro
I risultati finanziari di CrossAmerica Partners LP (NYSE: CAPL) per il terzo trimestre 2024 possono essere ulteriormente contestualizzati con dati aggiuntivi di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato della società si attesta a 778,05 milioni di dollari, riflettendo la sua posizione nel settore della distribuzione di carburante e dei negozi di convenienza.
Uno dei suggerimenti più evidenti di InvestingPro è che CAPL "paga un dividendo significativo agli azionisti", supportato dall'impressionante rendimento del dividendo del 10,35%. Questo alto rendimento potrebbe essere particolarmente attraente per gli investitori orientati al reddito, soprattutto considerando che la società "ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 12 anni consecutivi". Questa coerenza nei pagamenti dei dividendi si allinea con l'attenzione della società alla generazione di flussi di cassa stabili, come menzionato nel rapporto sugli utili.
Tuttavia, è importante notare che CAPL sta "negoziando a un multiplo di utili elevato", con un rapporto P/E di 39,33. Questa elevata valutazione potrebbe essere una preoccupazione per gli investitori orientati al valore, soprattutto considerando che "si prevede un calo dell'utile netto quest'anno", come indicato da un altro suggerimento di InvestingPro.
Il fatturato della società per gli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024 è stato di 3,87 miliardi di dollari, con una crescita del fatturato del -7,95% nello stesso periodo. Questo calo del fatturato è coerente con le sfide menzionate nel rapporto sugli utili, come il calo nazionale della domanda di benzina e la diminuzione del volume di carburante che ha influenzato il segmento wholesale.
Nonostante queste sfide, CAPL ha mostrato resilienza, come evidenziato dal suggerimento di InvestingPro che afferma che il "titolo generalmente negozia con bassa volatilità di prezzo". Questa caratteristica potrebbe attrarre gli investitori alla ricerca di stabilità nel loro portafoglio, in particolare nell'attuale contesto di mercato.
Per gli investitori che stanno considerando CAPL, vale la pena notare che InvestingPro offre 10 suggerimenti aggiuntivi per questo titolo, fornendo un'analisi più completa per coloro che cercano di prendere decisioni di investimento informate.
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