I titoli azionari hanno chiuso la giornata in modo per lo più misto. Il settore tecnologico è sceso, mentre le small cap e i finanziari sono saliti, portando l’{166|S&P 500}} a chiudere quasi piatto.
Dollaro
Il mercato obbligazionario ieri era chiuso, ma il dollaro si è rafforzato, salendo di oltre 50 punti base sull’indice del dollaro. Il DXY si sta avvicinando a un livello molto importante e un significativo rialzo se l’indice del dollaro riuscisse a superare la resistenza intorno a 107 avrebbe un impatto globale sostanziale.
Anche il cambio USD/CHF ha fatto un altro grande movimento al rialzo oggi e sembra dirigersi verso un livello intorno a 0,89, indicando un indebolimento del franco svizzero.
Il franco svizzero tende ad avere un impatto significativo sui titoli tecnologici. Meta (NASDAQ:META) è uno di questi titoli che sembra oscillare a volte con il cambio CHF/USD. È un aspetto da tenere d’occhio.
Di recente anche il dollaro ha presentato problemi per il petrolio e la vecchia relazione è stata dollaro più forte/petrolio più debole. Aspettiamo quindi ancora una volta di vedere se il petrolio rompe il livello di supporto di 66 dollari che è stato al centro dell’attenzione per quella che sembra un’eternità. Se il petrolio rompe i 66 dollari, può scendere fino alla metà dei 50 dollari.
Tesla/Nvidia
Tesla (NASDAQ:TSLA) ha registrato un ulteriore aumento dell’8% circa nella giornata, ma sembra che si tratti di una compressione di tipo gamma. Il volume delle call si è impennato negli ultimi giorni, raggiungendo un picco di quasi 5 milioni di contratti venerdì e scambiando oggi altri 2,6 milioni, circa il doppio della media a 20 giorni.
Nel frattempo, abbiamo visto il 105% moneyness IV a 1 mese salire di quasi 2,5 punti sopra il 95% moneyness IV.
Abbiamo visto questo fenomeno innumerevoli volte in Nvidia (NASDAQ:NVDA) in passato, e di solito ci stiamo avvicinando a un punto in cui questo fenomeno si esaurirà e il titolo tornerà sulla terra.
Con Tesla in rialzo, Nvidia è scesa, e non c’è da sorprendersi. Il volume delle call e delle put oggi è stato più leggero del solito. Credo che Tesla abbia occupato troppo tempo per i day trader.
Il settore finanziario ha mostrato forza oggi. Sebbene si sia discusso in precedenza dei potenziali venti di coda, non è chiaro se il settore offra ancora occasioni.
Il settore finanziario è ora scambiato a un prezzo per il valore contabile tangibile di 3,5, superiore a quello degli anni precedenti la Grande Crisi Finanziaria con solo gli anni della bolla più costosi.
Questo non significa che non ci siano occasioni, ma indica che bisogna essere cauti e capire cosa si sta perseguendo in questa fase.