Il progressivo aumento del focus di mercato su questione di natura sistemica ha portato gli operatori a fare sempre più scelte di tipo top-down in sostituzione di scelte di tipo bottom-up.
Detto in parole più semplici,recentemente le scelte di investimento sono state fatte privilegiando le variabili macro e le notizie di tipo politico a scapito delle scelte dirette a premiare la generazione di alfa tramite lo stock picking azionario.
Tale pattern si riscontra sulle ultime statistiche fornite da Morningstar.
Esse evidenziano che a dicembre del 2018 i fondi passivi hanno superato i fondi “attivi” per masse gestite. I primi, composti da ETF, Smart Beta funds e Passive Mutual Funds avevano masse per 2.93 trillioni di USD, i secondi masse per 2.94 miliardi di USD.
Insomma…. Periodi duri per gli stock pickers
[estratto Commento di Preapertura di Paolo Belvederesi by Zeygos Research&Consulting ]
