La stagione 2024 sta per concludersi. È stato un anno ricco di eventi: il rally dei Magnifici 7, il dimezzamento di Bitcoin, la rivelazione del Cybercab di Tesla (NASDAQ:TSLA), le tensioni geopolitiche e le elezioni americane. Ecco dieci storie da ricordare.
Storia 1: atterraggio morbido assicurato?
Un atterraggio morbido, caratterizzato da una riduzione dell'inflazione e dei tassi di interesse, rimane lo scenario di base per le principali economie. Tuttavia, mentre la disinflazione è stata una tendenza costante per tutto l'anno, i dati recenti rivelano che le pressioni inflazionistiche potrebbero persistere più a lungo del previsto. In ottobre, il tasso di riferimento CPI statunitense si è attestato al 2,6%, vicino ai livelli pre-pandemici, mentre IPC core ha raggiunto il 3,3% e il tasso preferito dalla Fed Core PCE ha toccato il 2,8%, il massimo da aprile. In Europa, inflazione è salito al 2,0% in ottobre, rispetto all'1,7% di settembre. In confronto, il tasso si è attestato al 2,9% nello stesso periodo dell'anno scorso.
I progressi nella disinflazione hanno permesso alle banche centrali di adottare una politica più neutrale dopo i rialzi aggressivi dei tassi nel 2022 e 2023. Nel corso del 2024, le banche centrali hanno avviato tagli dei tassi per sostenere l'attività economica. La BNS è stata in testa con tre tagli, riducendo il suo tasso di policy all'1%, con un altro taglio di 25 punti base previsto per dicembre. La Fed, con un approccio più cauto, ha iniziato l'allentamento a settembre con un taglio di 50 punti base, seguito da 25 punti base a novembre, portando i tassi al 4,75%, con un altro taglio probabile a dicembre. Anche la BCE ha ridotto i tassi tre volte da giugno, abbassando il tasso di riferimento al 3,25% in ottobre, mentre la BoE ha tagliato i tassi due volte, fissando il suo benchmark al 4,75%.
A differenza delle altre principali banche centrali, la Bank of Japan (BOJ) si è discostata dal trend globale di allentamento monetario inasprendo la propria politica. A marzo, la BOJ ha posto fine all'era dei tassi di interesse negativi con un aumento di 10 punti base, il primo in 17 anni, seguito da un altro aumento allo 0,25% a luglio.
Queste mosse miravano a sostenere un Japanese yen indebolito dalle preoccupazioni sull'inflazione. La speculazione di un rialzo a dicembre allo 0,5% ha recentemente rafforzato lo yen, che in precedenza era sceso rispetto a dollar.
Fonte: Statista
- Cercate altre idee di trading? C'è lo SCONTO di FINE ANNO: Abbonatevi qui con il 50% di sconto su InvestingPro, ATTIVA ANCORA PER POCO!
Storia 2: la resistenza degli Stati Uniti contro le difficoltà dell'Europa
L'economia statunitense ha mostrato una buona resistenza, con una crescita del PIL annualizzato del 2,8% nel terzo trimestre, e si prevede che finirà leggermente al di sotto del 3% nel 2024, grazie alla robusta spesa dei consumatori e all'aumento delle esportazioni. Anche i progressi dell'intelligenza artificiale hanno contribuito allo slancio economico degli Stati Uniti, aumentando la produttività in tutti i settori.
L'Europa, invece, ha dovuto affrontare un'intensificazione dei venti contrari all'economia. Dopo aver sfiorato la recessione nel 2023, la crescita economica è ripresa all'inizio del 2024 con una ripresa dei consumi delle famiglie e delle esportazioni. Purtroppo, questa dinamica incoraggiante ha perso rapidamente slancio. Il terzo trimestre dell'Eurozona PIL ha registrato una modesta crescita dello 0,4%, superiore alle previsioni dello 0,2%, e la maggior parte degli indicatori economici ha deluso le aspettative. Ciò è dovuto a una serie di sviluppi negativi dal 2022: le sanzioni contro la Russia in seguito all'invasione dell'Ucraina, il conseguente taglio delle forniture di gas russo, l'indebolimento della domanda cinese di manufatti, l'impennata dell'inflazione e il conseguente forte aumento dei tassi di interesse. Questi fattori hanno colpito soprattutto la Germania, a causa della struttura della sua economia. Nel frattempo, la Francia è alle prese con la paralisi politica e le sfide del deficit di bilancio.
Le economie dell'Europa meridionale sono state meno colpite dalle recenti sfide, beneficiando della tenuta della domanda di servizi, in particolare del turismo.
Nel 2024, la loro crescita e il loro sentimento economico avranno un trend positivo, una netta inversione di tendenza rispetto a un decennio fa, quando le economie "periferiche" hanno affrontato profonde recessioni mentre le economie "centrali" hanno trainato la crescita europea.
Fonte: Augur Labs Infinity
Storia 3: il debito globale ha raggiunto livelli senza precedenti
Il debito globale è aumentato di oltre 12.000 miliardi di dollari nei primi tre trimestri del 2024, raggiungendo la cifra record di 322.900 miliardi di dollari. Il rapporto debito/PIL globale è sceso al 326%, circa 30 punti percentuali al di sotto del record del 2021, ma rimane al di sopra dei livelli pre-pandemici. Il deficit di bilancio degli Stati Uniti è aumentato a 1.800 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2024, segnando il livello più alto al di fuori dell'era COVID-19.
Dalla "fine" della crisi del tetto del debito nel giugno 2023, il debito totale degli Stati Uniti è aumentato di 4.000 miliardi di dollari. In altre parole, dal giugno 2023 gli Stati Uniti hanno contratto una media di 235 miliardi di dollari di debito al mese, ovvero 8 miliardi di dollari al giorno. Questa impennata è stata determinata dal pagamento degli interessi sul debito federale e dall'aumento della spesa per la previdenza sociale, l'assistenza sanitaria e l'esercito.
Fonte: Investitori dei mercati globali
- Cercate altre idee di trading? C'è lo SCONTO di FINE ANNO: Abbonatevi qui con il 50% di sconto su InvestingPro, ATTIVA ANCORA PER POCO!
Storia 4: Le turbolenze in Francia
In Francia, l'effetto "olimpico" che aveva sostenuto l'attività in agosto è rapidamente svanito. Il deficit del bilancio statale del Paese è salito a 173,8 miliardi di euro. Dopo un preoccupante deterioramento dei deficit pubblici negli ultimi anni, la Francia non ha altra scelta che redigere un bilancio di "austerità" per il prossimo anno, che dovrà essere adottato con una procedura speciale data la mancanza di maggioranza in Parlamento per il governo. Lungi dall'essere uno stimolo, la politica fiscale sarà un vento contrario per la crescita della Francia nel 2025.
A maggio, S&P ha abbassato il rating della Francia da AA a AA-. Successivamente, in ottobre, Fitch e Moody's hanno rivisto le prospettive di credito della Francia in negativo. Il rendimento dell'obbligazione sovrana di riferimento della Francia, a lungo considerata tra le più sicure dell'Eurozona, ha raggiunto per la prima volta nella storia lo stesso livello della Grecia. Ad aggravare le sfide, le recenti dimissioni del Primo Ministro Michel Barnier a seguito di un voto di sfiducia hanno aggravato l'instabilità politica francese.
Fonte: Reuters
Storia 5: l'anno del Dragone in Cina
In Cina, il governo ha lanciato un "bazooka" di stimoli per stabilizzare l'economia, con l'obiettivo di affrontare la crisi immobiliare in corso e stimolare i consumi. Le iniziative hanno incluso il permesso ai governi locali di utilizzare obbligazioni speciali per l'acquisto di terreni da costruttori in difficoltà e l'accenno a un imminente aggiustamento del tetto del debito.
Anche se l'impatto è ancora da vedere, questi cambiamenti di politica suggeriscono un potenziale di ripresa nel 2025 se l'allentamento fiscale e monetario continuerà. L'annuncio di queste misure di stimolo ha avuto un immediato impatto positivo sulle azioni cinesi. L'indice CSI 300, che tiene conto dei maggiori titoli quotati a Shanghai e Shenzhen, ha registrato un'impennata del 4,3% il giorno dell'annuncio, segnando la migliore performance dal marzo 2022. Tuttavia, l'entusiasmo iniziale è durato poco. Alla fine dell'anno, l'indice ha ceduto una parte significativa dei suoi guadagni precedenti, poiché gli investitori hanno rivalutato l'efficacia delle misure di stimolo.
Fonte: Bloomberg
Storia 6: Un anno di Javier Milei in Argentina
La "terapia d'urto" economica dell'argentino Javier Milei sta dando risultati tangibili. Quando è entrato in carica nel dicembre 2023, ha ereditato sfide sconcertanti: inflazione al 230%, la più alta al mondo, debito pubblico superiore al 60% del PIL, divario del tasso di cambio del 200% e tasso di povertà superiore al 40%.
Milei introdusse coraggiose misure di austerità, tra cui tagli alla spesa, riduzioni burocratiche e una svalutazione del peso. Nell'ottobre 2024, l'inflazione mensile è scesa al 2,7%, il valore più basso degli ultimi tre anni, e l'Argentina ha registrato il primo avanzo di bilancio in 12 anni (1,7% del PIL), rispetto al deficit del 4,6% della fine del 2023. Il rischio sovrano, misurato dall'indice EMBI, è migliorato da 1.920 a 984 punti.
I mercati finanziari hanno reagito con entusiasmo. Il Global X MSCI Argentina ETF (NYSE:ARGT) ha sestuplicato il suo patrimonio, passando da 104 a 750 milioni di dollari, e ha realizzato un rendimento del 62,6% su base annua, diventando l'ETF Paese con la migliore performance dell'anno.
Fonte: Charlie Bilello Charlie Bilello
Storia 7: il valore di mercato dello S&P 500 è cresciuto di 10 trilioni di dollari quest'anno
Il sito S&P 500 ha registrato un rendimento eccezionale da un anno all'altro di circa il 28,4%, aggiungendo quasi 10.000 miliardi di dollari alla capitalizzazione di mercato dell'indice. La volatilità del mercato è insolitamente stabile, con una volatilità realizzata per l'S&P 500 in media del 12,5%.
L'eccezionale performance dello S&P 500 è in gran parte dovuta ai Magnifici 7, le cui gigantesche capitalizzazioni di mercato e la forte crescita hanno dominato il mercato. Apple (NASDAQ:AAPL) (+30,9% YTD), Microsoft (NASDAQ:MSFT) (+74,8%), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (Google, +26,2%), Amazon (NASDAQ:AMZN) (+45,5%), Nvidia (NASDAQ:NVDA) (+201,3%), Meta Platforms (NASDAQ:META) (+77,2%) e Tesla (+44,1%) sono stati all'altezza del loro titolo nel 2024. Senza il loro contributo, il rendimento dell'S&P 500 sarebbe stato molto più vicino alla media, ancora rispettabile, ma molto meno notevole.
Fonte: Goldman Sachs (NYSE:GS), @ISABELNET_SA attraverso Lance Roberts su X
- Cercate altre idee di trading? C'è lo SCONTO di FINE ANNO: Abbonatevi qui con il 50% di sconto su InvestingPro, ATTIVA ANCORA PER POCO!
Storia 8: Trump 2.0
Sebbene tutti si aspettassero un nuovo incontro tra Biden e Trump, ciò non è avvenuto. Per motivi di salute, Joe Biden è stato sostituito da Kamala Harris come candidato democratico. Donald Trump, dopo essere sopravvissuto a due attentati, si è assicurato una vittoria schiacciante e uno "sweep" repubblicano con il forte sostegno di Elon Musk. Dopo l'elezione, Trump ha nominato Musk, insieme a Vivek Ramaswamy, a capo del neonato Department of Government Efficiency (DOGE), un'allusione scherzosa alla criptovaluta preferita di Musk, Dogecoin. Questo organo consultivo mira a snellire le operazioni governative riducendo la burocrazia, tagliando gli sprechi e ristrutturando le agenzie federali.
Le elezioni presidenziali statunitensi del 2024 hanno attirato un'attenzione e degli investimenti senza precedenti, come dimostrano gli afflussi record nei mercati delle scommesse e negli strumenti finanziari legati all'esito politico. L'acquisto di titoli legati a Trump, come energia, servizi finanziari, difesa e criptovalute, e la vendita di quelli legati a Harris, come energie rinnovabili, veicoli elettrici (esclusa Tesla), sanità e infrastrutture, è stata una strategia vincente nel 2024.
Fonte: The New York Times (NYSE:NYT)
Storia 9: Oro, cioccolato e caffè...
Gold ha vissuto il suo anno migliore dal 1979, emergendo tra gli asset più performanti, con un aumento dei prezzi di circa il 30%, nonostante l'aumento dei rendimenti reali e il rafforzamento del dollaro. Il rally è stato guidato dagli acquisti aggressivi delle banche centrali, dalla forte domanda asiatica e dall'acuirsi delle tensioni geopolitiche. Alla fine dell'anno sono emerse alcune prese di profitto.
SilverIl prezzo è passato dai 22 dollari l'oncia di inizio anno a oltre 32 dollari, segnando il primo superamento di questo livello dal 2012. Questa forte performance è stata trainata dalla robusta domanda industriale, in particolare dai settori dell'energia rinnovabile e dell'elettronica, oltre che da un maggiore interesse per gli investimenti a causa delle tensioni geopolitiche.
Oil I prezzi sono rimasti sotto pressione quest'anno. Mentre le crescenti tensioni in Medio Oriente hanno brevemente alimentato la volatilità dei prezzi all'inizio dell'anno, le preoccupazioni si sono gradualmente spostate dalle potenziali interruzioni dell'offerta alla più ampia debolezza della domanda globale.
Coffee i prezzi sono saliti ai massimi di quasi 47 anni, spinti dalle preoccupazioni per le rese dei raccolti brasiliani a causa della siccità.
Cocoa Il prezzo del petrolio è salito fino al 2024, con un'impressionante performance del 122% su base annua. L'impennata maggiore si è verificata in aprile, quando i futures hanno raggiunto i 12.000 dollari per tonnellata, un massimo storico. Questa impennata è stata determinata dalla grave carenza di offerta causata dal maltempo nelle regioni produttrici.
Fonte: Elements.VisualCapitalist
Storia 10: anno record per le criptovalute
La capitalizzazione complessiva del mercato delle criptovalute ha raggiunto i 3.800 miliardi di dollari, quasi raddoppiando nell'ultimo anno. Con grande sorpresa di molti, all'inizio di gennaio la SEC ha approvato 11 ETF sul bitcoin (spot). Dal lancio, hanno attirato più di 40 miliardi di dollari di afflussi netti e le loro attività in gestione cumulate sono quasi pari a quelle detenute dagli ETF sull'oro.
Il Bitcoin (BTC) ha superato per la prima volta la soglia dei 100.000 dollari, con una crescita di oltre il 132% dall'inizio dell'anno. Questa impennata è stata in gran parte attribuita all'elezione del Presidente Donald Trump. Per la prima volta, gli Stati Uniti avranno una Casa Bianca favorevole alle criptovalute, dato che più di 300 membri del Congresso e senatori sono favorevoli agli asset digitali. Con l'aumento dell'adozione istituzionale e della regolamentazione, l'intero ecosistema delle criptovalute sta ottenendo riconoscimento e slancio. Dall'inizio dell'anno, Ethereum (ETH) è salito del 67%, Solana (SOL) del 119% e Ripple (XRP) è salito del 277%. Inoltre, il prezzo delle azioni di MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) è salito di circa il 492% nell'ultimo anno, grazie alla sua strategia di accumulo di Bitcoin.
Fonte: Reuters
VUOI CONTINUARE AD APPROFONDIRE ?
C'è lo SCONTO di FINE ANNO: Abbonati ora per ottenere il 50% di sconto su Pro e sbloccare istantaneamente l'accesso a diverse funzionalità di mercato, tra cui:
- ProPicks AI: azioni vincenti selezionate dall'intelligenza artificiale con una comprovata esperienza.
- InvestingPro Fair Value: Scoprire immediatamente se un titolo è sottovalutato o sopravvalutato.
- Stock Screener avanzato: Ricerca dei titoli migliori in base a centinaia di filtri e criteri selezionati.
- Top Ideas: Scoprite quali azioni stanno acquistando investitori miliardari come Warren Buffett, Michael Burry e George Soros.