Il 13.11.2024, Power Corporation (Ticker: POW) ha rivelato una forte performance finanziaria durante la sua Relazione sugli utili del terzo trimestre 2024. Il Presidente e CEO Jeffrey Orr, insieme al CFO Jake Lawrence, hanno annunciato un aumento del 12% su base annua dell'utile per azione di Great-West Lifeco e IGM Financial. Nonostante una diminuzione dell'utile netto rettificato delle attività continuative, l'azienda ha mostrato una crescita del valore dell'attivo netto ed è ottimista sul mantenimento di questo slancio.
Punti chiave
- Power Corporation ha riportato un aumento del 12% dell'utile per azione di Great-West Lifeco e IGM Financial.
- L'utile netto rettificato delle attività continuative è stato di €542 milioni, in calo rispetto a €1 miliardo dell'anno precedente.
- Il valore dell'attivo netto rettificato per azione è aumentato dopo la fine del trimestre a €61,33.
- Annunciato un dividendo trimestrale di 56,25 centesimi per azione, con riacquisti di azioni in corso per oltre €120 milioni.
- Great-West Life ha raggiunto utili di base superiori a €1 miliardo per il sesto trimestre consecutivo.
- IGM Financial ha registrato un aumento del 12% degli utili, trainato dalla Gestione Patrimoniale e degli Asset.
- L'azienda prevede un guadagno di quasi USD 200 milioni dalla vendita di Peak.
- La storia di Empower rimane forte con un momentum positivo in IG Wealth Management e Mackenzie.
- I flussi del settore stanno migliorando, con IG Wealth che registra flussi netti positivi.
- Gli investimenti strategici in Wealthsimple e Rockefeller stanno performando bene, con una crescita significativa degli asset dei clienti.
- Northleaf ha raccolto €1,5 miliardi nel trimestre, contribuendo a una crescita composta del 21% degli AUM dalla fine del 2020.
- GBL ha aumentato il suo dividendo dell'80%, stabilendo una nuova base di circa €5 per azione.
- Il management rimane ottimista sulla crescita degli utili e del NAV come principali driver dei rendimenti per gli azionisti.
Prospettive aziendali
- Power Corporation è fiduciosa di continuare lo slancio positivo nel prossimo trimestre.
- Il management mira a restituire €1,4 miliardi agli azionisti attraverso dividendi e riacquisti nei primi tre trimestri dell'anno.
- L'attuale sconto sul NAV presenta un'opportunità di creazione di valore.
- Il piano quinquennale riafferma la traiettoria di crescita dell'azienda.
Punti ribassisti
- L'utile netto rettificato delle attività continuative ha registrato un calo rispetto all'anno precedente.
- Mackenzie sta migliorando ma rimane in una posizione di flusso negativo.
Punti rialzisti
- La crescita degli utili e del NAV riflette strategie di successo nelle attività operative e negli investimenti alternativi.
- La storia di Empower evidenzia una robusta performance del core business.
- Flussi positivi del settore dopo i precedenti deflussi dovuti all'alta inflazione e ai tassi di interesse.
Mancati obiettivi
- L'azienda ha registrato alcuni elementi non ricorrenti che hanno influenzato i risultati di GBL.
Punti salienti del Q&A
- Orr ha chiarito che la maggior parte dei Limited Partner coinvolti con Wealthsimple sono investitori istituzionali da un'offerta del Tesoro del 2021.
- L'azienda sta attivamente perseguendo opportunità nei settori del credito privato e della gestione patrimoniale.
- L'espansione di Sagard nel credito privato mira ai mercati canadesi e statunitensi, aumentando il valore per gli azionisti.
- Orr ha confermato la priorità dei riacquisti di azioni per la liquidità in eccesso e la continuazione dei dividendi dalle principali società pubbliche.
In conclusione, Power Corporation ha presentato un solido rapporto finanziario per il terzo trimestre del 2024, dimostrando una forte crescita degli utili e investimenti strategici. La leadership dell'azienda rimane impegnata ad aumentare il valore per gli azionisti attraverso dividendi, riacquisti di azioni e un focus su strategie di crescita a lungo termine.
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