- C’è una recessione? E fino a che punto è coinvolta la politica?
- La scorsa settimana è stata un colpo di fortuna?
- Perché penso che al momento ci sia o ci sarà una recessione.
- I dati finanziari di qualunque società relativi agli ultimi 10 anni
- Punteggi sulla salute finanziaria in termini di redditività, crescita ed altro
- Un fair value calcolato da decine di modelli finanziari
- Un rapido confronto con i rivali
- Grafici su fondamentali e performance
Come dovrei interpretare una settimana come la scorsa? Il Dow Jones Industrial Average, che rappresenta i titoli blue-chip, è sceso, e l’indice S&P 500, considerato da molti il miglior indicatore del mercato, è rimasto invariato. Al contrario, gli unici due riferimenti a proseguire un controverso rally sono stati il Nasdaq 100, che rappresenta le big tech, ed il Russell 2000, che rappresenta le small-cap.
Ecco il mio ragionamento:
Le big tech e le small-cap possono trainare il mercato?
Le big tech e le small-cap non bastano a trainare un intero mercato. Certo, possono avere una performance superiore e salire in determinati giorni quando il resto del mercato non lo fa, ma non possono percorrere una strada diversa sul lungo periodo.
Le big tech e le small-cap possono trainare il mercato con l’inflazione più alta e l’inasprimento più rapido da decenni?
Ancora più impossibile. Le big tech e le small-cap segnano le perdite peggiori durante gli aumenti dei tassi. Le valutazioni dei tech non giustificano i maggiori costi di prestito e gli affari delle piccole imprese non hanno le opportunità e le risorse per approfittare dei giochi di contabilità.
Forse la scorsa settimana è stata un colpo di fortuna, e gli indici S&P 500 e Dow torneranno a schizzare?
Questa è l’unica possibilità, e cercherò di capire se il mercato continuerà a vedere un rally.
C’è un acceso dibattito sul mercato circa il fatto che il recente rialzo sia un bottom o un rally orso. Al centro della discussione c’è questa domanda: la Fed ha raggiunto il picco dei suoi aggressivi aumenti? Dopo il secondo aumento da tre quarti di punto di fila, il Presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha suggerito che la banca centrale potrebbe rallentare il ritmo nei prossimi mesi se l’inflazione dovesse mostrare segni di picco, dopo aver raggiunto i massimi di oltre quattro decenni.
Quindi, che succederà?
Dopo un sorprendente report sull’occupazione, che Biden usa a sostegno della sua tesi che non ci troviamo in recessione, malgrado ciò contraddica la sua idea di economia mitigata per sostenere la crescita, questa settimana è prevista una pioggia di dati sull’inflazione che sicuramente creerà volatilità: i report sull’indice IPC, IPP e sui costi unitari del lavoro. Inoltre, la Fed seguirà attentamente il dato di venerdì sulla fiducia dei consumatori, che include le aspettative sull’inflazione dei consumatori. La stima della Fed di un tasso del 3,25-3,5% a fine anno potrebbe salire se l’inflazione restasse alta.
Il rendimento dei decennali USA è ancora invertito, importante indicatore di recessione.
I tre maggiori indici, S&P 500, Dow Jones e Nasdaq 100, restano all’interno dei loro canali discendenti.
Tuttavia, persino il Russell 2000, che ha rotto al rialzo, si trova ancora sotto il minimo di gennaio-marzo all’interno del trend discendente.
I tech potrebbero essere prezzati eccessivamente.
Il Nasdaq 100 ha raggiunto l’apice del canale ed è sceso. Come tutti i riferimenti, incontra resistenza al minimo precedente.
L’indice del dollaro USA è salito settimanalmente per la prima volta in tre settimane.
Il biglietto verde è rimbalzato dal bottom del suo canale ascendente a lungo termine, chiudendo sopra il canale discendente a breve termine. Potrebbe significare che gli investitori hanno scelto una prospettiva in cui la Fed continuerà ad alzare i tassi?
I future dell’oro hanno continuato a salire, dopo l’ultimo articolo sul metallo giallo. La materia prima ha anche infranto il canale discendente, attraversando la media mobile su 50 giorni. Tuttavia, il metallo prezioso ha chiuso lievemente sotto la MA. I trader dell’oro, come quelli che seguono il dollaro, attendono la raffica di dati sull’inflazione di questa settimana.
Il Bitcoin è sceso sulla settimana ma non ha registrato mosse significative. Sto ancora aspettando di vedere come si evolverà questo massiccio apice, e penso che crollerà.
I future del greggio WTI sono scesi ad 89 dollari venerdì nei timori di una recessione, altro importante indicatore di recessione. Ecco il mio articolo che si sta avverando.
Il petrolio ha completato un triangolo discendente, implicando un obiettivo di 58 dollari.
In sintesi:
No, non conosco il futuro. Non so per certo se ci sia o ci sarà una recessione, e non so se titoli azionari, petrolio e Bitcoin crolleranno. Lo credo in base alla preponderanza dell’evidenza. Buon trading.
Precisazione: L’autore al momento non possiede nessuno degli asset menzionati nell’articolo.
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