Apple ha recentemente spodestato Microsoft come azienda di maggior valore al mondo, grazie all’entusiasmo per l’intelligenza artificiale.
- Entrambi i colossi tecnologici vantano solidi bilanci, ma Apple è soggetta a una potenziale sopravvalutazione.
- Utilizzando InvestingPro, analizzeremo a fondo Apple e Microsoft per capire chi potrebbe essere la migliore scommessa sull’IA.
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La scorsa settimana Apple (NASDAQ:AAPL) ha spodestato Microsoft (NASDAQ:MSFT) come azienda di maggior valore al mondo, grazie all’aumento dell’attesa per la sua imminente tecnologia di IA. La capitalizzazione di mercato dell’azienda produttrice di iPhone ha raggiunto l’incredibile cifra di 3.300 miliardi di dollari, superando per un attimo i 3.290 miliardi di dollari di Microsoft, prima di chiudere in ribasso.
Alimentata da una crescita di 3 miliardi di dollari in un solo giorno, l’ascesa di Apple al vertice riflette l’entusiasmo degli investitori per i suoi imminenti progressi nel campo dell’intelligenza artificiale. Tuttavia, la battaglia per la supremazia tecnologica è tutt’altro che conclusa. Si prevede che Microsoft rimanga un concorrente agguerrito nella corsa all’IA, mentre Nvidia (NASDAQ:NVDA) è in agguato con una capitalizzazione di mercato di 3.240 miliardi di dollari.
L’IA può aiutare a massimizzare i guadagni in un contesto di inflazione in calo
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Tornando sul pezzo, sia Apple che Microsoft vantano posizioni di leadership nei rispettivi mercati, basi di clienti fedeli e ora una concorrenza agguerrita nello spazio dell’IA. In questo dinamico panorama tecnologico, la lungimiranza strategica è fondamentale per affrontare le sfide contemporanee e assicurarsi un futuro dominante.
Sfruttando gli strumenti avanzati di InvestingPro, abbiamo approfondito il confronto tra l’attuale posizionamento di Apple e Microsoft e abbiamo individuato l’azienda che offre l’opportunità di investimento più interessante.
Apple: Finanziamenti solidi, valutazione esagerata?
Apple, l’attuale leader di mercato, ha chiuso venerdì a 212,49 dollari, con una crescita del 10,4% su base annua. Tuttavia, l’analisi di InvestingPro suggerisce una potenziale correzione.
La stima del fair value, basata su 14 modelli di valutazione, è in media di 172,42 dollari, il che implica una possibile svalutazione del 19,2% nel prossimo anno. Anche il modello più ottimista suggerisce un calo del 9,3%. Anche gli obiettivi degli analisti sono inferiori al prezzo attuale, con una mediana di 204,76 dollari (-3,6%).
Fonte: InvestingPro
Nonostante la valutazione elevata, Apple vanta un punteggio di salute finanziaria di 3,05 (superiore alla media). Il punteggio potrebbe essere più alto, ma la categoria Valore Relativo soffre a causa dei dati di valutazione gonfiati (P/E, P/BV, EV/EBITDA). Escludendo questo aspetto, il punteggio sale a 3,54.
Apple brilla nell’andamento dei prezzi (4,25) e nella redditività (4,55). Le metriche relative agli utili, come il rendimento in contanti del capitale investito (58,1%), il rendimento delle attività (30,0%), il ROE (147,3%) e il rendimento del capitale investito (57,3%) sono tutte positive. Inoltre, l’azienda ha registrato profitti netti di 96,9 miliardi di dollari nel 2023 e di 23,6 miliardi di dollari nel 1° trimestre 2024.
Fonte: InvestingPro
Nel complesso, gli analisti ritengono che Apple continuerà a essere redditizia nel 2024, il che dovrebbe mantenere i pagamenti dei dividendi che durano da 13 anni, con una crescita del valore negli ultimi 12 anni. Se l’azienda riuscirà a mettere in atto la sua strategia di intelligenza artificiale e a cavalcare l’onda attuale, le prospettive già positive potrebbero migliorare ulteriormente nei prossimi mesi.
Microsoft: Potenziale di crescita nonostante i problemi di valutazione
Microsoft, nonostante abbia recentemente perso la leadership del valore di mercato, rimane ottimista per quanto riguarda la crescita. Il prezzo delle azioni ha chiuso venerdì scorso a 442,57 dollari, con un aumento del 17,7% da un anno all’altro. Tuttavia, le stime del fair value di InvestingPro suggeriscono un potenziale rischio di ribasso del 14%. Il fair value medio di 14 modelli di valutazione per i prossimi 12 mesi è di 381,82 dollari.
Fonte: InvestingPro
Mentre il modello più ottimistico (Discounted Cash Flow a 10 anni con EBITDA Exit) prevede un fair value di 437,43 dollari (solo un calo dell’1,2%), gli obiettivi di prezzo degli analisti sono generalmente rialzisti. L’obiettivo di prezzo mediano degli analisti, pari a 488,37 dollari, implica un potenziale apprezzamento del 10,3%.
Microsoft vanta un punteggio di salute finanziaria complessiva leggermente superiore (3,14) rispetto ad Apple. Tuttavia, come per la rivale, gli elevati multipli di valutazione ne abbassano il punteggio, in particolare nella categoria del valore relativo (1,14). Il rapporto P/E (38,2x), P/BV (13,0x) e EV/EBITDA (26,3x) sono tra i fattori che contribuiscono. Escludendo il Valore Relativo, il punteggio medio dell’azienda sale a un ottimo 3,64.
Microsoft eccelle nell’andamento dei prezzi (4,06) e nella redditività (4,28). L’azienda vanta metriche di redditività impressionanti, tra cui spiccano il margine EBITDA (53,3%), il margine netto (36,4%) e il margine operativo (45,0%). Inoltre, la società ha registrato forti utili nel 2023 (72,3 miliardi di dollari di profitto netto) e nel 1° trimestre 2024 (21,9 miliardi di dollari di profitto netto).
Infine, Microsoft ha mantenuto i dividendi per 22 anni consecutivi e li ha aumentati negli ultimi 18 anni. La tendenza è quella di mantenere la redditività anche nel 2024, con la speranza che l’investimento miliardario in OpenAI, creatore di ChatGPT, dia i suoi frutti nella corsa al dominio del mercato dell’intelligenza artificiale.
Apple contro Microsoft: Una battaglia per la supremazia dell’intelligenza artificiale
La gara per la supremazia dell’intelligenza artificiale si sta scaldando, con i titani della tecnologia Apple e Microsoft impegnati in una feroce competizione. Ecco un rapido confronto della loro posizione attuale:
- Valore di mercato: Apple detiene un leggero vantaggio con 3.300 miliardi di dollari rispetto ai 3.240 miliardi di Microsoft.
- Fair Value Upside: gli analisti ritengono che Microsoft abbia più spazio per crescere, con un potenziale upside del 13,7% rispetto al -21,2% di Apple.
- Punteggio di salute finanziaria: entrambe le società vantano un rating “B”, con Microsoft che supera Apple con un punteggio di 3,14 contro 3,05.
- Performance finanziaria: Apple ha dominato nel 2023 con un profitto di 96,9 miliardi di dollari rispetto ai 72,3 miliardi di dollari di Microsoft. Questa tendenza è proseguita nel 1° trimestre 2024, con Apple che ha registrato profitti per 23,6 miliardi di dollari rispetto ai 21,9 miliardi di dollari di Microsoft.
- Free Cash Flow: Apple continua a essere leader nel free cash flow, generando 101,9 miliardi di dollari rispetto ai 70,6 miliardi di Microsoft.
- Rapporto debito/patrimonio netto: Tuttavia, Microsoft vanta un rapporto debito/patrimonio netto significativamente più sano, pari al 42,0%, rispetto al pesante 141,0% di Apple.
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Disclaimer: Questo articolo è scritto a scopo puramente informativo; non costituisce una sollecitazione, un’offerta, un consiglio o una raccomandazione a investire e non intende incentivare in alcun modo l’acquisto di asset. Vorrei ricordarvi che qualsiasi tipo di attività viene valutata da più punti di vista ed è altamente rischiosa; pertanto, ogni decisione di investimento e il rischio associato restano a carico dell’investitore.