I titoli azionari hanno subito un forte ribasso ieri in seguito ai titoli sul lancio di missili da parte dell’Iran contro Israele. Ciò, senza sorpresa, ha fatto salire la volatilità implicita e i prezzi del petrolio, innescando una fuga verso la sicurezza.
Tuttavia, un’analisi più approfondita suggerisce che i movimenti di mercato di ieri non si sono limitati all’escalation delle tensioni in Medio Oriente.
Di seguito, daremo un’occhiata a cinque grafici che indicano che questa correzione ha ancora un po’ di spazio da percorrere prima di pensare a una ripresa dei rialzi.
1. Il Nasdaq 100 scende al di sotto della linea di tendenza
Il Nasdaq 100 è sceso al di sotto della linea blu del trend rialzista che si è formata dall’ottobre 2023.
Forse ancora più importante, stiamo assistendo allo sviluppo di un cuneo ascendente sul Nasdaq 100, che potrebbe far parte di un pennant ribassista. Non ne sono del tutto sicuro, poiché il cuneo sembra sproporzionato rispetto all’asta della bandiera.
Tuttavia, questo potrebbe essere un fattore chiave da tenere d’occhio perché, se si tratta effettivamente di un bear pennant, potrebbe segnalare un obiettivo per il Nasdaq intorno a 15.960, che si allinea con i massimi di luglio 2023.
2. S&P 500 in un cuneo ascendente
Una configurazione simile si sta verificando sull’S&P 500, che testa la linea di tendenza dell’ottobre 2023 e forma un modello di cuneo ascendente.
L’elemento cruciale per l’S&P 500 è il livello 5.700, che rappresenta il livello zero gamma. Questo livello distingue la gamma positiva dalla gamma negativa.
Una gamma negativa significa una maggiore volatilità, con i market maker che si trasformano in venditori durante una tendenza al ribasso. Questo spiega perché ieri l’indice è rimbalzato due volte da questo livello.
3. Il titolo Nvidia forma un pattern engulfing ribassista
Per quanto riguarda Nvidia (NASDAQ:NVDA), si dice che Huawei, un’azienda cinese produttrice di chip, stia sviluppando i propri chip AI, con le aziende cinesi che cercano alternative più economiche a Nvidia.
Nel frattempo, Cerebras ha presentato ieri un’IPO, con l’obiettivo di essere quotata sul sito NASDAQ e di competere con Nvidia per gli affari.
Ciò implica che i margini di Nvidia potrebbero subire pressioni in futuro, con l’aumento della concorrenza e la maggiore competitività del panorama. Sembrava che fosse solo una questione di tempo prima che ciò accadesse.
Le stime sui margini lordi per l’anno fiscale 2025 hanno già iniziato a scendere, ma se questi titoli si rivelano accurati, potrebbero dover scendere ulteriormente. Con l’aumento della concorrenza, Nvidia potrebbe subire una maggiore pressione sulla redditività in futuro.
Il prezzo di ieri ha formato un modello engulfing ribassista. Tuttavia, il titolo ha ancora un po’ di spazio prima di raggiungere la zona di cautela, che si trova vicino alla trendline inferiore intorno a 111 dollari.
4. Semiconduttori in un pattern testa e spalle
Il SMH semiconductor ETF condivide molte somiglianze con il Nasdaq e assomiglia molto di più a un pennant orso rispetto all’S&P 500 o al Nasdaq 100.
Inoltre, ci sono segni di un modello di testa e spalle, che suggerisce ulteriormente un potenziale ritorno ai livelli di novembre 2023. Questa combinazione di pattern rafforza le prospettive ribassiste per SMH nel breve termine.
5. La correzione di Apple pesa sugli indici
Già prima dell’apertura del mercato, sono stati riportati titoli negativi sulla riduzione della produzione di iPhone 16 da parte di Apple (NASDAQ:AAPL) di 3 milioni di unità.
Di conseguenza, il titolo Apple è sceso di circa l’1,7% prima dell’apertura del mercato, anche prima che le notizie sul Medio Oriente fossero diffuse.
Possiedo azioni Apple da anni e ritengo che l’iPhone 16 Pro Max sia appena sufficiente. Non mi sembra un grande miglioramento rispetto all’iPhone 14 Pro Max che avevo prima.
Sono deluso dal fatto che non ho visto molte delle funzioni promesse dall’Apple Intelligence, a parte il nuovo pulsante della fotocamera.
Capisco che questo arriverà più avanti, ma a questo punto non c’è alcun motivo per affrettarsi a fare l’upgrade. Anche il passaggio all’USB-C è frustrante, perché ho bisogno di nuovi caricabatterie.
Detto questo, i titoli sui tagli alle forniture non sono una novità: sembrano verificarsi quasi a ogni ciclo. Il titolo dovrebbe essere a posto se si mantiene al di sopra dei 225 dollari. Se scende al di sotto, le cose si fanno interessanti, con spazio per testare i 214 dollari.
