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Il mio portafoglio: come sto investendo oggi sui mercati

Pubblicato 09.02.2022, 06:35
Aggiornato 02.09.2020, 08:05

Penso sia giusto parlare di mercati, ma ogni tanto dobbiamo unire la voglia di spiegare le cose anche con la concretezza delle cose che facciamo. Purtroppo di gente che parla ne abbiamo pure troppa, ecco quindi che nell’analisi di oggi voglio concentrarmi sulle mie PERSONALI azioni che sto implementando.

Cominciamo con il dire che io ho 35 anni, quindi di tempo davanti (spero) ne ho parecchio. In questo caso perciò, quando ho iniziato a strutturarlo, ho fin da subito messo in conto di puntare ad un orizzonte di ALMENO 15 anni, probabilmente anche di più, questo è il mio orizzonte minimo.

E’ molto importante infatti conoscere la storia, e capire che per ottenere risultati sui mercati la pazienza è fondamentale.

Nell’immagine sotto vediamo infatti i rendimenti di ciascuna decade storica, pertanto con un orizzonte di 15 anni, anche in caso di cali forti, che sicuramente prima o poi capiteranno, dovrei essere tranquillo (qui sono esclusi il reinvestimento dividendi e l’inflazione, mediamente intorno al 2-2.5%).

Rendimenti decadi Azionario, fonte zeninvestor.org

Oltre a questo, è FONDAMENTALE PIANIFICARE PRIMA quanto siamo disposti a rischiare sui mercati. Pensate infatti di aver investito negli anni 2000 sul NASDAQ Composite, di beccarvi un ribasso di quelli forti, e di rientrare dei vostri soldi appena dopo 15 anni (vedi foto sotto), riuscireste ad avere tutta questa pazienza?

Recovering period Nasdaq, fonte Investing.com

Detto questo, attualmente ho un portafoglio che possiamo guardare in due modalità diverse (ma complementari).

La prima, considerando le asset class. In questo caso, il portafoglio a tendere, (dico a tendere perché recentemente ho fatto un grosso apporto di liquidità aggiuntiva dopo i primi cali di gennaio, pronto a reinvestirla gradualmente) vorrei arrivasse di base ad un 70-30 (70 la quota di azionario ovviamente).

Ad oggi, sono così suddiviso:

  1. 40-45% azionario
  2. 30% liquidità (in gran parte nuova, vedi sopra)
  3. 23% bond
  4. 6% materie prime

La seconda modalità riguarda invece quello che ho fatto operativamente, ovvero la logica dei portafogli. Se infatti tutto si riassume alla fine con la suddivisione in asset class (azioni, bond ecc) le modalità di costruzione possono essere diverse.

Io ho optato per costruire una sorta di “portafoglio di portafogli”.

In particolare, ho 3 sotto-portafogli così costituiti:

  1. Permanent portfolio (vedi mia analisi precedente)
  2. Portafoglio azionario
  3. Portafoglio obbligazionario

Questi 3 sotto portafogli, messi insieme, danno il risultato sopra a livello di asset class.

Andando ulteriormente in dettaglio, chi mi conosce sa come la penso in merito alla parte azioni e bond, in particolare i due concetti (per molti banali, ma indispensabili) fondamentali sono tempo e diversificazione.

In merito al primo concetto ne ho parlato sopra, in merito al secondo, ecco alcune considerazioni utili.

Sulla parte bond, ho diversificato non solo per tipologia emittente (emergenti, core, bond societari ecc…) ma anche per duration (come dico sempre nei video del lunedì, la mia duration di portafoglio oggi è intorno ai 6.5 anni). Questo è molto importante specie in una fase di rialzo tassi come quella attuale.

Sulla parte azionaria invece, ritengo che su orizzonti come il mio, a comprare il mondo intero non si sbaglia mai. Quindi avere come parte core indici come MSCI World (All country world se voglio qualcosa di più su emergenti) oppure S&P 500, con i giusti orizzonti ripaga più di qualsiasi altra cosa.

Sulla parte materie prime infine, oltre al più classico Lyxor Commodities Refinitiv/CoreCommodity CRB TR UCITS ETF - Acc-EUR (MI:CRB), ho una piccola parte di Future Oro (come “di cui” del permanent) ed argento.

Questo non vuol dire che non abbia, in logica più tattica, anche diversificato maggiormente su altre zone (vedi Giappone, Cina ed Europa) e su stili (il Value di cui parlo ormai da mesi).

In tutto questo, effettuo periodicamente dei ribilanciamenti, che mi aiutano ad avvicinarmi al mio obiettivo finale, nonché apporti di liquidità quando ne ho l’occasione per “mettere a frutto nel tempo” questi maggiori risparmi.

Alla prossima!

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"Quest'articolo è stato scritto a titolo esclusivamente informativo; non costituisce sollecitazione, offerta, consigli, consulenza o raccomandazione all'investimento in quanto tale non vuole incentivare in nessun modo l'acquisto di assets. Ricordo che qualsiasi tipo di assets, viene valutato da più punti di vista ed è altamente rischioso e pertanto, ogni decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico

 

Ultimi commenti

Molto ben scritto è chiaro. Grazie.
ha detto tutto e nulla bah... un pò come il tempo "domani sereno con qualche possibile pioggia"
Ogni giorno dice una cosa diversa. Qualcuna la beccherá!!!!
L'altro ieri scriveva che arriverà sicuro un CALO VERO che spazzerà via il 50% dei trader e adesso pianifica un investimento con una percentuale di azioni al 70% !!!! Mah.......
vedi che non hai capito una minch** dei concetti che voleva esprimere ovvero che se anche adesso arriverà un forte correzione lui (come tanti altri) se ne fa/fanno un baffo perché ga/hanno un orizzonte temporale lunghissimo dell'azionario con ciò che ne consegue... saluti
ottimi spunti. una domanda ho anch io circa 20 x la pensione 20 anni.ho pensato.a 2.pprtafogli semplici un etf vanguatd life strategy 60/40 con pac e uno solo azionario globale 75% e 25% asia pac mensile. NEi crolli superiori a 7/8% incremento....che dici troppo semplice?manca oro. l idea é che ad avvicinarsi alla traguardo aumeto/sposto parte investimenti sul ligestrategy meno rischioso.....e negli ultimi 5 anni in altro ancor piu conservativo.....dritte.opinioni...grazie complimenti per i tuoi articoli....
Ma quale bilanciamento ..basta vedere il grafico del Lycor coomodities (Crb) che indichi stava a 28 ora sta a 22 dopo quindici anni....con i tassi a zero e' impossibile bilanciare un azionario negativo
Ciao Francesco, dove si ppssono seguire i tuoi video? grazie
Noi italiani amiamo le rendite 💰
un solo dubbio ogni volta che si parla di superiorita sul lungo termine del investimento azionario si prendono gli indici americani.Cosa si potrebbe dire al investitore giapponese che negli anni 80 compro con il Nikkei oltre i 40000 punti? Quando diventerà profittevole il suo investimento?
Ad un giapponese direi che avrebbe dovuto diversificare a livello mondiale, non fare una scommessa sul proprio paese. Mi dirai che gli USA non sono il mondo, ma non saresti tanto vicino alla verità, dato che sono comunque il 60% del mondo borsistico. Al limite poteva diversificare tra Giappone e USA (o resto del mondo) ed avrebbe avuto garndi soddisfazioni.
lo scorso articolo parlavi di imminenti crolli all'orizzonte, adesso parli del tuo portafoglio, con rinnovata liquidità pronta ad essere investita e del tuo portafoglio permanente...ma se eri cosi sicuro che i corsi di lì a poco, per i tuoi indicatori sarebbero scesi che senso ha investire una fetta così rilevante nell'azionario? A volte fare un bagno di umiltà e dire "forse ho sbagliato" sarebbe opportuno...la verità è che nessuno può sapere quello che accadrà....basta seguire la statistica, la media mobile ponderata, se il valore dello strumento considerato è al di sotto di essa si investe, se è al di sopra, si può partire con un pac....nessuno può sapere in anticipo cosa succederà nei mercati
  Beh come ben sai si può benissimo parlare di crolli perchè ci sono eventi che non sono controllabili neanche dagli indicatori che tu hai menzionato, non è uno scenario da escludere un mercato che fa -30/40% nel futuro prossimo a mio avviso, ovvio che dichiararlo è come giocare alla lotteria, posso prenderlo ma potrebbe non succedere...  Certo che l'unica alternativa oggi è l'azionario anche considerando l'inflazione, ma non sottovaluterei i rischi di un tecnologico che a mio avviso è iper prezzato e appunto titoli di stato con valori iper gonfiati che in un contesto normale varrebbero 20-30 punti in meno, magari la prossima crisi partira proprio da la...
 io ti dirò...ho aggiunto al mio portafoglio proprio di recente netflix meta e paypal.....ovviamente non grossissime cifre...parliamo di 6k totali....penso che dopo i cali di questi periodi siano fortemente a sconto
 sono comprabili ok, per una speculazione sul breve anche meglio, fortemente a sconto non saprei dire..
Buongiorno Francesco, hai mai fatto stock picking su settori che conosci personalmente?
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