- Pubblicazione report sugli utili del Q3 2022 oggi, giovedì 28 luglio, dopo la chiusura dei mercati
- Previsioni sulle entrate: 82,59 miliardi di dollari, EPS: 1,16 dollari
- Apple potrebbe vedere un rallentamento della domanda dei suoi prodotti, con i consumatori che si preparano a tempi duri
- Inflazione
- Trambusti geopolitici
- Tecnologie rivoluzionarie
- Aumenti dei tassi di interesse
Quando Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) pubblicherà gli ultimi risultati trimestrali, l’attenzione degli investitori si rivolgerà alla capacità del produttore di iPhone di mantenere uno slancio di crescita in un periodo in cui l’impennata dei tassi di interesse, un’inflazione al massimo di 40 anni e la minaccia di una recessione pesano sulla fiducia dei consumatori.
La società di Cupertino, California, è una scelta migliore in un contesto economico avverso per la sua base clienti abbiente e fedele, spesso considerata più resiliente ai problemi macroeconomici. Tuttavia, la compagnia statunitense con più valore non può dirsi del tutto immune ai problemi economici.
Le azioni sono scese di circa il 13% quest’anno, nel selloff del mercato. Tuttavia, questa performance è comunque migliore di quella dei suoi rivali mega-cap e dell’indice di riferimento, il NASDAQ 100. 
Diminuzione della domanda
Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), il principale fornitore di processori per Apple, di recente ha avvertito che la domanda di PC, smartphone ed elettronica di consumo si sta indebolendo, tra le pressioni inflazionarie e la fine del boom innescato dalla pandemia. Tuttavia, Apple probabilmente ne sarà poco colpita perché il mercato di fascia alta, al quale vende, è più resiliente.
I risultati del terzo trimestre fiscale della compagnia dovrebbero mostrare una decelerazione della crescita delle vendite. Gli analisti prevedono che i ricavi saliranno di circa il 2% dall’anno scorso, il tasso più lento dal 2020. Compariamolo col balzo del 36% del terzo trimestre del 2021, quando la domanda dovuta alla pandemia alimentava le vendite.
Gli analisti si aspettano 1,16 dollari di utili per azione, con un calo annuo del 10,7%. Ad aprile la società aveva dichiarato che anche il margine lordo dovrebbe scendere dal 43,7% dello scorso trimestre a circa il 42-43%.
Problemi in Cina
Il rallentamento della domanda dei consumatori non è l’unica minaccia per il report sugli utili. Nello scorso trimestre, Apple ha dovuto affrontare delle restrizioni per il COVID in Cina, un paese con una enorme linea di assemblaggio nonché il secondo maggiore mercato di Apple
Ad aprile, Apple ha avvisato che potrebbe perdere tra i 4 e gli 8 miliardi di dollari di ricavi per problemi delle filiere, comprese carenza di chip e sospensioni della produzione.
Questi fattori, compreso l’indebolimento della domanda dei consumatori ed il dollaro forte, hanno spinto Morgan Stanley, Wells Fargo ed altre banche a tagliare i price target su Apple di circa 10 dollari ad azione.
Ciononostante, la maggior parte degli analisti intervistati da Investing.com considera ancora il titolo Apple un buy, implicando un potenziale rialzo di circa il 16,5% dai livelli attuali.
Fonte: Investing.com
Secondo quanto scrivono gli analisti di JPMorgan in una recente nota:
“Crediamo che la resilienza delle stime sugli utili nel contesto di un macro-peggioramento, compresi inflazione e tasso di cambio avverso, continuerà a spingere gli investitori a preferire Apple con una forte generazione di liquidità ed un solido bilancio che gli consentono di compensare un’eventuale diluizione degli utili tramite i riacquisti”.
Ad aprile, il board di Apple ha autorizzato 90 miliardi di dollari di ulteriori riacquisti di azioni e dividendi.
Oltre alla forza del suo bilancio ed al robusto programma di ritorno sul capitale, Apple ha anche una solida linea di nuovi prodotti in arrivo nei prossimi mesi che potrebbero continuare ad attirare i consumatori e a far arrivare ricavi.
Tra questi prodotti troviamo i modelli dell’iPhone 14, un nuovo Apple Watch SE, un HomePod aggiornato, una nuova Apple TV, modelli aggiornati dell’iPad Pro con un chip M2, l’attesissimo dispositivo per la realtà mista ed un MacBook Air più grande, da 15 pollici.
Morale della favola
Gli utili di Apple potrebbero avvertire il colpo di un peggioramento dell’economia e della maggiore cautela dei consumatori. Malgrado questa debolezza, il titolo della società resta uno dei migliori da possedere, grazie al suo solido piano di restituzione del denaro ed alla capacità di rimbalzare velocemente una volta calmatesi le acque.
Precisazione: L’autore è long su Apple.
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