Ultime Notizie
Ricevi uno sconto del 40% 0
NVDA è da 🟢 comprare o 🔴 da vendere? Trova ora

Tassi al 5% e le banche brindano. Ecco come approfittarne

Da OraFinanza.it (Antonio Gamma)Panoramica mercato05.10.2023 09:19
it.investing.com/analysis/tassi-al-5-e-le-banche-brindano-ecco-come-approfittarne-200464266
Tassi al 5% e le banche brindano. Ecco come approfittarne
Da OraFinanza.it (Antonio Gamma)   |  05.10.2023 09:19
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo articolo è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
 
 
STOXX50
+0,35%
Aggiungi/Rimuovi dal Portafoglio
Aggiungi alla watchlist
Aggiungi Posizioni

Posizione aggiunta con successo a:

Nomina il tuo portafoglio holding
 
ISP
+1,47%
Aggiungi/Rimuovi dal Portafoglio
Aggiungi alla watchlist
Aggiungi Posizioni

Posizione aggiunta con successo a:

Nomina il tuo portafoglio holding
 
CRDI
+1,81%
Aggiungi/Rimuovi dal Portafoglio
Aggiungi alla watchlist
Aggiungi Posizioni

Posizione aggiunta con successo a:

Nomina il tuo portafoglio holding
 
BMPS
+2,16%
Aggiungi/Rimuovi dal Portafoglio
Aggiungi alla watchlist
Aggiungi Posizioni

Posizione aggiunta con successo a:

Nomina il tuo portafoglio holding
 
MDBI
+5,24%
Aggiungi/Rimuovi dal Portafoglio
Aggiungi alla watchlist
Aggiungi Posizioni

Posizione aggiunta con successo a:

Nomina il tuo portafoglio holding
 
BAMI
+5,40%
Aggiungi/Rimuovi dal Portafoglio
Aggiungi alla watchlist
Aggiungi Posizioni

Posizione aggiunta con successo a:

Nomina il tuo portafoglio holding
 
I tassi sono un salasso sulle rate dei nostri mutui e finanziamenti mentre fanno correre i profitti delle banche. Il certificate di Vontobel con Isin DE000VU8N9W0 su Banco BPM, Intesa Sanpaolo (BIT:ISP) e UniCredit oggi quota sotto la pari a 967 euro mentre due sottostanti sono ben sopra al livello iniziale e uno vicinissimo. Il certificate stacca premi trimestrali con memoria del 3% (12% annuo) se nessuno dei sottostanti sarà crollato alle date di valutazione del 40% dal livello iniziale. Ma in caso di rimborso anticipato a marzo il rendimento sarà molto più alto.

Mai così alto dal 2012. Il tasso dei Btp a 10 anni, nel pomeriggio di mercoledì 4 ottobre, ha sfondato la soglia psicologica del 5%, e mentre i mercati tremano, le banche brindano.
Secondo un’analisi del Sole 24 Ore di agosto nel primo semestre del 2023 le sei principali banche italiane (Intesa Sanpaolo, UniCredit, Mediobanca (BIT:MDBI), Banco BPM, BPER (BIT:EMII) e MPS (BIT:BMPS)) hanno messo a segno un rialzo dei profitti 60 per cento rispetto allo stesso periodo di un anno fa, un aumento pari a 11 miliardi di euro. Ad agosto il Btp a 10 anni viaggiava al 4,3% oggi siamo ben oltre.
Il rialzo dei tassi è una manna per le banche. Lo sa anche il governo tanto che ha pensato a una tassa apposta.
A distanza di qualche mese, era agosto quando la tassa è stata annunciata, oggi ci troviamo un’imposta totalmente ridimensionata e una tantum, mentre sul fronte opposto i tassi continuano a correre e le banche sorridono.
Il comparto europeo da inizio anno guadagna il 13,6% contro il +5,52% dell’Euro Stoxx 600 (-1,6% nell’ultimo mese contro il -4,6% dell’Euro Stoxx 600).
Se da un lato le rate sui mutui, sui prestiti e altri finanziamenti sono un salasso dall’altro un modo per approfittarne potrebbe essere mettersi dalla parte di chi trae maggior vantaggio dalla situazione.

Il certificate sul settore bancario che quota sotto la pari

Oggi guardiamo da vicino un certificate pensato da Vontobel con Isin DE000VU8N9W0 su Banco BPM, Intesa Sanpaolo e UniCredit. Il prodotto stacca premi trimestrali con memoria del 3% (12% annuo) se nessuno dei sottostanti sarà crollato, alle date di valutazione del 40% dal livello iniziale.
Le cedole godono dell’effetto memoria per recuperare eventuali premi trimestrali non staccati. La possibilità di rimborso anticipato scatta dal nono mese mentre la durata naturale del certificate è tre anni. A scadenza, protezione del capitale fino a cali del 40% dei sottostanti dal livello iniziale.
Di seguito una tabellina riassuntiva sui livelli di riferimento del certificate.


Il certificate, che oggi quota sotto la pari a 976 euro nonostante due dei suoi tre sottostanti siano ben sopra al livello iniziale. Unicredit (BIT:CRDI) guadagna l’8,21%, Banco Bpm (BIT:BAMI) il 13,2%. Intesa Sanpaolo è vicina alla parità.

Possibile Rimborso anticipato

Il prodotto ha davanti a sé due date di valutazione importanti, la prima il 20 dicembre. Se in questa data, nessuno dei tre titoli dovesse quotare sotto barriera, il certificate staccherà una cedola di 30 euro (poco più del 3%).
Si passa poi alla data di valutazione successiva, il 21 marzo, se tutti e tre i sottostanti dovessero quotare sopra il livello iniziale (due già ci sono mentre Intesa Sanpaolo dovrebbe guadagnare lo 0,754% in 6 mesi) allora scatterebbe il rimborso anticipato. Il certificate staccherebbe altri 30 euro (3%) di premio e verrebbe rimborsato a 1.000 euro (24 euro in più sul prezzo a cui tratta oggi).
In tutto, tra il premio di dicembre e quello di marzo più i 24 euro di capital gain, arriviamo a 84 euro in 6 mesi ovvero l’8,4% che annualizzato significa il 16,8% non male per un certificato che vede solo un sottostante appena sotto il livello iniziale e due ben al di sopra.
Se non dovesse andare in porto il rimborso anticipato, il certificate continuerà a quotare e la possibilità per il rimborso anticipato si ripresenterà alla data di valutazione trimestrale successiva. In particolare il rimborso scatterà alle seguenti date di valutazione, se tutti i sottostanti quoteranno sopra barriera.
Le distanze delle barriere rimangono profonde in grado di proteggere fino a cali del 39,5% per il peggiore dei tre sottostanti (oggi Intesa Sanpaolo). Il rendimento senza rimborso anticipato è elevato pari al 12% a cui si aggiunge il capital gain del 2,4% perché oggi il certificate si acquista sotto la pari.

Effetto memoria

I premi godono dell’effetto memoria, ovvero se a una data di valutazione trimestrale, un premio non dovesse essere stato distribuito perché i sottostanti quotavano sotto al livello di barriera, allora l’investitore non avrà perso il suo premio.
Se, infatti, in una delle date di valutazione trimestrali successive, tutti i titoli sottostanti quoteranno ad un livello pari o superiore alla barriera, allora l’investitore, oltre al premio di quel trimestre, recupererà tutti quelli passati non distribuiti.Gli scenari alla scadenza
Alla scadenza finale del 22 giugno 2026, se il certificate non sarà stato rimborsato in anticipo, si potranno presentare due scenari:

  • Se tutti e tre i sottostanti dovessero quotare sopra la barriera, o allo stesso livello, il prodotto verrà rimborsato al 100% del valore nominale (1.000 euro). Inoltre l’investitore riceverà l’ultima cedola da 30 euro e tutte le eventuali cedole non pagate e accantonate nella memoria.
  • Se anche solo uno dei sottostanti dovesse quotare sotto la barriera, il certificate verrà rimborsato a un valore proporzionale alla performance del peggiore dei sottostanti. Ipotizziamo che il peggiore segni un ribasso del 60% rispetto al valore iniziale: il rimborso avverrà al 40% del valore nominale, cioè a 400 euro. Ovviamente non verrà pagata l’ultima cedola e nemmeno le cedole eventualmente accantonate in memoria.

Attenzione

: Il Certificate DE000VU8N9W0 è soggetto ad un livello di rischio pari a 6 su una scala da 1 a 7.
Ricordiamo che investire in certificati espone l’investitore al rischio fallimento dell’emittente e a quello di azzeramento di un sottostante, casi che possono comportare la perdita dell’intero investimento.
Vontobel gode di un buon rating:

  • Aa3 da parte di Moody's

I potenziali rendimenti indicati sono sempre al lordo della tassazione.
Prima di ogni investimento leggere sempre tutti i documenti scaricabili dalla pagina del prodotto dell’emittente.

Tassi al 5% e le banche brindano. Ecco come approfittarne
 

Articoli Correlati

Gabriel Debach
To The Moon Da Gabriel Debach - 23.02.2024 3

Nel gergo del mondo dei cripto asset, il termine "To the Moon" descrive una situazione in cui i trader di criptovalute sono ottimisti riguardo alla direzione di una determinata...

Tassi al 5% e le banche brindano. Ecco come approfittarne

Inserisci un commento

Guida sui Commenti

Ti consigliamo di utilizzare i commenti per interagire con gli utenti, condividere il tuo punto di vista e porre domande agli autori e agli altri iscritti. Comunque, per mantenere alto il livello del discorso, ti preghiamo di tenere a mente i seguenti criteri :

  • Arricchisci la conversazione
  • Rimani concentrato. Pubblica solo materiale che è rilevante all'argomento in discussione.
  • Sii rispettoso. Anche le opinioni negative possono essere trattate in modo positivo e diplomatico.
  • Utilizza lo stile standard di scrittura. Includi la punteggiatura,con lettere maiuscole e minuscole.
  • NOTA: messaggi contenenti spam, messaggi promozionali, link o riferimenti a siti esterni verranno rimossi.
  • Evita bestemmie, calunnie e gli attacchi personali rivolti a un autore o ad un altro utente.
  • Saranno consentiti solo commenti in Italiano.

Autori di spam o abuso verranno eliminati dal sito e vietati dalla registrazione futura a discrezione di Investing.com.

Scrivi I tuoi pensieri qui
 
Sei sicuro di voler cancellare questo grafico?
 
Posta
Pubblica anche su
 
Sostituire il grafico allegato con un nuovo grafico?
1000
La tua possibilità di commentare è stata sospesa per via di report negativi da parte di altri utenti. La tua situazione sarà controllata dai nostri moderatori.
Attendi un minuto prima di commentare di nuovo.
Grazie per aver commentato. Il commento è in attesa di approvazione da parte dei moderatori. Il commento sarà pubblicato sul nostro sito non appena approvato.
Commenti (10)
Paolo Peroni
Paolo Peroni 06.10.2023 13:34
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
Scusi, per le cedole è possibile utlizzarle per compensate capital gain negativo? grazie.
Antonio Gamma
Antonio Gamma 06.10.2023 13:34
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
Si i premi dei certificate possono essere utilizzati per compensare eventuali minusvalenze in portafoglio essendo i certificate considerati redditi diversi.
06.10.2023 12:47
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
Le banche brimderanno fino a quando non arriverà il sig. Credit Crunch = addio prestiti e insolvenze a manetta . Única alternativa , taglio dei tassi
Aldo Crapanzano
Aldo Crapanzano 06.10.2023 11:21
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
Penso che si arriverà a qualcosa che farà molto male al sistema bancario, insolvenza diffusa
Michele Pio Tommasone
Michele Pio Tommasone 05.10.2023 23:25
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
costi annui e di acquisto a quanto ammontano?
Antonio Gamma
Antonio Gamma 05.10.2023 23:25
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
Ciao Dal Kid leggo che i costi totali annui ammontano all'1,1% se va alla scadenza naturale. Aumentano con il rimborso anticipato, ma in questo caso variano a seconda di quando questo avviene: se dovesse avvenire subito alla prima data di rimborso avremo un costo massimo di 3,2%, ovviamente il rendimento indicato del 12% sul nominale è già al netto del pagamento dei costi.  Nel Kid si parla di costi totali dunque è compreso il costo ingresso pari al 2% e poi spalmato a secondo della durata del prodotto.
Ileana galbersanini
Ileana galbersanini 05.10.2023 14:55
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
Tutti tranne intesa che è un’altalena rotta
Valerio Vigoni
Valerio Vigoni 05.10.2023 14:34
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
Sembra molto interessante , ma non capisco il rischio di 6 su sette che ovviamente mi sconsiglia di prenderlo. La emittente  intanto incassa i dividendi. Allora è meglio prendere le singole azioni.
Antonio Gamma
Antonio Gamma 05.10.2023 14:34
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
E' una scelta: comprando azioni si incassano i dividendi ma si è esposti al calo del titolo da subito, nel senso che non c'è alcuna protezione se l'azione perde ad esempio il 38% si perde il 38% (ma si incassano i dividendi pari a circa sul settore il 5%) e così via. Coi certificate abbiamo una barriera di protezione, si incassano cedole più alte del dividendo e se non si tocca la barriera a scadenza non si registra perdita . Quindi se i tre sottostanti hanno perso tutti ad esempio il 35% alla data di valutazione finale,  il rimborso sarà a 1000 euro senza perdita con un lieve capital gain. Per cali del peggiore dei sottostanti oltre il 40% il rimborso è in linea con la performance del peggiore dei tre titoli senza dividendi , ma magari con qualche premio staccato (dipenderà da quando si è portato sotto barriera e se non avrà mai recuperato o meno entro la scadenza). (proseguo in un altro post che non ci sta la risposta)
Antonio Gamma
Antonio Gamma 05.10.2023 14:34
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
Da notare che con i certificate siamo esposti sulla peggiore delle tre azioni che, anche se appartengono allo stesso settore e dovrebbero essere correlate, rimangono tre azioni distinte con un dividendo medio del 5%. Il livello di rischio segue dei protocolli di analisi standardizzati, non so che livello di rischio ha una singola azione per poter fare un confronto. Ricordo però che essendo un prodotto emesso da una banca si incorre anche sul rischio controparte, ovvero il rischio di fallimento di Vontobel, che ha un rating espresso da Moody's pari ad Aa3
Mauro Scimone
Mauro Scimone 05.10.2023 13:30
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
Vorrei capire quabdo pagheranno gli interessi creditori sui conti correnti in positivo, visto che è più di un anno che i tassi sono aumentati!! 😡
piera rossetto casel
piera rossetto casel 05.10.2023 13:30
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
se ci credi... nel prossimo anno.
05.10.2023 13:30
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
Questione centenaria il differenziale tra tassi attivi e passivi in banca. Non si risolverà mai.
Pi Ga
Pi Ga 05.10.2023 13:30
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
Alex Avanzi
Alex Avanzi 05.10.2023 13:30
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
Ancora a lamentarsi per il tasso sul conto corrente? Investite gente!
Alessandro Fasolo
Alessandro Fasolo 05.10.2023 12:23
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
tassi al 5 e in conto corrente te li tolgono e si inventano tasse e poi soprattutto se li lasci in conto corrente a parte le tasse la Banca li Usa gratuitamente per sponsorizzare le imprese cioè le sanguisughe
Mauro Scimone
Mauro Scimone 05.10.2023 12:23
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
Esatto!!! Devono pagare gli interessi creditori e anche retroattivi!!! Ma nessuno in itaglia fa un cavolo! 😡
Alessandro Fasolo
Alessandro Fasolo 05.10.2023 12:23
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
nel 2008 almeno mi davano qualche interesse
Andrea Bressan
Andrea Bressan 05.10.2023 12:12
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
Dando 0% sui conti correnti le banche italiane faranno affari d'oro almeno fino a fine 2023
Roberto Del giudice
Roberto Del giudice 05.10.2023 11:13
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
E continueranno a brindare se ci sono persone che acquistano questi strumenti malefici
mike black
mike black 05.10.2023 11:13
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
infatti sono solo pattume...meglio il casinò a sto punto
BOY FER
BOY FER 05.10.2023 11:13
Salvato. Vedi tutti gli Elementi salvati.
Questo commento è già stato salvato nei tuoi Elementi salvati
Sarà, io il 12% annuo me lo prendo con piacere. Voi comprate i btp....🤣🤣
 
Sei sicuro di voler cancellare questo grafico?
 
Posta
 
Sostituire il grafico allegato con un nuovo grafico?
1000
La tua possibilità di commentare è stata sospesa per via di report negativi da parte di altri utenti. La tua situazione sarà controllata dai nostri moderatori.
Attendi un minuto prima di commentare di nuovo.
Allega un Grafico ai Commenti
Conferma blocco

Sei sicuro di voler bloccare %USER_NAME%?

Confermando il blocco tu e %USER_NAME% non potrete più vedere reciprocamente i vostri post su Investing.com.

%USER_NAME% è stato aggiunto correttamente alla lista di utenti bloccati

Poiché hai appena sbloccato questa persona, devi aspettare 48 ore prima di bloccarla nuovamente.

Segnala questo commento

Considero questo commento come:

Commento contrassegnato

Grazie!

La tua segnalazione è stata inviata ai nostri moderatori che la esamineranno
Registrati tramite Google
o
Registrati tramite email