Perché potrei essere l’unico ad essere "bearish" su Amazon

Nell’articolo di martedì spiegavo come gli investitori istituzionali stiano ri-dirottando i fondi da Alibaba (NYSE:BABA) ad Amazon (NASDAQ:AMZN), e suggerivo che possa essere dovuto al contesto normativo.

Amazon si trova nuovamente sotto la lente dei regolatori. Il secondo distributore al mondo è andato in contrattacco, accusando la Federal Trade Commission (FTC) di stare operando una “pesante” indagine perseguitando i suoi dirigenti senior, compreso Jeff Bezos. Ma nessuna compagnia, per quanto ne sappia, è felice di essere al centro di indagini.

La FTC ha preso di mira Prime, temendo che Amazon stia utilizzando pratiche poco etiche per manipolare gli utenti ad impegnarsi con servizi non necessari e impedendo loro di cancellarli.

Comprensibilmente, il colosso online è preoccupato, in quanto Prime rappresenta una componente essenziale della sua attività, creando un flusso a lungo termine di clienti fedeli (o vincolati, secondo la FTC).

L’indagine della FTC potrebbe far saltare uno dei fattori che hanno consentito ad Amazon di dominare nell’eCommerce negli ultimi anni?

Il 1° agosto, prevedevo che Amazon fosse diretto verso i 150 dollari. Martedì ha raggiunto quota 146,57 dollari ed è sceso, quindi potrebbe essere all’apice.

Grafico giornaliero AMZN

Il prezzo è in agitazione dal 4 agosto, che coincide con una linea del collo interpretativa di un apice testa e spalle. Mercoledì è stato l’unico giorno in cui il prezzo ha fatto capolino e potrebbe aver raggiunto il picco. Notiamo che il prezzo ha penetrato sopra la DMA su 200 ma solo su base intraday. Purtroppo ha chiuso proprio sotto la principale MA.

Qualcuno potrebbe dire che gli ultimi tre giorni hanno formato una Evening Star. I puristi potrebbero puntualizzare che la seconda candela è troppo piccola e che il pattern richiede una candela rossa lunga. Questo non mi preoccupa. Importa il fatto che il calo di mercoledì è una discesa dall’avanzamento di lunedì. Neanche la candela di lunedì era lunga. Quindi, quanto è significativo il calo di ieri? Quello che mi preoccupa è la precedente mossa laterale. Sarei più impressionato da una Evening Star successiva ad un forte rally, dando molta più potenza all’inversione.

Tuttavia, l’incapacità di restare sopra la DMA su 200, che coincide con una possibile linea del collo del testa e spalle, vicino all’obiettivo implicito del bottom, e la linea di trend in calo in avvicinamento, alimenta l’idea che l’offerta stia aumentando. L’incapacità del prezzo di mantenere l’avanzata dopo la notizia dell’arrivo di soldi istituzionali su Amazon suggerisce che la domanda si è esaurita, ed è un segnale ribassista. Inoltre, il ROC, che misura lo slancio, è sceso in contrasto all’aumento del prezzo, innescando una divergenza negativa.

Quando lo slancio non supporta il prezzo, arriverà un calo, in quanto il titolo saliva senza motivo. A meno che non arrivi una nuova spinta, si esaurirà lo slancio e probabilmente scenderà. Inoltre, l’indicatore è sceso sotto la linea di trend in salita dal minimo di maggio, quando il bottom ha cominciato a variare, suggerendo che continuerà a scendere. Se il ROC scenderà sotto i minimi da giugno, indicherà che lo slancio ha raggiunto il massimo, il che potrebbe portare il prezzo a fare lo stesso.

Anche il MACD, un indicatore in ritardo che compara le diverse medie di prezzo, ha innescato un segnale sell, con la MA lunga scesa sotto la corta, dimostrando che il prezzo attuale si sta indebolendo.

Strategie di trading

I trader conservatori dovrebbero aspettare con una short la chiusura di questa settimana a conferma dell’hanging man della scorsa settimana e della shooting star di questa, e poi che i tori ritestino la determinazione degli orsi con un altro rally che si esaurirà.

Anche i trader moderati dovrebbero aspettare che il prezzo di questa settimana solidifichi una posizione bearish, e poi attendere una mossa di ritorno per ridurre l’esposizione, se non per conferma, prima di impegnarsi con una short.

I trader aggressivi potrebbero andare short sulla conferma di questa settimana, come abbiamo detto, ammesso che sopportino il whipsaw.

Più è aggressiva la posizione, più è importante avere un piano coerente adatto alle proprie tempistiche, budget e temperamento. Se non sapete come compilarlo, potete fare pratica con un esempio generico:

Esempi di trade

Short aggressiva:

• Entrata: 141 dollari
• Stop-Loss: 147 dollari
• Rischio: 6 dollari
• Obiettivo: 123 dollari
• Ricompensa: 18 dollari
• Rapporto di rischio-ricompensa: 1:3

Short moderata:

• Entrata: 145 dollari
• Stop-Loss: 147 dollari
• Rischio: 2 dollari
• Obiettivo: 131 dollari
• Ricompensa: 14 dollari
• Rapporto di rischio-ricompensa: 1:7

Short conservativa:

• Uguale all’aggressiva, ma solo dopo che il prezzo avrà ritestato il livello di 145 dollari.