Potrebbe la negazione degli stimoli fiscali causare un crollo in Cina?

Nella scorsa settimana, i principali mercati finanziari hanno subito una battuta d'arresto, mentre i banchieri centrali cercavano di smorzare le speranze degli investitori riguardo possibili tagli dei tassi. 

Tuttavia, il NASDAQ ha visto un aumento grazie al settore dei semiconduttori che ha stabilito un nuovo record storico, in attesa delle relazioni sugli utili delle grandi aziende della borsa. 

La volatilità è sempre dietro l'angolo, con ogni nuova serie di dati o risultati aziendali.

Ogni settimana, nella nostra rubrica, analizzeremo le azioni e i contratti futures più promettenti del momento sui mercati finanziari.

Inoltre, esamineremo la situazione macroeconomica generale per aiutarti a prendere decisioni informate sulle tue scelte di investimento.

La settimana è iniziata con ottime notizie per il settore dei semiconduttori, grazie all'aumento delle stime di utile e fatturato da parte di Super Micro Computer Inc. 

Questa buona performance è supportata anche dai risultati trimestrali migliori del previsto ottenuti dal gigante taiwanese Taiwan Semiconductor Manufacturing. Nel nostro video di Analisi tecnica, esamineremo se questo trend positivo continuerà nei prossimi giorni.

Uno dei titoli peggiori del weekend è stato quello di Plug Power Inc. L'azienda americana specializzata in celle a combustibile a idrogeno ha subito una forte caduta dopo aver annunciato la vendita di azioni per un miliardo di dollari, che saranno utilizzati per sostenere il capitale circolante e le spese di capitale del gruppo.

Con i recenti problemi nell'approvvigionamento di idrogeno liquido in Nord America, l'azienda aveva già sollevato dubbi sulla sua capacità di continuare le sue operazioni lo scorso novembre. È possibile che l'azienda fallisca?

I prezzi del Future Petrolio Greggio WTI hanno registrato un lieve aumento questa settimana, ma rimangono al di sotto dei 80 dollari al barile. Le tensioni nel Mar Rosso continuano con gli Stati Uniti che stanno effettuando nuovi attacchi contro gli Houthi nello Yemen.

Secondo il recente rapporto dell'Agenzia Internazionale dell'Energia, la situazione del mercato energetico appare piuttosto pessimistica in quanto si prevede una forte offerta quest'anno, specialmente se l'OPEC+ continuerà a limitare la produzione.

D'altra parte, l'AIE ha recentemente aumentato le previsioni di crescita della domanda globale, che dovrebbe aumentare di 1.24 milioni di barili al giorno (mbpd) nel 2024, ma con un rallentamento rispetto al 2023 (+2.25 mbpd). 

Quando si tratta dei prezzi del petrolio, il Brent è attualmente scambiato a circa 78,50 dollari mentre il WTI è a circa 73 dollari. Nel mercato del gas naturale, il benchmark europeo continua a diminuire e si posiziona a 28 euro/MWh per il TTF di Rotterdam, mentre negli Stati Uniti si stanno raggiungendo nuovi minimi per i prezzi del Future Gas naturale in area 2 $ come previsto nei nostri articoli precedenti.

Nel settore dei metalli, le cose non sembrano andare bene poiché il trend al ribasso continua. A Londra, una tonnellata di rame è scesa a quasi 8.200 dollari, mentre l'alluminio ha perso terreno a 2.130 dollari e lo zinco ha continuato la sua discesa fino a 2.440 dollari.

È vero che i risultati economici recenti della Cina sono contrastanti: sebbene il PIL abbia registrato una crescita annuale del 5,2% nel 2023, gli economisti si aspettavano un risultato migliore. Persino il Future Oro sta perdendo terreno, influenzato dall'aumento dei rendimenti obbligazionari. Attualmente, un'oncia d'oro viene scambiata a circa 2025 dollari.

Al momento della scrittura, il prezzo del Bitcoin si aggira intorno ai 41.000 dollari, deludendo le aspettative dei trader. Tuttavia, l'Ether sta registrando un aumento dell'1%, raggiungendo quota 2.500 dollari. Nonostante l'approvazione di ben 11 ETF Bitcoin Spot la scorsa settimana negli Stati Uniti e i volumi delle transazioni che hanno superato i 10 miliardi di dollari, il bitcoin sta segnando il passo. 

È importante notare che la richiesta di questi ETF aveva già spinto al rialzo il prezzo del BTC nel 2023, soprattutto quando BlackRock (NYSE:BLK) si è unito al gioco lo scorso giugno. Alla fine la strategia, ovvero comprare quando viene annunciato un evento legato a un asset (comprare il rumor) e vendere quando l'evento si verifica (vendere la notizia) - come sottolineato negli articoli precedenti, ha funzionato.

Dopo una settimana di rallentamento negli Stati Uniti a causa dei festeggiamenti per il Martin Luther King Jr. Day, l'attività macroeconomica ha mostrato una certa stabilità. A eccezione dell'indice manifatturiero Empire State, che è sceso a -43,7 invece del previsto -5. Nel frattempo, i leader finanziari mondiali si sono riuniti al World Economic Forum di Davos e hanno pronunciato discorsi rigidi per contrastare le aspettative degli investitori di un futuro taglio dei tassi.

Tuttavia, il concetto di "tassi più alti più a lungo" è relativamente semplice da comprendere. Anche se i mercati azionari rimangono instabili, i rendimenti sono segretamente aumentati, come dimostra il rendimento del decennale statunitense, che ha superato il 4,07%.

L'S&P 500 e altri mercati azionari potrebbero vedere una frenata nella loro spinta al rialzo, poiché l'allentamento monetario iniziato a ottobre giunge alla fine. Nel resto del mondo, la Cina sta ancora lottando con una situazione economica difficile, con un PIL previsto per il 2023 al di sotto delle aspettative e notizie preoccupanti dal settore immobiliare. 

Nonostante ciò, Pechino sta evitando di prendere misure di stimolo per sostenere l'economia. Ciò si riflette nei mercati azionari di Hong Kong e Shanghai, che rimangono soggetti a pressioni negative.