Il 7 novembre 2024, Grupo Aval (AVAL), un gruppo finanziario leader in Colombia, ha tenuto la sua relazione sugli utili del terzo trimestre, condividendo una performance finanziaria stabile con un rendimento del capitale proprio medio (ROE) del 9,7%. L'amministratore delegato Maria Lorena Gutierrez Botero e il direttore finanziario Diego Solano hanno guidato la discussione, svelando il rebranding della sua unità ATH in Aval Valor Compartido (AVC) e sottolineando il loro focus strategico sui mutui e sulla crescita della quota di mercato.
L'azienda ha anche evidenziato il suo supporto all'iniziativa di pagamento in tempo reale della banca centrale colombiana e il suo impegno verso i principi ambientali, sociali e di governance (ESG). Il contesto macroeconomico in Colombia ha mostrato segni di miglioramento con una diminuzione dei tassi di inflazione e disoccupazione, stabilendo un tono ottimistico per i prossimi periodi fiscali.
Punti Chiave
- Grupo Aval ha riportato un rendimento del capitale proprio medio del 9,7%, rispecchiando le cifre del terzo trimestre 2022.
- Il segmento bancario è vicino ai precedenti livelli di reddito netto, grazie a una migliore gestione dei costi e controllo del rischio.
- Nel trimestre è stato raggiunto un reddito netto record per le esigenze estere.
- Grupo Aval ha rinominato la sua unità ATH in Aval Valor Compartido (AVC) per migliorare l'efficienza.
- L'azienda ha lanciato TAC Aval per i pagamenti istantanei e supporta l'iniziativa BREVE della banca centrale colombiana.
- Gli impegni ESG sono stati rafforzati, con un notevole punteggio nella Corporate Sustainability Assessment e una maggiore leadership femminile.
- Il tasso di inflazione in Colombia è sceso al 5,41% in ottobre, e la disoccupazione ha raggiunto un minimo di due anni al 9,8% a settembre.
- Le proiezioni di crescita economica sono dell'1,75% per il 2024 e del 2,6% per il 2025, con l'inflazione prevista in calo.
Prospettive dell'Azienda
- La crescita dei prestiti è prevista al 6,5%-7% per il 2024, con i prestiti commerciali proiettati a crescere tra il 7,5% e l'8%.
- Per il 2025, la crescita dei prestiti è prevista intorno al 10%, puntando a un rendimento del capitale proprio dell'11%.
- I margini di interesse netti dovrebbero migliorare, con una previsione per il 2024 al 3,6% e per il 2025 al 4,4%.
- Il costo del rischio dovrebbe stabilizzarsi al 2%, riflettendo una migliore qualità degli attivi, soprattutto nei prestiti al consumo.
Punti Ribassisti
- C'è un leggero aumento dei prestiti scaduti da 90 giorni al 4,3%.
- Il settore dei prestiti commerciali è in ritardo nella ripresa rispetto ai prestiti al consumo.
Punti Rialzisti
- Il totale degli attivi è aumentato dell'1,3% trimestre su trimestre a 321 trilioni di pesos.
- I prestiti lordi sono cresciuti dello 0,7% trimestre su trimestre e del 4,3% anno su anno.
- L'azienda ha erogato 10,6 trilioni di pesos nell'ambito di un programma di prestiti governativi, sostenendo settori prioritari.
Mancati Obiettivi
- I depositi hanno registrato una diminuzione dell'1,2% trimestre su trimestre nonostante un aumento dell'8,7% anno su anno.
Punti Salienti del Q&A
- L'obiettivo di ROE a lungo termine è fissato sopra il 15%, con benefici a breve termine previsti dai tassi di interesse più bassi.
- Sono previsti contributi significativi da Porvenir, con un potenziale aumento del reddito in base alle riforme pensionistiche.
- È prevista un'emissione di obbligazioni locali per circa 400 miliardi di pesos per gestire le scadenze obbligazionarie e mantenere la presenza sul mercato.
La relazione sugli utili del terzo trimestre di Grupo Aval ha riflesso un'azienda che sta navigando l'attuale panorama economico con un focus strategico sull'efficienza e sulle opportunità di mercato. Con metriche finanziarie stabili e una prospettiva macroeconomica positiva per la Colombia, l'azienda è pronta a capitalizzare la crescita nel settore bancario mantenendo il suo impegno verso la sostenibilità e la responsabilità sociale.
Approfondimenti InvestingPro
La performance del terzo trimestre di Grupo Aval (AVAL) si allinea con diverse metriche chiave e approfondimenti forniti da InvestingPro. La performance finanziaria stabile dell'azienda, con un rendimento del capitale proprio medio del 9,7%, si riflette nei dati di InvestingPro, che mostrano un rapporto Prezzo/Valore Contabile di 0,61, indicando che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto al suo valore contabile.
Il focus dell'azienda sui mutui e sulla crescita della quota di mercato è particolarmente rilevante considerando il suggerimento di InvestingPro che AVAL è un "Attore di primo piano nel settore bancario". Questo posizionamento potrebbe essere vantaggioso mentre l'azienda persegue le sue strategie di crescita nei prossimi anni.
I dati di InvestingPro rivelano un rendimento da dividendi del 4,58%, che è degno di nota considerando il suggerimento di InvestingPro che AVAL "Ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 26 anni consecutivi". Questa lunga storia di dividendi potrebbe attrarre gli investitori focalizzati sul reddito, soprattutto alla luce della crescita dei prestiti prevista dall'azienda e del miglioramento dei margini di interesse netti per il 2024 e il 2025.
Tuttavia, gli investitori dovrebbero essere consapevoli che AVAL sta "Bruciando rapidamente liquidità", secondo un suggerimento di InvestingPro. Questo potrebbe essere motivo di preoccupazione dati i piani di espansione dell'azienda e la necessità di gestire le scadenze obbligazionarie. L'emissione di obbligazioni locali pianificata per circa 400 miliardi di pesos potrebbe essere una mossa strategica per affrontare questo consumo di liquidità mantenendo la presenza sul mercato.
Vale la pena notare che il titolo di AVAL "generalmente viene scambiato con bassa volatilità di prezzo", come indicato da un altro suggerimento di InvestingPro. Questa caratteristica potrebbe essere attraente per gli investitori avversi al rischio, in particolare nel contesto del miglioramento dell'ambiente macroeconomico in Colombia evidenziato dall'azienda.
Per i lettori interessati a un'analisi più completa, InvestingPro offre suggerimenti e approfondimenti aggiuntivi che potrebbero fornire una comprensione più approfondita della posizione finanziaria e delle prospettive di mercato di Grupo Aval.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.