Chi legge regolarmente i miei articoli sa che nell’ultimo mese abbiamo seguito un movimento impulsivo del Principio delle Onde di Elliott (EWP) (cinque onde grigie W-i, ii, iii, iv e v) al ribasso dai massimi del 4 settembre.
“...fino a raggiungere idealmente 4270+/-10 dollari, rispettivamente. Quest’ultima zona target è anche quella in cui la W-c verde equivale alla lunghezza della W-a verde, misurata dal massimo della W-b verde (4 settembre). Una tipica relazione c=a. Inoltre, è anche il punto in cui risiede l’estensione (rossa) del 76,40% della W-i rossa (Vedi Figura 1 qui sotto)”.
Abbiamo dato seguito a questa previsione due settimane fa, quando abbiamo scritto che
“...le onde del mercato hanno deciso di estendere. ... la W-4 arancione fino a circa 4370+/10 dollari, seguita da una W-5 arancione che scende idealmente a 4280+/-10 dollari, ecc. In alternativa, l’indice ha completato la W-iii grigia al minimo di oggi e si trova ora nella W-iv grigia, seguita solo da un’ultima quinta onda inferiore a 4270-4230 dollari... prima che la discesa dal massimo del 4 settembre possa essere considerata completa”.
Figura 1. Grafico SPX giornaliero con conteggio EWP dettagliato e indicatori tecnici
La W-4 arancione ha deluso, raggiungendo solo 4.303 dollari, il che ha causato il superamento della W-5 arancione, che è scesa a 4.238 dollari per completare la W-iii grigia. Da lì, si è materializzato un rimbalzo a 4.333 dollari (W-iv grigia) e il calo della scorsa settimana a 4.216 dollari (W-v grigia). Pertanto, l’impulso al ribasso è stato leggermente inferiore all’ideale, ma tutte e cinque le onde sono state considerate. Inoltre, l’indice cash è arrivato a pochi passi dall’estensione di Fibonacci 1,236x W-a a 4.205 dollari, mentre il mercato dei future (ES_F) ha toccato il bottom a 4.204 il 4 ottobre. Come sempre, tutto ciò che possiamo fare è
- Anticipare: declino a cinque onde con una relazione c=a che punta a circa 4.270 dollari.
- Monitorare: le cinque onde si stanno svolgendo ma si stanno anche estendendo.
- Regolare: a causa dell’estensione, la relazione W-c=1.236x W-a è il prossimo obiettivo logico.
Pertanto, sulla base dell’EWP, le nostre aspettative primarie di prezzi più bassi in una sequenza di cinque onde un mese fa si sono realizzate. Nelle ultime settimane abbiamo seguito il completamento di questo impulso di ribasso dai massimi del 4 settembre e ne abbiamo avuto conferma con il movimento di venerdì che ha riportato i prezzi ai massimi del rimbalzo di fine settembre. Ora, l’indice SPX deve muoversi almeno al di sopra del massimo di 4.324 dollari di venerdì scorso per suggerire con forza che il minimo rosso di W-iv è stato raggiunto e che il rally verso i 4.800 dollari è iniziato.
Tuttavia, se l’indice scende sotto il minimo della scorsa settimana, dobbiamo spostare la nostra attenzione. In particolare, al di sotto del minimo della settimana precedente, e soprattutto di 4.165, tornerà in primo piano l’attuale conteggio alternativo EWP, W-4 verde, 5 di W-iii rosso, W-1 nero, W-C blu. Vedi la Figura 2 qui sotto.
Figura 2. Grafico SPX giornaliero con conteggio EWP dettagliato e indicatori tecnici
Perché? Questo indica fortemente che la W-B blu ha raggiunto il massimo quest’estate a 4.607 dollari. La W-C porterà l’S&P500 intorno alla metà dei 2.000 dollari. Osserviamo il percorso tratteggiato in verde, rosso e nero nella Figura 2 qui sopra. Ancora una volta, fino a prova contraria, questa rimane la nostra alternativa. Quindi, ancora una volta, abbiamo i nostri parametri per determinare dove andrà l’indice. Il mercato ha ora un ulteriore test (finale): il rally di venerdì è stato dell’onda verde W-4 oppure no? Se lo supera, la prossima tappa saranno i 4800 dollari. Se fallisce, la prossima tappa saranno i 4000 dollari.